宏观经济增长对我国上市公司股票价格影响的实证分析

证券市场是宏观经济的“晴雨表”，股票市场与宏观经济增长的关系一直是研究的热点问题。本文利用我国2001年1月-2009年3月有关的月度数据对上证综指与宏观经济各指标间的关系进行了实证分析，探讨了股票市场价格波动与宏观经济变化的关系．其结果对当前我国股票市场的基本面分析具有一定的指导意义。     

我国股票市场与宏观经济关系的实证分析

股票市场的迅速发展对企业分配资源和资金融通起着重要和巨大作用。本文结合1999-2013年股票和宏观经济相关季度数据,采用协整和格兰杰因果关系检验对对我国的宏观经济和股票市场这二者之间关系进行实证分析,进而得出我国股市与宏观经济具有正向协整关系,且二者相互影响。     

宏观波动与股市波动的关系研究

股票价格不仅仅受其内在价值的影响,还和宏观经济因素有密切的关系。本文运用协整检验和FMOLS方法对中国股票市场波动和宏观经济变量间的关系进行了实证分析。研究结果表明,股票市场价格与政府债券存在正相关关系,与汇率存在负相关关系,而与通货膨胀、货币供应量、进出口总额和利率之间的关系不显著。     

基于季度数据的股票市场与宏观经济的关系研究

股票市场与宏观经济的关系一直是人们研究的热点问题。我国自2003年以来股市和经济发展的背离引起了广泛的关注。本文从实证的角度，采用了2002年到2004年的季度数据对这一段时期的股票市场的走势和宏观经济变量如GDP发展速度、资本产出率、居民消费价格指数和金融深化指标等的作用关系进行了回归分析，找出了这一段时期与股票市场发展关系密切的因素，进一步揭示了我国股市的运行特征和存在的问题。     

我国上证指数年收益率与宏观经济变动关系的实证研究

首先从GDP、货币供给量、利率等方面分析了股票市场与整个宏观经济之间的关系,然后对我国上证指数年收益率与宏观经济变动关系的进行了实证研究,结果表明我国上证指数收益率的变动与货币供应量关系最为密切.     

宏观经济因素影响我国股票市场波动研究——基于联立方程模型的方法

股票市场发挥着经济增长的＂晴雨表＂的功能,对于股票市场与中国经济增长关系的研究一直是经济研究中的热点问题。本文针对影响股票价格波动的宏观经济因素建立了联立方程模型,对宏观经济因素影响我国股票市场价格的变动作了定量分析。并且进行了情景模拟,但是模拟的结果与股票价格的实际波动有很大的差距。最后得出结论,经济总量因素、货币因素、财政因素都能对股票价格产生较大的影响。     

我国宏观经济与股票市场互动关系分析

股票市场与宏观经济之间存在着十分密切的联系,宏观经济能够决定股票市场的波动,而股票市场则能够对宏观经济的运行情况进行反映。因此,合理探索我国宏观经济与股票市场之间的互动关系,对于促进股票市场健康稳定发展,推动国家宏观调控能力的不断提升具有十分重要的意义。本文针对我国宏观经济与股票市场之间的互动关系进行了全面分析与探究,希望能够促进我国股票市场的良好发展,并为我国宏观经济的发展做好铺垫。     

宏观经济变量对我国股市价格行为影响探讨

股票价格不仅仅受其内在价值的影响,还和宏观经济因素有密切的关系.本文研究了我国宏观经济变量对股票市场价格行为的影响情况,在一定意义上弥补了现有研究的一些不足.本文运用向量自回归方法研究发现其股票价格指数的短期波动受通货膨胀率、利率、储蓄的短期变化的影响;但是中国股票市场的走势与实体经济发展也存在背离,工业增加值与货币供给量的变化对股票价格指数的影响较小.     

上证指数和宏观经济指标的协整关系分析

一般认为,股市是一个国家宏观经济的“晴雨表”。本文用1999年到2004的上证指数和宏观经济指标的数据,在多因素协整分析的基础上,利用误差修正模型建立了两者之间的预测模型。得出在这段时间内,上证指数对一些宏观经济指标是敏感的,同时与另一些宏观经济指标之间不存在长期均衡关系。结论部分对计量结果作出了一些分析,希望对我国股票市场的宏观经济分析具有一定指导意义。     

股市与宏观经济变量关系的动态分析

本文使用月度数据全面分析了中国股票市场与宏观经济诸变量间的动态关系,着重对政府干预股票市场的有效性进行了分析。本文首先对各个变量之间的协整关系进行分析,在此基础上,建立误差修正模型(VECM),然后进行脉冲反应分析,对各个宏观变量对股票市场的影响逐一进行分析,最后提出一些政策建议。     

