商业银行发展战略的必然选择：大公司与大零售并重

多年来，国内银行业务经营管理围绕的核心是以公司信贷业务为主的公司业务，其主要利润来源是存贷利差收入。随着社会主义市场经济的发展和市场经济体系的逐步完善。银行业提供的个人金融服务在总量和形式上发生了很大的变化，“零售业务”、“个人银行业务”取得迅猛发展，业务品种已从获得利息并保障安全的储蓄存款发展到支付、结算、外汇买卖、临时透支、贷款融资、经营投资和综合理财等全方位、多层次的服务。中国银行于2000年正式提出了“大公司与大零售并重”的业务发展战略，在国内银行业中第一次明确地将大零售业务上升到与大公司业务并重的位置，这一重大战略调整是国内商业银行适应国内外市场发展趋势所做出的必然抉择，有着丰富而深刻的内涵。     

我国商业银行公司理财研究

商业银行公司理财如何从现阶段浅表层次向金融“套餐”、“一揽子”业务层次发展，本文提出了产品创新、电子信息平台、客户成本——效益评价体系、市场营销、公司治理等方面的改进措施和建议。     

寿险公司如何开拓农村市场

十六届五中全会提出了建设社会主义新农村的目标，加快发展农村寿险市场，既是寿险业参与这一目标的需要，也是寿险业寻找新的业务增长点，促进自身发展、提高自身竞争能力的需要。“如何为县域经济和农村做好保险服务，是保险业始终绕不过去的重大问题”。农村寿险市场有着广阔的发展空间。探讨寿险公司如何参与开拓农村寿险市场具有重要的现实意义。     

小额外币兑换公司：试点一年回望

2008年8月,国家外汇管理局开放了对个人本外币兑换特许公司（以下简称“特许公司”）的经营业务,批准了京沪两地进行“个人本外币兑换特许业务”（以下简称“特许业务”）的申请试点,北京通济隆丰盛科技有限公司（以下简称“通济隆”）、上海ICE获特许经营资格。一年过去了,试点公司运营状况如何？为此,本刊记者进行了调查。     

商业银行公司业务发展新趋势及策略

传统公司金融服务主要以存贷款业务及支付结算业务为主。随着中国入世过渡期结束,中国全面开放金融市场,众多外资金融机构通过入股的方式参与中国商业银行的经营和管理活动,对中国商业银行的公司业务的发展带来新的变化,同时,企业对公司金融服务的需求不断提高,由最初的存贷兑业务需求,向财务管理、风险管理、资本市场投融资等综合性、多元化业务需求方向发展。本期封面文章以“透视新型公司金融服务”为专题,以期对国内商业银行公司金融服务转型有所帮助。     

公司业务投行化转型研究

近几年来,在金融自由化潮流的冲击下,我国直接融资市场快速发展,以债券、信托、基金、银行理财市场发展为主体的“金融脱媒化”进程有力推动了整体金融市场利率市场化的水平.在利润最大化的诱导下,为规避监管当局的管制和约束,我国商业银行主动参与了直接融资市场的业务发展,深刻影响了这一发展的深度、广度和速度.本文分析了公司业务投行化的发展趋势,提出了商业银行公司业务投行化的具体应对策略.     

《顶级CEO学院的21堂课》

从1999年到2001年，美国最大的567家公司中，有57％的首席执行官被解雇!由此可见，首席执行官的生存环境受到越来越大的挑战，那么如何应对这一挑战?本书中21位世界著名大公司的CEO分别为你讲述了：克罗如何带领杜邦公司这样的产业巨人成功地改变其商业定位；纳德里如何借助管理制度使得家得宝公司从缺乏内部制约的“发展初期”进入到“成熟期”，同时企业规模还继续扩张；阿姆斯特朗如何在AT＆T公司核心业务市场发生变化时带领公司果断转型；布林如何面对不利于泰科公司的流言蜚     

中国人寿再保险公司网络规划的设计

中国人寿再保险公司是我国目前仅有的一家经营人寿再保险业务的公司。为了适应公司面临的市场挑战，提高核心竞争力，满足不断增长的信息获取需求，在公司内部尽快进行高效的网络规划势在必行。科学、合理的网络规划，将有助于实现中国人寿再保险公司内部的信息交流和共享，提高工作效率、办公管理水平和业务能力。     

公司业务投行化趋势与应对策略

摘要：近几年来，在金融自由化潮流的冲击下，我国直接融资市场快速发展，以债券、信托、基金、银行理财市场发展为主体的“金融脱媒化”进程有力推动了整体金融市场利率市场化的水平。在利润最大化的诱导下，为规避监管当局的管制和约束，我国商业银行主动参与了直接融资市场的业务发展，深刻影响了这一发展的深度、广度和速度，由此，公司业务投行化已形成为一波奔腾汹涌的新潮流。本文分析了公司业务投行化的发展趋势，提出了商业银行公司业务投行化的具体应对策略。     

以直营改革为依托全力推进公司业务快速健康发展

去年7月份以来，宝鸡分行按照省行党委提出的“构建三个经营管理层次”的经营思路和对客户市场五个层次细分的要求，在全省率先实施了公司业务直营改革，经过一年的探索实践，公司业务实现了快速健康发展。本文就宝鸡分行创新机制，构建公司客户“大集中”营销格局，全力推进公司业务快速健康发展进行了深入的分析和思考，并提出了下一步公司业务的发展设想。     

投资替代、非金融企业影子银行化与企业经营绩效

当前,我国经济结构调整且实体经济下行严重,尤其是受到新冠疫情的影响,许多企业将更多的资本投入到影子银行业务中,谋求高额收益.本文的研究以2010-2019年沪深两市A股上市企业为样本,探讨非金融企业影子银行化与固定资产收益率的关系,以及对企业经营绩效产生的影响.结果 表明,固定资产收益率越低,企业影子银行化规模越大,经...     

