精准扶贫目标下贫困农户增信路径探索——以保证保险贷款和联保贷款为例

贫困农户因缺乏可用于抵押担保的物权而难以进入金融市场,金融扶贫需要通过增信机制解决信贷配给问题。实践中的农户增信主要有两条路径：一是基于农村外部正式制度的增信,如农业保证保险贷款;二是基于农村内部非正式制度的增信,如农户联保贷款。农业保证保险贷款制度以“保险合同”为增信标识,是一种建立在法律合约基础上的经济性制度安排,其制度缺陷容易导致合作博弈低效和需求刺激不足;农户联保贷款以“共同还款责任”为担保约束,是一种以社会资本内生激励机制为核心的非经济制度安排,既有信用发现和监督惩罚的优势,又存在农户还款集体违约的风险。在精准扶贫目标下,湖南“瞄准”扶贫项目的农业保证保险贷款模式值得学习和借鉴,而农户联保贷款还需要更多的模式创新,如激励乡村精英与贫困农户组成联保小组等。     

IRB法下信贷资产组合的风险因子度量研究

巴塞尔银行监管委员会针对防范信贷资产组合信用风险所需要的资本制定的内部评级法,利用风险因子的变化来反映组合回报的变化,并根据风险权重函数,通过风险加权资产转化为与每一项信用风险敞口更准确匹配的资本要求。文章对违约概率、违约损失率、违约敞口、期限因素以及违约相关性等信贷资产组合信用风险的风险因子的度量进行了综合研究。     

农村创业者获得正规信贷支持的影响因素与性别差异———基于社会资本视角

以辽宁省９市、１２６位农村创业者样本数据为基础,利用二元回归模型分析了社会资本对农村创业者正规信贷支持的影响,以及其中存在的性别差异。研究发现,农村创业者在获取正规信贷支持方面,存在着显著的性别差异,农村男性创业者获得正规信贷支持的发生比是农村女性创业者的１．６倍;社会资本对于创业者获取正规信贷支持有着显著的正向影响,且对于农村女性创业者的作用大于农村男性创业者;社会资本分量指标中“网络规模”和“网络构建”对农村创业者获取正规信贷支持有正向影响;通过扩大关系网络规模和容量、增强社会参与和组织参与程度,农村创业者能有效提高自身获取正规信贷支持的可能性。     

内部评级违约概率度量模型的演进与启示

违约概率度量是巴塞尔新资本协议内部评级法的核心内容之一.按照其不断演进的内在逻辑,对国外主要的违约概率度量模型进行了全面的分析与评价,对国内建立或选择合适的违约概率度量模型具有重要的启示意义.     

社会资本异质性能影响农村金融深度吗——基于多重中介模型的半参数估计

随着城镇化的快速推进,农户社会资本结构发生了重大变化.不同类型社会资本对农户信贷数量的总体影响也相应发生了重大变化,作用机理也存在重要差异.基于多重中介模型的半参数估计方法,结合中国9省农户问卷调查数据,验证社会资本异质性对农村金融深度影响效果及其作用机制,结果发现:政治型、组织型和金融型社会资本均能通过信息甄别和监督约束提升农村金融深度,而亲缘型社会资本对农村金融深度提升没有显著影响;政治型社会资本主要通过限制农户违约行为提高农村金融深度,而组织型和金融型社会资本主要通过甄别农户的风险偏好提升农村金融深度.因此,通过金融联结提高政治型、组织型和金融型社会资本的参与,能够有助于农村金融的深度发展.     

违约概率测度研究：方法与模型综述

巴塞尔新资本协议（BASEL Ⅱ）的核心内容是内部评级法（IRB）,而计算客户违约概率是实施内部评级法的关键步骤.事实上,在整个内部评级法以及全面风险管理的应用中,客户违约概率的准确计量都是最核心的问题,它是预期损失、经济资本、贷款风险收益率计算的基础.本文综述了国内外文献以及信用风险管理实践中具有代表性的违约概率测度方法与模型,希望对我国商业银行以及相关学者在研究违约概率问题时有所帮助.     

国家助学贷款的可及性及风险分析

国家助学贷款对于缓解贫困学生就学的经济压力起到了重要的作用，但目前，国家助学贷款仍处于供不应求的局面。造成这种现象的部分原因是历史上还款违约率高所导致的政策变更。当前的政策明确规定了国家助学贷款的信贷配给本质。本文尝试利用学生调查问卷分析国家助学贷款可及性问题，并进一步考察学生对国家助学贷款使用与认识状况。本文发现，国家助学贷款的发放对象与政策目标一致，学生对贷款的使用与政策目标基本一致，学生的还款意识较强，但学生对助学贷款的认识存在偏差，这种偏差可能引发未来的还款违约行为，因此，有必要加强学生对助学贷款性质及个人信用作用的认识。     

基于演化博弈模型的金融联结模式下农户信用行为演化

在有限理性假设下,构建“银行+农户”和“银行+合作社+农户”两种借贷关系的演化博弈模型,对比分析金融联结前后借贷双方的策略选择变化情况,探讨影响借贷双方决策选择的影响因素。结果显示：（1）农户的决策选择主要取决于抵押资产的金额和贷款所能获得的收益以及信用社的监管力度。（2）银行的“贷款”决策主要取决于农户选择“还款”策略的比率。（3）合作社使得银行以及农户之间的决策行为发生了积极的变化,其作用主要体现为提高农民的贷款金额、减轻贷款难度、保证银行的收益和减少银行的监管成本等。（4）通过提高农户归还贷款的初始概率y,增加银行的贷款收益r来增加银行贷款的可能性,同时提高抵押资产数额、套现比率以及合作社的惩罚来由此提高农民的还款意愿,使得农户和银行二者形成的系统向（银行贷款,农户还款）的决策状态发展。     

