银企动态博弈视角下中小型企业融资探析

文章根据博弈论的动态博弈思想,通过建立银行——中小型企业动态完美信息的博弈模型,对中小型企业的融资状况进行研究。分析中充分考虑银企博弈选择及可能采取的行动,进而总结出完善银企博弈的关键因素,找出制约中小型企业融资困难的原因。基于此,文章建议通过规范自身行为、完善政府政策与建立健全的信贷扶持办法等来解决中小企业的融资难现状。     

良好的银企关系— 市场经济“天平”不可缺少的“砝码”

近年来,随着改革开放的迅猛推进,我国银行与企业呈现出一派勃勃生机,银行与企业的自 我发展能力日渐增强,市场意识、金融意识逐步强化,行政、官办意识不断减弱,传统的“ 大锅饭”的格局已被打破,百舸争流的景象已经形成。但同时由于种种原因,银企关系趋散 状况也日趋明显,银企双方难辞其责。企业改制成为银行难以把握的“双刃剑”利弊得失难 以定论。因此,应对银企关系进行准确的定位,即银企双方是等价交换,双向选择的买卖关 系;是相互促进,共同发展的互利关系;是携手前进,密切合作的伙伴关系;是共同维护社 会资金资源的群…     

企业对银行有十盼

随着国家商业银行法的颁布,银行已成为名副其实的企业.在相互经济利益中,银企之间如何建立新型互助的借贷关系,促进企业的健康发展,是银企之间面临的全新课题.目前,许多企业步履维艰,包袱沉重,需要银行的支持,对银行有“十盼”:一盼银行严格执行金融政策,不乱上浮利息或变相加收利息,不短贷要高息,不加收服务、咨询、评审等费用,影响银行信誉.二盼银行转变观念,深入企业.银企之间不再是原来的管理与被管理关系,而是通过     

增大企业现金流量 提高风险防范能力

企业现金流量与企业生存、发展、壮大及抗风险能力息息相关。1997年发生的东南亚金融危机，给人们以深刻的启示，众多专家认为金融危机的源头在企业。当时东南亚国家许多企业负债率“高高在上”，泡沫经济导致投出的资金流动性极其差，造成企业偿债能力低下，银行不良资产过多，终铸成金融危机。但是透过金融危机，我们也能看到那些自有资本殷实、负债率相对较低，特别是现金流量状况良好、现金充足的企业，由于“口袋有钱”，不仅未被金融风暴“刮倒”，反而得到投资人、债权人的青睐，借此“东风”扶摇直上，迅速发展。在金融风险日益加剧的今天，企业现金及现金流量的重要性更为显著。美国前证券管理委员会主席哈罗德·威廉斯曾说：“如果让我在利润信息和现金流量信息之间作一个比较选择，那么，我选择现金流量。”实践证明，企业对现金流量的管理与控制已成为财务管理的关键，增强企业现金流量，对提高风险防范能力具有重要意义。尤其是那些发展日趋成熟、组织规模日趋增大、结构日趋复杂的集团公司，由于其资金流量大、投资项目涉及面广、政策支持力度强，其现金流量的正常运转直接关系到集团公司的健康、稳定发展和股东价值的最大化，因此，它们越来越关注现金流量信息。笔者根据多年在集团公司工作实践的经验，就集团公司如何加强现金流量管理，增强公司现金流量，提高风险防范能力提出以下几点探索与实践方向。     

规范银企商三方融资业务运作有效规避资金风险

<正>银企商三方融资业务是银行为保护资金流转安全,防范资金回收风险而产生的金融项目。一、银企商三方融资业务的基本操作方式银行根据生产商信用能力给生产商提供综合授信,专用于三方融资业务,生产商根据情况选定销售商,银行、生产商、销售商签订《银企商合作协议书》。     