Corporate Tax Enforcement Externalities and the Banking Sector

We explore whether corporate tax enforcement can affect bank lending. Specifically, we hypothesize that tax enforcement efforts aimed at small and midsized enterprises (SME) can improve their information environments, which in turn could lead to increased bank commercial lending. Exploiting the regional structure employed by the IRS until 1999, we find that the corporate tax return audit probability for SMEs is associated with greater commercial lending growth for regionally focused banks. We find similar evidence when exploiting the IRS reorganization from a regional to federal system in 2000. Further results show that tax enforcement's impact on SME informational environments is at least partially responsible for this association: The impact of tax auditing on bank lending is stronger for banks facing greater informational disadvantages and in areas where SMEs face greater hold-up problems. Finally, we find that the tax audit rate is positively associated with loan portfolio quality, suggesting that tax enforcement can lead to better loan decisions. Our findings are consistent with the tax authority's mandate having important externalities on bank lending and SME access to capital, suggesting that the benefits to tax enforcement go beyond improving tax collection.     

创新业务发展理念 提升综合服务能力——商业银行公司金融业务创新特点与展望

一、2008年公司金融业务创新的主要特点 (一)贸易融资产品推陈出新,缓解企业资金困难 2008年,商业银行在贸易融资产品的设计上更加关注企业面临的实际困难,贸易融资业务呈现出两大鲜明特点……     

Bank Corporate Governance,Beyond the Global Banking Crisis

Following up on the publication of the Walker Report ( 2009 ) in the United Kingdom, international organizations such as the Basel Committee ( 2010 ), the OECD ( 2010 ), and the European Union ( 2010 ) have proposed guidelines to improve bank corporate governance and, more specifically, risk governance. These international reports vary widely on what the prime objective of bank corporate governance should be, with one group recommending a shareholder‐based approach, and the other a stakeholder‐based one. Moreover, the focus of these reports is exclusively on risk avoidance, with little guidance as to how an acceptable level of risk should be defined. Drawing on insights from economics and finance, this paper is intended to contribute to the debate on bank corporate governance. Our four main conclusions are as follows. Firstly, the debate on bank governance should concern not only the boards but also the governance of banking supervision with clearly identified accountability principles. Secondly, since biases for short‐term profit maximization are numerous in banking, boards of banks should focus on long‐term value creation. Thirdly, board members and banking supervisors should pay special attention to cognitive biases in risk identification and measurement. Fourthly, a value‐based approach to risk taking must take into account the probability of stress scenarios and the associated costs of financial distress. Mitigation of these costs should be addressed explicitly in the design of bank strategy.     

非金融企业部门杠杆率与银行业风险研究

通过对实体经济,特别是非金融企业进行深入剖析,可准确判断银行业的风险和隐患。理论和实证分析表明,国际金融危机后我国非金融企业部门较为突出的加杠杆问题,已在"双支柱"调控框架及强监管的政策压力下得到有效控制,未来非金融企业部门杠杆率有望稳步下降。但不同行业之间仍存在差异,房地产行业和公共设施管理行业未来的债务风险尤其不容忽视。本文研究发现,虽然银行可以通过主动调整行业信贷政策来降低经营风险,但如果不能通过供给侧结构性改革有效地在宏观层面提升全要素生产率,以及在微观层面改善企业的经营效益,则非金融企业部门的债务风险依然可能向银行体系传导。     

国有商业银行改革：应从治理结构转向资本结构

目前我国国有商业银行面对的是单一国有产权结构,这种产权结构的特征是产权具有不可交易性,产权交易的实现和交易规则的形成的前提是实现资本结构多元化。国有商业银行通过股改上市,初步打破了资本结构独资化状况,意味着产权交易的启动。可以预见,多样化资本竞争和并购重组离国有商业银行并不遥远。     

Corporate Hedging: The Relevance of Contract Specifications and Banking Relationships

This article examines the contribution of hedging to firm value and the cost of hedging in a unified framework. Optimal hedging and firm value are explicitly linked to firm risk, the type of debt covenants and the relative priority of the hedging contract. It is shown that in some cases hedging is possible only if the counterparty to the forward contract also holds a significant portion of the debt. Also, the spread in the hedging contract reduces the optimal amount of hedging to less than the minimum-variance hedge ratio. Among other results this article elucidates why some firms hedge using forward contracts while other firms hedge in the futures markets, as well as why higher priority forward contracts are more efficient hedging vehicles.