伞型基金:未来基金市场的主力

一、伞型基金产生的必然近日国内首只伞形基金———湘财合丰行业类别基金获准发行。相对于以前所发的单一基金 ,伞形基金是一种由子基金聚合而成的一个基金群。从基金发展的历史来看 ,伞形基金代表了基金发展的潮流 ,它具备了一些单一基金所不具备的特点和优势。正越来越多地受到国内基金业的关注与青睐。从早在两年前就开始酝酿、准备该类基金品种的融通基金管理公司 ,到嘉实、国泰、湘财合丰等多家基金管理公司均无一例外地将目光“锁定”伞型基金。从伞型基金在国际基金市场的发展来看 ,目前该类基金品种已经成为国际基金市场的主流。以…     

开放型基金出台条件尚不充分

投资基金以其专家操作、多元化组合、流动性高、变现性好、选择品种多样等特点，日益受到发达国家以及广大发展中国家投资者的青睐，投资基金本身也正向着多样化、规模化方向发展。以美国为例，美国的基金规模 1999年达到 6万亿美元，占同期股票市值的 40％多；新注入股市资金中， 80％来自基金，而且基金类型也日益多样化。我国目前的基金规模非常小，截至 1999年 8月，我国股票市场市值为 29655亿元，相当于 GDP的 35％左右，而证券投资基金总值占股票市场市值的比例为 13％，占证券流通市值的 5％，仅占 GDP的 0.44％。截至 1999年 12…     

认识开放式基金

在众多投资者翘首期盼的目光中，我国首只开放式基金－华安创新基金揭开了盖头，从９月１１号开始向个人投资者销售，在全国 １３个城市的 １３９处网点，掀起了一阵不小的投资热潮。 作为一种全新的金融品种，开放式基金的推出，可以说是中国证券市场的一件大事，但是其效果究竟如何，证监会有关人士指出：尚需市场来检验。 ［认购与观望］ 华安创新基金由交通银行独家代理发行，其中向个人投资者销售预定份额为３０亿份基金单位。从全国各地反馈的信息可以看出，许多投资者对开放式基金的投资收益非常看好。 在北京，本来９月１１号上午才…     

合资基金公司开放式基金业绩持续性研究

采用列联表法、Z检验和Fisher精确检验,对我国合资基金管理公司成立时间较早的13只开放式基金的业绩进行持续性分析.实证结果发现,样本基金总体上没有表现出业绩的持续性,业绩的持续性受股指波动的影响显著.此外,样本基金存在明显的业绩反转现象,说明很难根据基金过去的收益来判断其未来的业绩.     

合资基金前后跟进试水新市场

<正>2005年1月,中信集团和英国最大的 人寿保险公司保诚集团将合资成立信诚基 金管理有限公司。 同期,欧洲资产规模最大的金融控股 公司瑞银集团(UBS AG)也表示,准备通过 购入深圳中融基金管理有限公司49％的 股份,与国家开发投资公司(下称国开投)     

开放式基金呼之欲出

根据基金是否可以赎回,证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金两种形式。到目前为止,我国投资基金市场上还是清一色的封闭式基金。但不久前,中国证监会主席周小川发表了推进开放式基金的讲话,证券媒体刊发了有关开放式基金的报道,并且,华夏基金管理公司也与海外著名机构合作,筹备运作开放式基金。可以预见,开放式基金的建立将会为我国证券市场的发展带来新的活力和机遇。 一、开放式基金的优点 开放式基金是国际证券市场中的重要金融工具,并且在风险转移和化解方面优于封闭式基金。开放式基金与封闭式基金相比有以下几点区别。…     

封闭式基金价格波动的行为金融学解释

对上海市场中有代表性的两支基金-基金金泰和基金景博进行充分采样的基础上，通过科学的统计数据说明了我国封闭式基金市场的价格走势特点，深入分析了造成这种走势的原因，并在文末尝试性地将此方面分析扩展到了目前正处于加速发展阶段的开放式基金上。     

关于基金发展

<正> 为了推进中国证券市场的发展,加快证券投资基金(以下简称“证券基金”)发展步伐,势在必行。发展证券基金的直接目的在于,为那些期望进行证券市场投资而又缺乏投资条件的居民,提供一个可选择的投资工具,同时,为股市的进一步发展,开发可供给的潜在资金。发展证券基金,在中国目前条件下,应注意处理好下述问题。     

正确引导投资 扩大基金规模

正确引导投资扩大基金规模穆校平房燕目前我国投资基金无论从总量规模还是个量规模上看，都比较小。截止１９９６年底，全国各地已设立基金７５个，基金类凭证４７个，总募集规模约为７３亿元。尽管基金发展较为迅速，但是与拥有近４万亿元居民储蓄存款的银行业相比，显得...     

房地产投资基金与风险投资基金的对比分析

产业投资基金,在我国系指直接投资于产业、主要对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。它通过向不确定多数投资者发行基金份额设立基金公司,由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产,由基金托管人来托管基金资产,按资产组合原理从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资,是一个与证券投资基金相对等的概念。从投资对象角度看,专门投资于房地产行业的产业投资基金就称为产业投资基金,简称房地产投资基金;而投向新兴的迅速成长的有巨大竞争潜力的未上市公司(主要是高科技公司)则称为风险型产业投资基金,简称风险投资基金。     

基金发行极度深寒

从2004年3月12日海富通首发130亿元的巨无霸基金亮相，到5月30日金鹰中小盘基金成立仅仅卖出5．5亿份的规模，一切的变化不过2个月的时间。     

伞型基金介绍及我国伞型基金投资策略分析

伞型基金是目前国际上较为流行的证券投资基金形式，2003年初被引入中国，吸引了投资者的关注。本文从伞型基金的概念入手，阐释了伞型基金的特点和优势，并对国内现有两只伞型基金进行了深入的比较分析，在此基础上，提出了一套具有可操作性的伞型基金投资策略。     

开放式基金对市场的影响

<正> 开放式基金对大盘的影响投资基金是一种投资的通道,以方便投资者的投资,因此投资基金的收益是不纳税的。开放式基金也是一种更便捷的投资通道,货币市场资金可以经由此流向资本市场(我国已经设立和将要设立的投资基金都是资本市场投资基金,货币市场投资基金近期内还不会出台)。因此,开放式基金有利于股市的繁荣,对大盘有积极影响。