联合风险投资动机与决策分析

本文在回顾联合风险投资战略和动机有关研究文献基础上,总结归纳了形成联合风险投资的各类动因,并引入层次分析法(AHP)建立要素分析框架,对联合风险投资在战略导向和功能导向动机作用下的决策进行分析。     

中国对外直接投资区位选择的影响因素研究———基于投资动机的视角

文章利用中国 2007-2018 年对 169 个国家(地区)的对外直接投资面板数据,从市场寻求动机与资源寻求动机的角度,探讨了我国的对外直接投资在进行区位选择时的影响因素。 结论指出:我国在选择国家进行对外直接投资时,重点考虑东道国的市场规模与要素禀赋,对汇率变动有负向作用,对经济增长率变动的影响不显著。     

外资风险投资在中国内地投资影响因素研究

借用国际生产折衷理论,并结合不确定性理论研究影响外资风险投资决策的因素,结果发现:当中国内地与投资国(地区)的创业水平越高、文化差异越小时,外资风险投资的投资可能性越高;创业水平越高,投资规模和数量越大;文化差异越大,外资风险投资的数量越多.本文建议进一步改善中国内地创业环境,以更多地吸引外资风险投资,提高企业创新动力,推进优质企业国际化.     

大公司参与风险投资的动机分析

近年来,受市场、竞争、技术等诸多因素影响,许多大公司的销售收入和利润的增长变得迟缓,在其行业中的发展已达到或接近某种极限,迫切需要寻求新的利润增长点。对这些公司而言,利用公司风险投资,投资于高新技术产业,寻求新的增长,是发展的必然方向。     

大公司参与风险投资的动机与模式

本文分析了大公司参与风险投资的动机及介入风险投资的模式。大公司介入风险投资除受高额利润回报率吸引外,一些在行业内处于领先地位的、实力雄厚的大公司更多出于自身长远发展的战略动机介入风险投资。大公司参与风险投资的模式主要有独资成立、发起控股、及参与持股三种方式。此类大公司背景风险投资机构能帮助新创企业获得行业战略资源,但也可能由于过于追求自身利益阻碍新创企业发展。本文建议大公司参与风险投资时应量力而行,并依据自身经济实力及参与动机,选择适合的参与模式。此外,监管当局应鼓励大公司投资于与自身主营业务存在协同效应的新创企业,促进产业升级与经济增长。     

风险投资中的联合投资机制研究

联合投资是风险投资家广泛采用的一种投资方式,但由于风险投资家进行联合投资的动机和目的较为复杂,而且实证数据难以获得,因此国内外学者对风险投资中的联合投资问题的研究较少。在对风险投资中的联合投资问题研究文献进行综述的基础上,对联合投资的动因、原则和作用作了一些定性的归纳,联合投资的主要动因为决策共享及优势互补等方面。     

浅析社会责任投资对风险投资运行的影响

社会责任投资是一种基于社会、环境、经济三重准则的投资模式.本文在阐述社会责任投资发展概况的基础上,分析了其对风险投资的投资目的、投资对象、服务内容和退出方式的影响.     

大企业风险投资战略动机模式研究

大企业风险投资是企业保持竞争力和进行技术创新的重要方式。总结大企业风险投资的战略动因,根据其与主营业务的相关性及投资方向的不同,将大企业风险投资分为四类模型,并提出了我国大企业风险投资的几点建议。     

风险投资对企业投资融资的影响

风险投资对企业投资融资具有积极的影响,通过提供资金支持、关键资源和经验,推动战略转型和发展,并带来社会经济效益,帮助企业实现更大的发展潜力和商业成功。本文主要对风险投资对企业投资融资具有显著的影响进行详细阐述。以下是其主要影响方面。资金支持和投资机会：风险投资为企业提供了重要的资金支持和投资机会,尤其是对于初创企业和高成长企业来说。这种资金支持可以帮助企业实现创新、扩大规模、进一步发展并获得市场份额。关键资源和经验：风险投资者通常在资金投入之外还提供关键资源和经验。他们具有丰富的行业背景和专业知识,可以提供战略指导、业务咨询和关键的业务联系,帮助企业解决问题、规避风险并优化运营。推动战略转型和发展：风险投资者的期望回报通常要求企业实现增长和盈利,从而推动企业进行战略转型和发展。这激励企业进行业务扩展、产品创新、市场拓展和效率提升等方面的努力,帮助企业实现长期可持续发展。社会经济效益：风险投资为新兴产业和创新项目提供了支持,推动了经济的增长和就业机会的创造。风险投资帮助培育了许多成功的企业和行业,推动了技术创新和社会进步,在经济发展和社会福利方面产生了积极的影响。     

