“佳星玻璃”债转股案例

黑龙江省佳木斯工农玻璃厂，是国家经贸委批准实施债转股的第一批企业之一。该厂2000年1月与中国长城资产管理管理签署了债转股协议，6月8日获国家经贸委批复，7月6日达到“黑龙江佳星玻璃股份公司第一筹建工作会议纪要”，10月28日新公司挂牌，标志着黑龙江省首家债转股企业正式启动运行。     

债转股的运行风险及审计对策

债转股是我国当前国有企业改革发展的重大举措。债转股的目标是改善国有企业的资本结构和财务状况，建立现代企业制度经营机制，从而实现“从战略上调整国有经济布局”。 一、债转股的运行风险 所谓债转股的运行风险，是指因债转股运行各环节中存在的不确定因素导致债转股上述目标不能实现的可能性。债转股运行中主要存在四种风险，即对象选择风险、企业改制风险、产权约束风险和信息风险。 对象选择风险是指由于对纳入债转股范围的债务企业选择不当，导致这些企业在债转股后不能如期转入良性循环，使其封闭运行阶段中的股权回购以及银行不…     

对煤炭企业债转股实施过程中剥离非经营性资产的思考

剥离非经营性资产是国有企业建立现代企业制度和实施债转股的重要内容，当前，大多数债转股企业的债转股协议和方案已经国家经贸委批准，正在进入实施阶段。笔者参与了本企业债转股工作全过程，深刻感受到剥离非经营性资产是煤炭企业实施债转股进程中的一大障碍，对其形成原因、解决途径进行了分析与思考，并对此提出自已的一些看法。     

去产能企业债转股的市场化机制研究

按市场化原则实施"债转股"是巩固2015年至今去产能的阶段性成果、建立化解过剩产能的长效机制、妥善处置去产能企业债务问题的有效途径之一。实现去产能企业的市场化运作,需要客观分析去产能企业债务状况的变化,准确把握去产能企业债务结构的特殊性,明确对去产能企业实施债转股的前提条件,从按市场化原则选择债转股实施对象、确定债转股价格、筹集债转股资金、确定持股人地位、确定股权退出方式、明确非金融债务债转股准则六个方面入手,有效推进去产能企业债转股市场化机制的建立。     

关于债转股企业有关税收政策的通知

经国务院批准，为进一步做好债转股工作，支持企业改革，现将经国务院批准实施债转股的企业(以下简称“债转股企业”)，在债转股实施过程中涉及的增值税、消费税和企业所得税政策问题明确如下：     

对“债转股”有关问题的认识

关于“债转股”流行的观点认为，既解决我国国有企业的债务负担，改善国有企业资产负债结构，又可推动银行的不良资产得以剥离，增强其抗风险能力。但如果这种策略不加区别地运用于所有亏损企业的话，那么“债转股”能否行得通就令人忧虑了。尤其是目前不少企业和银行希望于“债转股”来悬空逃避负债，或转嫁高风险的不良资产，这样就使得目前“债转股”工作面临不少困难。因此，我们应对“债转股”有着更为理性和清醒的认识。     

国有企业债转股的运行现状及政策效果分析

债转股能否成为解决不良资产问题的有效方案，关键在于具体操作过程中的运行机制是否完善。企业只有从经营结构、治理结构、产权结构等方面化解和释放风险，才能形成一种持续不断地消化不良债权的能力。本文对债转股政策的提出作了分析，并依据债转股的发展现状，分析了我国债转股运行机制的特殊性，对实践有重要的指导意义。     

债转股中的委托代理关系

为了解决国有企业过高的负债率,国务院经过慎重考虑,将债转股作为国企解困的三大“杀手锏”之一,推向了国企改革的前台。但是,企业对债转股趋之若骛的热情使人产生了一些担心:债转股在中国很有可能会变形,不良债权极有可能转变为不良股权。若果真如此,不但会断送债转股的初衷,而且将使潜伏的金融风险进一步复杂化、显性化,加重国家负担,增加国企改革成本。债转股的目标不能简单地定位为减轻国有企业的债务负担,而应该将债转股作为国企三年改革脱困的契机,改革国有企业的经营机制,重建符合现代企业制度要求的公司治理结构,杜绝赖债经济,改善…     

经济欠发达地区债转股运作中应突破的几个问题

本文以债转股工作实务为研究对象，以创新务实为指导思想，将债转股工作做为一项系统工程进行研究。阐述了经济欠发达地区债转股工作遇到的实际问题，并在此基础之上提出相应的建议和设想。     

从企业角度看债转股

我国现阶段国有企业债务员担过重问题,一直困扰并阻碍着企业的发展,同时债务到期不能归还。正因此,银行相应的资金也不能正常运转,呆账坏账不断增加,其资产质量状况不断恶化。为解决这一问题,我国借鉴了国外对银行不良资产处置的方式、方法,并结合我国具体情况,依据国家有关法律、法规,初步制定了不良资产处置办法。债转股就是不良资产处置方法之一。 一、债转股简介 债转股简单讲就是将债权转为股权。债转股这一作法比较具有中国特色,它是指金融资产管理公司将其拥有的对债务人的全部或部分债权转为对债务人或第三方的股权处置方式。债转股分为政策性债转股和商业性债转股。我国现阶段实行的是政策性债转股,即不良资产不打折扣前提下,资产管理公司、国家相关部门、地方政府、原债务人、出资人相互配合,经评估确认后,将债务     

