我国私募基金存在的六大问题及规范化建议

中国私募基金最大的设计缺陷是保底收益率,正是这一点,给私募基金的运作埋下了巨大的隐患。中国私募基金的运作与证券市场的制度缺陷有着密切的联系,随着规模的不断扩大,有可能成为引导证券市场发生系统性风险的导火索。因此,现阶段应通过制定法律法规加强对私募基金的监管,对现有的私募基金进行清理、整顿和规范,防止系统性风险的发生,从而促进私募基金的规范化发展。     

中国私募基金运作机制研究

私募基金是相对于公募的共同基金而言的一种基金类型，这种基金属于一种合伙人制的小型私人投资公司，主要投资于公开交易的证券和衍生金融产品，是一种高风线的投机基金。随着证券市场改革的深入，私募基金面临的环境发生了重大变换，本文从研究美国私募基金运作机制入手，探讨适合中国私募基金运作的机制，以规范和发展我国的私募基金。     

美国私募基金运作机制及对我国的启示

私募基金是美国金融领域的一支重要投资力量，也是美国富裕阶层参与证券投资的重要途径。 20世纪 90年代爆发的全球性金融危机使美国的私募基金业成为世界关注的焦点。研究私募基金的运作机制，探讨对私募基金的监管措施成为一段时期人们议论的热门话题。重要的是如何规范和发展我国的私募基金。     

我国私募基金规范发展研究

私募基金在我国起步较晚,但是市场需求旺盛、发展迅猛,目前已经具有较大的规模,但由于本身所具有的高风险性、不成熟的投资市场和法律制度的滞后性等因素,导致私募基金发展不够规范、不稳定。文章主要从规范发展我国私募基金的必要性、现状和缺陷及其成因以及有关私募基金规范化发展进行认真探讨,以期促进我国私募基金的规范、有序、健康发展。     

我国私募基金风险及防范分析

在我国,私募基金日益发展壮大,已成为资本市场的重要成员。目前,私募基金在法律地位、运作方式、监管手段等诸多方面都还存在问题。本文通过对私募基金的特征分析,揭示出其隐含的巨大风险。对如何规范发展私募基金、控制防范风险、充分利用其合理内核,本文提出了相关对策。     

阳光私募基金运营模式创新探析

阳光私募证券投资基金可以借鉴私募股权基金的经验,在享受税收优惠的同时,管理人内部拥有更为灵活直接的激励机制和决策机制,同时保留信托产品的基金模式。     

私募股权基金是对外直接投资的新趋势

本文在论述私募股权基金的运作机制、发展趋势和面临压力的基础上,对其为东道区域经济发展带来的机遇与挑战进行深度分析,并就合理利用私募股权基金问题提出若干政策建议。     

私募股权基金绩效的影响因素分析

私募股权基金（PE）是通过私募的形式对非上市企业进行的权益性投资。目前我国关于私募股权基金的研究还处于起步阶段,主要集中在私募股权基金的运作机制、组织结构及发展环境上,而对于私募股权基金绩效这一投资双方共同关注的重大问题却少有研究。为了让投资双方进一步了解私募股权基金绩效以及影响因素以便更好的优化绩效,本文首先对私募股权基金绩效给予了界定;然后结合已有的研究成果,提出了私募股权基金绩效的主要影响因素;最后,针对提高私募股权基金绩效提出了相关建议,对私募股权基金的发展具有重要意义。     

我国私募股权基金的运作机制浅析

私募基金是一种通过非公开方式面向社会特定投资者募集资金并以基金方式运作的集合投资制度.作为一种重要的民间投资力量,私募基金时我国整个资本市场乃至国民经济的发展有着不可替代的作用.本文主要从私募股权基金的资金来源、目标客户选择、主要盈利模式以及退出渠道等几个方面对我国私募股权基金的运作机制进行了较为详细的分析,通过以上的总结分析后,文章最后提出四点了对我国私募股权基金的建议.     

私募股权基金绩效的影响因素分析

私募股权基金(PE)是通过私募的形式对非上市企业进行的权益性投资.目前我国关于私募股权基金的研究还处于起步阶段,主要集中在私募股权基金的运作机制、组织结构及发展环境上,而对于私募股权基金绩效这一投资双方共同关注的重大问题却少有研究.为了让投资双方进一步了解私募股权基金绩效以及影响因素以便更好的优化绩效,本文首先对私募股权基金绩效给予了界定;然后结合已有的研究成果,提出了私募股权基金绩效的主要影响因素;最后,针对提高私募股权基金绩效提出了相关建议,对私募股权基金的发展具有重要意义.     

国外私募基金运作机制对我国私募基金风险监控的启示

本文从国外私募基金的运作机制入手,对比国外私募基金,从法律、政策、金融手段、信用制度等几个方面分析了我国私募基金发展现阶段所面临的风险,并且提出相应的风险监控措施.     