台商赴大陆投资的动机研究

台商赴大陆投资,有其特定的历史背景和经济学上追逐最大化利润的必然性。本文主要从台商赴大陆投资的动机进行研究与分析。大陆鼓励台商投资主要有政治和经济双重动机,台商赴大陆投资的动机则以经济动机为主。     

政府型风险投资公司的局限性与对策

政府型风险投资公司在其商业化运作过程中,偏离了引导民间资本参与风险投资、促进高新技术产业化这一社会目标,从环境、风险企业、风险投资机构与行业三个方面分析风险投资机构偏离传统风险投资行为的原因,造成风险投资公司投资行为保守的原因是多方面的,采用商业化运作的风险投资机构的行为具有客观合理性。     

Determinants of the Incidence and Scale of Seed Capital Investments by Venture Capital Firms

Employing both behavioral decision making and agency theories, our study seeks to identify those factors that influence a venture capital (VC) firm’s decision to undertake seed capital investments and, subsequently, the scale of such activity. Using data on the investments made by 2949 VC funds raised worldwide between 1962 and 2002, we find investor age, timing of investment, and fund location to be of importance. In addition, the size of the fund and the existing number of portfolio firms exert opposite influences on the level of seed capital activity of the VC firm. These results suggest that seed activity is a valuable source of market intelligence for leading VC firms seeking proactively to identify and invest in novel technologies.      

联合投资伙伴选择、伙伴关系与风险企业成长绩效关系研究

文章首先通过对西安地区的风险投资公司和风险企业的小样本调查完善了研究量表,然后,以南京、合肥、西安以及济南四地的112家风险企业为研究对象,通过可靠性检验、探索性因子分析以及典型相关分析研究了联合风险投资中伙伴选择、伙伴关系与风险企业成长绩效之间的关系.研究结果表明:在联合风险投资中,恰当的伙伴选择对建立良好的伙伴关系有积极的促进作用;恰当的伙伴选择对风险企业成长绩效有显著的促进作用;良好的伙伴关系对风险企业成长绩效有显著的促进作用.     

美国风险投资业发展及对我国的启示

美国作为世界第一经济大国的发展模式是值得分析和探讨的,美国风险投资对美国经济发展起到了促进作用,我国在大力发展风险投资事业时应借鉴美国的经验以及应采取相应的具体措施,以便使中国的风险投资事业尽快成为科技产业的“孵化器”,成为经济发展的驱动力。     

基于人力资本不确定性的风险投资契约设计

信息不对称是契约理论的核心概念 ,是交易契约设计的最基本原因。目前很多研究者都倾向于风险投资过程中的信息不对称主要来自于高新技术的不确定性 ,认为信息缺口是因人们对某种专业知识的缺乏。在风险投资契约过程中 ,信息不对称的根源并不是自然技术的外生不确定性 ,而是人力资本的内生不确定性 ,具体表现为人力资本投入、产出、退出三个方面的不确定性。风险投资的契约设计应基于人力资本的不确定性。风险投资应分段进行并设计好剩余索取权分配与剩余控制权安排等契约条款。     

风险投资系统结构分析

随着深交所中小企业板块的设立,我国风险投资将会得到快速的发展。通过对风险投资系统结构的分析,揭示了风险投资系统结构由风险投资要素子系统、风险投资主体子系统、风险投资客体子系统的组成。     

风险投资最优融资契约安排模型研究

风险投资中投资者与风险投资家之间的关系是一种委托与代理关系,投资者和风险投资家的目的都是实现收益最大化。融资契约收益的分配直接影响到风险投资家的努力水平,从而影响到最终的投资收益。因此,只有从投资者和风险投资家两个角度分析风险投资中的最优契约安排,才能给出最优契约安排的选择区间。     

促进贵州省创业风险投资发展的政策思考

完善的法律法规制度是创业风险投资业得以顺利、规范发展的基本保障。通过对国内促进创业风险投资发展的相关政策分析,建议要加快贵州省创业风险投资业发展,贵州省应尽快出台相关促进贵州创业风险投资发展的政策,并提出了政策的具体内容。     

论美国、德国风险投资的退出机制

风险投资退出机制在风险投资中占有十分重要的地位。美国风险投资退出渠道主要以IPO和并购为主 ,而德国风险投资主要以股票回购退出为主。造成这种差异的原因主要有二板市场的发达度不同、投资主体的不同、投入创业阶段的不同和激励机制的差异等。