中国股票市场有效性的实证分析

股票市场具有优化配置社会资源,提高资金融通效率,准确揭示价格信息,反应宏观经济态势等功能,是宏观经济的晴雨表。随着中国经济的高速发展,股票市场也正在蓬勃发展,有越来越多的人加入到股民的队伍中。为了使股民对中国股票市场有更深入的了解,采用ARMA模型对中国股票市场的有效性进行实证分析。     

我国宏观经济数据与股市收益率——基于偏最小二乘法的实证分析

我国股票市场从无到有,经历了一个虽然短暂但十分迅速的发展过程。股票市场在国民经济中的地位已经是举足轻重。于是股市与宏观经济之间的关系也是众人关注的热点。在考察宏观经济变量与股市的关系时,所用的方法多为协整检验以及Granger因果关系检验。比如罗健梅应用Engle-Gran     

基于ECM对股票市场与货币供给量之间关系的研究

我国宏观经济的波动会影响股票市场的波动,货币供给量是宏观经济中影响股票市场波动的一个重要变量。通过对上证综合指数与货币供应量之间关系的研究,证明上证综合指数与宏观经济货币供应量之间存在着长期稳定的均衡关系。同时,误差修正模型可以看出,上证综合指数不仅受到货币供应量的影响,还受到前一期市场自身因素的影响,即因变量本身滞后性的影响。     

宏观经济变量与我国股票市场长期均衡性研究——基于向量误差修正模型

文章运用向量误差修正模型(VECM)研究我国股票市场与宏观经济变量之间的关系。选取的宏观经济变量有出口贸易额、通货膨胀率、美元兑人民币汇率、短期利率、长期利率和广义货币供给量(M2),且以沪深300股指作为我国股市表现的指标,建立它们之间的向量误差修正模型。结果表明:短期利率、出口贸易额与沪深300股指不存在同阶协整性;通货膨胀率、美元兑人民币汇率、货币供给量、一年期利率与沪深300股指之间存在协整关系;股票市场与美元兑人民币汇率、货币供给量和长期利率之间存在正相关关系,股票市场和通货膨胀率之间存在负相关关系。     

中国股票市场宏观经济政策反应效果的实证研究

股票市场作为中国市场经济体系的重要组成部分,能否健康发展是中国经济稳定发展的重要基础。宏观经济政策是影响股市的重要因素,探究中国股票市场政策反应效果能够直观反映不同政策对股市的影响程度。文章利用GARCH模型,从货币政策和财政政策两个方面进行宏观经济政策对股票价格波动影响的实证分析。结论表明利率和印花税率对股价波动有显著影响,货币供应量不能显著影响股价波动,进而查明原因提出建议以加强宏观经济政策对股票市场的有效调控。     

解析我国股票市场代理假说效应

我国股市的特征和运行状况决定了研究我国股票市场应结合宏观经济状况作具体分析。我国股票市场中,由于经济增长与通货膨胀之间的正相关关系及经济增长与股票收益之间的弱负相关,使得股票收益与通货膨胀呈负相关关系。这样,我国股票市场可能存在代理假说效应,只是构成效应解释两部分与Fama的解释正好相反。     

我国股市波动影响因素分析

股票市场的发展与国家宏观经济因素紧密相关,通过研究对股票市场有重大影响的宏观经济因素,对实现市场的合理配置以及股市的健康发展有着重要意义。以上证综合指数为研究对象,通过建立多元线性回归模型,分析得出影响股市波动的因素有货币供应量M1,成交量。     

我国证券市场与宏观经济关系分析

中国证券市场与宏观经济的关系如何,是否存在因果关系?传统的经济理论认为,股票市场是一国宏观经济的“晴雨表”,宏观经济的运行状况影响、甚至决定股市的基本走势,同时证券市场作为宏观经济的一个子系统也在能动地改变和影响整个社会经济的运行态势。     

宏观经济对公司资本结构的影响综述

企业融资不仅受公司内部因素的影响,还会受到很多外部环境的影响,比如宏观经济,包括宏观经济周期,信贷市场以及股票市场的变化。公司的资本结构会受到这三种宏观经济要素的影响。本文分析了宏观经济周期、信贷市场、股票市场三个方面对公司资本结构产生影响的相关研究现状,为进一步完善宏观经济对公司资本结构影响的研究,以及对未来企业资本结构的优化提供了一定基础。     

我国股票市场和宏观经济变量关系的经验研究

本文利用格兰杰因果检验和向量误差修正模型,对中国股票市场表现和宏观经济变量之间的关系进行了经验检验.格兰杰因果检验表明,大部分宏观经济变量可以格兰杰引起股市价格变化;除了货币需求外,股市价格变化不能十分显著地引起宏观经济变量的变化.协整检验表明,在上述变量之间存在着某种长期均衡关系.研究结论表明,股价指数和GDP、居民消费价格指数之间是一种正相关的关系;而和货币供应、利率之间是一种负相关关系.