国有企业商业性债转股之我见

本文引用某国有企业商业性债转股案例，依据相关规定，对如何解决国有企业商业性债转股问题进行了分析与思考。     

对湖南省债转股情况的调查与思考

1999年下半年以来，随着金融资产管理公司的成立，国有企业债转股的改革工作正式启动，到2000年9月底，我省共有26家企业与资产管理公司签订了债转股协议，所谓志股金额达70．5亿元，并已正式上报国务院，各家银行对企业债转股部分贷款已停止计息。     

债转股不是“最后的晚餐”

最近，关于国有企业改革是一个热门话题，这话题中最热的又莫过于“债转股”。刚刚闭幕的党的十五届四中全会通过的种共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》中对“债转股”进行了明确阐述。债转股是一项非常重大的政策。它的成功实施，必将使部分陷入困境的国有企业出现新的转机。正是看到了这项政策的“含金量”，不少国有企业四处奔波、努力争取，有关主管部门因此门庭若市，应接不暇。但是，这里似乎应该泼一点冷水：“债转股”并不是国有企业“最后的晚各’。国有企业不能把希望全部寄托在“债转股”上，产生依赖思想；放松…     

债转股的对象问题探析

当前，国有企业债转股的改革正在进行，关于债转股的有关问题也成为了专家学者们探讨的理论热点问题。然而，对于究竟应将哪些企业的债权转为股权，即债转股的对象问题，人们仍存在着不同的看法。显然，弄清楚该问题是非常理要的，因为如果对象不明，所产生的政策效果就很可能南辕北辙。     

债转股理论与转股企业入选标准

债转股作为一项新的政策，还没有形成一套成熟的理论，本文试从债转股的理论角度出发，探讨债转股企业的入选标准及政策措施。一、债转股理论分析企业资本结构理论和财务困境理论是我国债转股政策的依据。１．资本结构理论企业的资本结构问题实际上就是确定企业合理的资产负债比率。由会计恒等式（资产＝负债＋所有者权益）可以看出，企业的资金来源主要靠股权融资和债权融资。由于两种来源的使用成本不同，它们的不同比例配合就形成了不同的资本结构，从而对企业产生不同的影响。在没有公司所得税、不存在破产风险、资本市场完善、零交易成…     

股权收购方案视角下关于债转股的思考

债转股是企业资产重组和股权收购的重要方式。笔者通过收购一家公司的股权案例，引起对债转股的作用、税收筹划的空间、及国家新近执行的《注册资本登记制度改革方案》对债转股方式的影响的思考。     

小资料 企业申报债转股的主要程序

第一步：编写企业基本情况及提出 债转股的设想方案。这里需要明确的是 目前债转股的对象是：国有大中型困难 企业；申请转股的债务必须是１９９５年以 前的不良债务。第二步：向主管部门、省政府和省经 贸委汇报。 第三步：向国家经贸委、主管司局部 委 、负债银行的资产管理公司汇报，争取 三方同意将本企业列入债转股名单。 第四步：与资产管理公司协商操作 方案。并拿出债转股方案。 第五步。债转股方案报国家经贸 委。由经贸委、人民银行和财政部审批， 并行文报国务院。国务院最终审批生 效。小资料 企业申报债转股的主要程序…     

与企业债转股相关的审计问题

债转股政策的推出将使国企债转股工作付之于实践 ,债转股是一把“双刃剑” ,它有不容置疑的积极效应 ,也将有难以预料的负效应。债转股能否达到预期设想的效果 ,给国企转出一片新天地 ,与是否做好债转股企业相关审计工作有重要的联系。再者 ,债转股工作毕竟属新生事物 ,其法律条例均不完善 ,在债转股将在更大范围开展的趋势下 ,做好债转股企业相关的审计工作有非常重要的意义。一、充分理解债转股含义对债转股的含义有一个充分的认识 ,是做好债转股相关审计工作的基础。审计人员只有把握好债转股含义 ,才能有效地制订审计计划 ,使审计工作有…     

国有企业中的债转股问题研究

国有企业发展过程中的重要困境表现之一是过高的负债,高杠杆率问题已经成为国有企业的桎梏,债转股为降低国有企业负债提供了降低负债率的方式,能够解决国有企业当下发展的资金发展困境,但是国有企业在具体债转股过程中面临着一些问题需要有效解决,为此可以实现投资主体的多元化,金融资产管理公司优化自身运营,完善相关的法律规章制度,完善资本管理市场,促进国有企业债转股的有效实施。     

刊中报

陕西省剥离债转股额１０８亿元陕西省认真实施债转股，为国有企业尽快走出困境创造了条件。目前已剥离债转股额１０８亿元，仅此一项，今年即可减轻企业利息负担１０亿多元。 陕西国有企业比重大，由于企业负债率高，不但严重影响国有企业自身的发展，也影响全省经济的发展。去年９月，十五届四中全会决定“结合国有银行集中处理不良资产的改革，通过金融资产管理公司等形式，对一部分产品有市场，发展有前景，由于负债过重而陷入困境的重点国有企业实行债转股，解决企业负债率过高的问题”。陕西省认真贯彻落实十五届四中全会精神，积极慎…