中小企业与银行的信贷博弈模型构建

中小企业在国民经济中占有重要地位,但其融资难的问题却普遍存在,这无疑极大阻碍其发展。本文针对中小企业与银行间的关系,分析了贷前分开均衡和合并均衡存在的条件,以及贷后从银行考查与否和企业骗贷与否两方面给出了银企在多次信贷中的复制动态过程。并探讨了建立新型银企关系的条件,为银行在完全市场条件下的贷前信号博弈和有限理性下的贷后进化博弈中,如何有效规避信贷风险提出了改进思路。     

创建良好的银企关系：市场经济“天平”上的重要“砝码”

近年来，随着改革开放的深入发展，我国银行与企业的市场意识、金融意识逐步强化，传统“大锅饭”的格局已被打破，呈现一派勃勃生机，但由于种种原因，银企关系趋散状况也日趋明显，银企之间的各种矛盾也逐渐显现出来，这种状况已引起企业界，经济金融界专家学者的关注，银行与企业的关系问题是市场经济“天平”上不可缺少的“砝码”，势必会对我国经济金融的进一步改革和发展产生极大的影响。     

构建新型银企关系的准则和途径

<正> 新型银企关系是指银行、企业在社会经济活动与社会再生产中,按照法律要求和市场准则进行的相互支持、相互制约关系。构建新型银企关系,是指按照双方独立法人平等互利、双向选择的原则建立适应社会主义市场经济发展要求的有活力、有弹性、讲信用、高效益的银企关系,其实质是银企双方为实现自身效益最大化而实行的资金联结以及由此而产生的实现经济效益评价。 一、现代新型银企关系的特征 在市场经济条件下,银行与企业都是产权清晰、自主经营、自负盈亏的经济实体和市场主体。其关系主要     

塑造新型银企关系

密切银行与企业的关系,促进企业资产与金融资产“双盘活”,已成为当前摆在政府、银行、企业以及所有经济工作者面前的一个重要课题。近年来,襄樊市政府采取多种措施,通过多种形式改善银企关系,促进了经济发展。１９９８年,全市银行累计发放贷款约８０亿元,净投放贷款１６４亿元;争取上级行直贷１８３５亿元;累计办理承兑１０６亿元,贴现１２亿元,为全市经济增长目标的全面实现提供了巨大的信贷支持。银企携手、共图发展的局面正在形成。广泛开展银企对话针对银企关系中存在的问题,市政府专门成立银企关系协调指导小组,并从有关部门和单位抽…     

实现银企合作的路径选择

银企鱼水相依、互相依存，企业要生存、要发展，必须有相应的资金要素来保障；银行要发展、要壮大。也需要一批优质的企业客户来支撑。今年是应对国际金融危机挑战，实现我国经济“保增长，扩内需”的关键一年，在新的经济形势和金融环境下．深入探讨银企对接．促进银企共同发展具有极其重要的现实意义。     

债转股的博弈模型及政策探讨

在以债传股为主的银企债务重组中，政府-银行-资产管理公司-企业四者之间存在着既定的信息结构、契约关系和利益结构，本文通过建立银企债务重组的博弈模型，分析了肖前我国债转股中存在的若干问题及成因，进而提出相应的政策建议及措施。     

企业还贷过程中如何规避金融风险

本文构建银行与企业之间还贷博弈模型,分析得出结果:由于信息的严重不对称和金融决策主体的预算软约束,银企间的博弈结果必然是企业的高负债和国有银行的巨额不良债权。增加商业银行与融资企业之间的信息透明度,完善商业银行内部管理体制和提高融资技术,可有效控制金融风险的形成。     

提高信用放款质量,防范银行金融风险

<正> 信用放款是银行仅凭企业的信用对企业发放的贷款,商业银行办理信用放款是对那些管理能力强,产品适销对路,盈利水平高,经营思想灵活的企业的肯定。银行办理信用放款业务既便于发展银企关系,又能因其手续相对简单而提高银行放款的工作效率,信用放款作为商业银行的一种主要放款方式,要求企业必须按时足额归还,才能确保银行信贷资金     