产业政策、资产有形性对企业资本投资的影响

基于我国的特殊制度背景,实证考察产业政策、资产有形性与企业资本投资的关系.研究结果发现:不受产业政策支持的企业依靠高资产有形性降低了其投资对内部现金流的依赖,并且这种效应在国有企业和成长性较高的企业中体现得更为明显;受产业政策支持企业的资产有形性并没有对其投资-现金流敏感性产生显著影响;不受产业政策支持的企业依靠高资产有形性获得了更多短期借款,却因产业政策的限制减少了长期借款,且其资本投资水平仅随着短期借款的增加而提高,而长期融资对资本投资水平的影响并不明显.因而政府在利用产业政策的“有形之手”对产业发展加以引导时,须进一步完善金融信贷机制,为企业及宏观经济的长远发展营造良好的金融生态环境.     

银行部门与实体经济间的风险反馈效应——基于Agent-Based Model的研究

本文通过企业部门的信贷需求与银行部门的信贷供给,建立起实体经济与金融部门之间的信贷联系,从而构建了银行—企业间Agent-Based Model.企业的信贷需求和银行的信贷供给构成了风险传染与经济波动内生联系的微观基础.在此模型基础上,本文研究银行与企业部门之间风险传染的内生性演化规律.并模拟了系统性冲击下,利率政策、坏账剥离和资本注入等政策手段对控制风险、维持金融系统稳定的影响效果.研究发现:外生冲击会破坏经济系统的稳定,导致市场的自我调节机制失效.同时,冲击结束后系统需要花费相当长的时间来“自我修复”.而利率政策、资本注入和坏账剥离等政策手段能够有效加速系统修复.相比而言,利率政策的短期效果更加明显,资本注入的长期效果更加显著.     

论理性主义的决策观

理性主义决策观——决策应当依赖于人的理性、理性的决策优于非理性的决策——是应当为我们所坚持。理性主义决策观与非理性主义决策观贯穿于人类历史。我们应当倡导理性主义决策观,它有利于个人的成功、组织的成长,同时有利于社会的发展。     

经济责任审计浅析

本根据经济责任审计的有关规定，分析了经济责任审计中存在的问题，提出了解决问题的对策。     

基于前景理论对储户挤兑行为的分析

运用了行为金融学方面的相关理论,对储户面临银行系统性风险进行了分析,认为行为主体的非理性行为能够加剧危机的扩散.因此,要从宏观及微观两方面消除存款人对银行的猜疑及不信任.     

管理的变革与变革的管理

管理是企业生存的基础,变革是企业发展的动力。但是,管理也可能成为企业发展的障碍,变革也可能将企业引入误途。要使企业可持续发展,必须做好对管理的变革和对变革的管理。组织的生机来自于对管理的变革,组织变革的效益来自于对变革的管理。变革的管理要重视“5W1H”的设计、实施与平衡。     

人本管理认识误区的思考

近年来我国理论界和企业界都对以人为本的管理哲学盐分重视,但无论在理论研究上或是管理实践,对人本管理的认识都存在着一些误区.本文试图通过对这些误区的探讨,澄清对人本管理的认识,以期推动人本管理在实践中的发展.     

论翻译心理对词汇习得的影响

词汇的意义是在具体的心理活动内容与方式形态里产生的,因此研究词汇必然要从翻译心理的角度去做深入剖析。从翻译心理的角度来研究词汇习得过程是词汇学的必然,弄懂词汇的心理表征及其可变性、词汇心理表征与心理词汇,以及词汇心理表征与翻译心理的关系,必将对词汇习得研究有一定的借鉴意义。     

谈高校图书馆馆员的继续教育

高校图书馆馆员继续教育势在必行。高校图书馆的继续教育缺乏整体规划,忽视专业发展。高校图书馆继续教育的发展趋势;确立接受继续教育的观念;继续教育的目标;继续教育的内容;继续教育的手段。     

功利主义公共政策的反思

公共政策在以功利主义为基础的实用主义哲学价值观的影响下,强调理性,在研究方法上则偏向于基于事实基础的理性实证方法,在技术和手段的层面上充实并完善着公共政策。然而,随着社会的发展,这种研究的范式似乎脱离了现实,已经很难适应实际生活中的政策需要,人们把目光转向了另一种价值判断,即公平正义论,它强调的则是道德伦理和规范的分析。     

协调博弈实验研究概览

狭义上的协调博弈一般是指不对称支付型协调博弈,它有多个可帕累托排序的纳什均衡.本文提炼了协调博弈的一般模型,梳理了猎鹿博弈、弱链博弈等经典的协调博弈类型,总结了协调问题的本质特征,重点关注了协调中风险占优和支付占优选择的实验研究,考察了实验研究中利他偏好、沟通、博弈成本、领导权、激励以及学习和适应性动态等实现支付占优均衡的途径,展望了协调博弈实验研究的发展方向.     

评《经济增长的梯度分析》

由广东商学院出版基金赞助、广东商学院金融学系教师宋建军撰写的《经济增长的梯度分析》(以下简称《梯度》)一书已于1999年8月由贵州人民出版社正式出版发行.书中一些对现实的某些经济现象所进行的经济学分析有助于人们更深入地理解经济增长和经济发展中所产生的问题.……