私募基金发展中存在的问题及对策

私募基金市场已成为资本市场重要的组成部分,对我国经济发展影响很大.但由于私募基金在我国发展时间较短,制度尚不完善,监管无法到位,在资金运作和法律地位上都存在一定缺陷.就私募基金发展中存在的信息披露、监管制度、市场退出机制等进行分析,从而为私募基金的发展提出合理化建议.     

我国私募股权基金发展战略与路径

当前,大力发展私募股权基金,发挥其在我国经济转型中的积极作用是一种可行选择。我国私募股权基金正处于一个发展的关键期,应结合我国国情确立私募股权基金的地位,制定其试点与规范、引资与培育、成长与增值的发展战略。对基金中的民营、外资和政府基金三大主体应有所侧重,区别发展。由内部治理、外部环境和政府参与三个层次共同作用,探索符合中国国情和国际惯例的主流私募股权基金发展路径。     

我国私募股权基金退出机制的问题及其对策研究

改革开放至今,我国私募股权基金募集的资金规模不断扩大,已成为我国中小企业主要的募资来源之一.由于私募股权基金具有循环投资的特性,退出是私募股权投资的核心环节,因此只有建立畅通的退出机制才能为私募股权基金提供持续的流通性和发展性.本文阐述了我国私募股权基金的退出方式及退出机制存在的问题,结合美国的发展经验,提出了完善我国私募股权基金退出机制的相关建议.     

浅议我国私募股权基金退出机制

私募股权基金是一种有效的金融创新,其退出机制是私募股权基金制度建立和完善的重要环节,我国私募股权基金的发展历史尚短暂,退出机制的完善还需要一个长期过程.本文从私募股权基金退出的内涵和方式入手,通过借鉴美国和欧盟私募股权基金退出制度的经验,提出我国私募股权基金退出机制的建议.     

我国私募基金存在的问题与对策

私募基金已成为证券市场的热点 ,文章从实务角度对私募基金存在的问题与对策进行探讨 ,以期对投资基金立法及规范私募基金有所裨益。     

我国私募股权投资基金投资收益的仿真模拟研究

我国私募股权投资基金经历了20余年的发展,已经具备了一定的规模和影响力。理论界和实务界对基金运作模式、项目退出途径和收益方面等均进行了探讨和研究,但是对于基金、管理人和其他投资人的投资收益情况及影响因素方面的研究却寥寥无几。鉴于上述情况,本文将通过介绍、分析国内外私募股权投资基金发展情况及其运作模式,对募集、投资、管理和退出等环节进行梳理和建模,借助蒙特卡罗模拟方法对复杂的基金运作过程进行全过程仿真模拟,以获得包括基金、管理人和其他投资人的投资回报率期望值、标准差在内的诸多数据,实现对上述各方投资收益情况的定量研究。     

10000亿私募合法化之路

<正>私募基金一直如同地下的暗河,在资本市场里奔突、汹涌。老的死去,新的又诞生,在政策的夹缝中顽强生存。适逢大牛市,它们便迅速地成长。根据业内人士的推断,目前私募基金已经膨胀到了一万亿左右的规模,而中国股市的总市值接近十万亿人民币。如此算来,私募基金已经占据其十分之一,成为了中国资本市场的重要力量。对于这股力量,监管层面临“疏”还是“堵”的问题。而要求将私募基金合法化的呼声越来越高,监管层也愿意顺势而为,让私募基金合法化,让私募基金成为市场的建设者,而不是成为饕餮或毁灭财富的破坏者。事实上,针对私募基金的“招安”已经开始了。通过契约型的方式,采取专户理财或和信托公司共同发行信托计划,很多私募基金已经开始以半公开化的方式在市场上运作,一些以投资公司或投资咨询公司注册的有实力的机构,已经不再回避自己私募基金的身份。力争规范化、合法化发展,打造品牌,也已经成为很多私募基金追求的目标。已经修订并将于今年实施的《合伙企业法》也将为私募基金的合法化打开新的通路。相信通过市场人士和监管层的共同努力,私募基金合法化道路上的障碍终将被一个又一个地清除。     

私募股权基金管理问题及对策

私募股权基金(Private Equity,以下简称"PE")的管理包括基金运作和投资后管理两个层面。我国现阶段PE运作过程中的相关管理问题严重限制了PE发展。如何解决,将是PE发展的关键。本文针对PE管理过程中的代理关系、风控机制、激励机制等问题进行了实证研究和分析,并提出了相应对策,从理论和实践上均有很强的现实意义。     

论私募股权投资的委托代理与价值流转

私募股权投资作为金融领域新兴起的一个产业,其运作管理过程中的委托代理问题已由许多学者作过探讨。文章探讨了投资者货币资本、基金管理者人力资本、企业经营者人力资本、企业实物资本在私募股权投资的委托代理关系中的价值流转过程,并论述了私募股权投资过程中组织机制和契约安排对价值流转的作用机理。