基于银企博弈的农村小微企业融资障碍研究

农村小微企业是我国市场经济的组成部分之一,然而出于内外部因素作用,融资难一直是阻碍农村小微企业发展的一大难题。基于信息不对称视角,文章在构建博弈模型的基础上,运用博弈分析方法探讨了由信息不对称导致的逆向选择、道德风险引起的银行惜贷行为以及信息对称下依然存在的道德风险问题而难以达到可简化银企博弈模型,由此提出了提高自身信息质量、有效利用当今流行的自媒体工具、借鉴关系型融资理论、加大对违约行为的惩罚力度及惩罚概率等解决农村小微企业融资难的若干建议,以期达到理想状态下的简化博弈模型。     

走出流动资金异化的误区

误区之一:流动资金向财政资金异化。长期以来,银企之间的借贷关系被扭曲了,形成了一种超自然的“血缘”关系,有人称之为“财政是爹,银行是娘”,尤其是1983年银行统管企业流动资金以来,财政不再供应流动资金,失去“父爱”的企业百般依赖“母爱”,于是银行“统管”变成了“统包”。银行对企业背上了“无限责任”,造成了资金供应“异化”。 事实上,财政再分配与银行信贷,是两种性质完全不同的资金分配方式。但是,由于信贷资金和财政资金长期以来一直处于“连裆裤”状态,财政赤字通过向银行透支或借款弥补,已成为中国的惯例,信贷资金财政化的势头日益严重。一是财政赤     

市场经济条件下新型的银企关系

市场经济条件下新型的银企关系,实质上是银行与企业为了实现各自的利益,以利率为价格,对资金这一特殊商品进行自由、平等买卖交易而形成的一种再分配关系。其主要特点是：一是独立平等的市场主体关系。在市场经济条件下,银企双方都是独立自主的市场经济主体,处于平等的地位,银行和企业都依法拥有对自已资产的使用权、分配权、处置权,银企之间的存贷往来是依法确立的债权债务关系。二是互惠互利的诚实信用关系。银行以信用中介的身份,一方面吸收社会闲散资金包括企业暂时闲置的资金,另一方面把这些资金贷给企业,支持其发展生产经营…     

浅析商业银行银企互联业务的作用与行业应用

一、银企互联概述 银企互联是商业银行为企业客户提供的高端电子银行服务,即以标准数据接口方式整合银行各类核心业务系统多项功能而集成的高端服务平台.该平台通过技术手段将企业ERP系统(或财务系统、业务系统)与银行核心业务系统进行无缝对接,建立双方安全通畅的信息交互通道,实现快速高效地处理客户系统通过调用数据接口发送给银行的账务查询、收付款、资金归集下拨等交易指令.     

企业实行内部银行结算制度应关注的问题

企业通过建立“内部银行”式财务结算中心,可以最大限度地解决企业资金分散、效率低、成本高、体外循环失控和余缺调剂不畅等问题。“企业管理以财务管理为中心、财务管理以资金管理为中心、资金管理以现金流量管理为中心”的经营管理理念,奠定了财务管理在企业管理中的地位。企业进行财务管理信息化建设,必须以资金管理、资金流控制为重点,加强资金集中管理,规范内部财务结算制度。建立和完善“内部银行”式财务结算中心(以下简称“内部银行”结算中心),实行内部银行结算制度应做好以下几方面的工作:一、正确处理三个关系1、正确处理职责与…     

现金流量对企业活力的影响探析

在当今社会的经济活动中，现金流量对于一个企业的重要性是不言而喻的，现金的充裕程度和对现金的掌控能力已成为决定企业成败的关键。本文在对“现金流量”、“企业活力”几个概念透彻分析的基础上，结合国内上市公司实例探索性地分析了现金流量对“企业活力”的作用和影响。     

商业银行中道德风险的博弈性研究

近几年，由于银行和企业双方信息的不对称以及银行的有成本核查使得受信方在贷款合同签订后发生各种违规行为，致使不良贷款率上升，银行存在大量的坏账、赖账，使得我国商业银行资产质量恶化、经营效率低下，从而不利于我国整个金融事业的稳定发展。本文引入博弈论，对银企间建立博弈模型，研究并分析，给出形成此的原因以及一些防范措施。