分散化投资降低证券组合风险的实证研究

本对投资组合理论分菜化投资降低非系统风险的问题进行了研究,给出了理论推导过程,并通过随机选取的股票数据进行了实证分析,确定了在我国股票市场上消除90％以上非系统风险的股票数量,最后分析了分散化投资对投资管理的五点影响。     

统计分析方法在股票最优投资的应用

本文运用聚类分析,因子分析相结合对股票进行投资分析,对股票的收益性,成长性等多方面进行分析,建立了较为合理的指标体系,衡量样本股票的"相似程度",通过聚类分析确定投资范围和投资价值[1],了解股票的总体特性及发展潜质,由此缩小范围选出高成长,高收益的股票.然后再用因子分析方法对挑选出来的股票进行分析计算出综合排名,再用判别分析,确定值得投资的股票,使投资者做出最佳的投资决策。     

浅谈股票组合投资理论

购买股票进行投资已经是我们常见投资方式,随着居民的投资意识不断增强,股市的表现开始变得和我们每一位居民的切实利益相关,然而在如今很多股民却缺乏基本的金融知识,不仅不理解股票的实质是什么,更缺乏理性的,科学的股票投资策略,只是盲目地跟风进行投资,而这样缺乏策略的投资方式很有可能将股民暴露于较高的股市风险之中。股票作为一种具有高收益高风险的特征的投资方式,需要公民在进行投资时有理智的思考与科学的决策。本文从股票的本质入手,简单介绍了对于股票投资效果的衡量指标以及初步介绍了股票投资的组合理论。以期能为各位散户对于认识股票的本质以及应有的股票组合投资办法提供有效的参考。     

中国西电股票价值投资的财务分析

股票市场变化莫测,股票价格涨跌无常。如何从众多的上市公司中选择具有投资价值的股票进行投资,进而获得丰厚的投资报酬,是许多投资者梦寐以求的一件事。本文以中国西电(601179)股票为例从财务层面进行对个体公司的分析,最后得出中国西电是一只值得长期持有投资的股票,从而为投资者选择股票提供一种投资参考。     

我国股票收益率影响因素的理论分析

在证券市场发展的历史长河中,对股票收益率及其影响因素的研究始终吸引着投资者的眼光,基于对股票的基本面分析能够帮助投资者更深层次的了解所持股份的投资价值。目前,我国证券市场仍处于发展阶段,虽然已有大量学者进行了相关研究,但国内股票收益率的面纱仍未完全揭开。本文从理论分析的角度出发,分别从宏观、中观和微观三个层面对股票收益率的影响因素进行讨论。     

我国股票型开放式基金绩效评价的实证研究——基于单因素评价模型的视角

通过借鉴国外成熟的基金投资绩效的单因素评价模型,以731个交易日高频数据,对我国近三年来的35只股票型证券投资基金经风险调整后的业绩进行实证研究,并与国内外实证研究结果进行比较,结果表明,经过风险调整后,我国股票型开放式基金的业绩优于市场组合。     

股票发行注册制改革过程中的投资人权益保护分析

股票发行注册制是发行人在股票申请发行时,依法公开不同资料向证券监管机构进行申报,证券监管机构在审查申报文件时需要保证及时性、真实性、准确性和全面性,发行人在资料提供时不能存在遗漏、误导和虚假等行为。我国在股票发行注册制改革中体现了证券市场的不断完善与成熟,但是在这种情况下也出现了较多其他问题,包括中小投资者投资风险加大、出现不良股票几率增加。本篇文章在此基础上,主要对股票发行注册制改革过程中的投资人权益保护进行研究与分析。     

居民个人金融投资方案选择及风险分析

目前,居民收人已有很大增长,总收人扣除生活消费支出后还有相当部分剩余。为了实现这部分资金增值,居民可以将剩余收人存人银行或投资股票、债券等。由于目前银行存款利率较低,收益较小,所以,不少居民已把投资的重点放在股票、债券上。在一般情况下,股票的预期收益大于债券,但是股票的风险也比债券大。本文给出一个计算实例,说明居民如何通过定量分析选择金融投资方案以及怎样进行风险分析。设某人某年准备将10000元投资于股票或债券,不论是购买股票还是购买债券,年收益率是不确定的,若已知某人根据自己的经验得出股票和债券年…     

市盈率在股票投资分析中的适用性研究

在股票投资分析中,市盈率可以用来判断和比较股票的投资价值,又可以用来判断和比较股票的安全边际。一般而言,相比于高市盈率股票,市盈率较低的股票具有较高的投资价值和安全边际。同时,市盈率是一个可以动态变化的分析指标,它与股票的盈利能力密切相关,每股收益的增减会导致市盈率的变化。投资者不能简单地根据市盈率的高低进行股票投资,还必须深入分析股票的基本面情况,避免误入低市盈率股票投资的"便宜货陷阱"。     

浅谈金融危机下个人投资的契机

金融危机严重地影响了世界各国的经济,也造成了我国经济发展减速、股票大跌,使个人投资机会减少。但是,金融危机给各国经济带来灾难的同时也给善于把握机会的投资者在股票、实物黄金、艺术品等领域留下了诸多的投资机会。     

论养老社会保险个人账户基金投资的风险及策略

我国养老保险个人账户基金投资的范围，政策上已不再限于银行存款和购买国债，还可以扩展到其他具有良好流动性的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债券、金融债券等有价证券。养老社会保险基金投资营运的目的在于实现养老保险基金的保值和增值。为了有效地进行投资营运，必须客观地分析我国养老保险基金投资的条件和环境，并采取有效的投资策略。     

“四万亿投资计划”对股票收益率的影响分析

为应对2008年下半年由美国次贷危机所引发的全球性金融危机,我国政府出台了四万亿投资计划以扩大内需,应对危机。针对我国政府2008年11月以来开始施行的"四万亿投资计划",本文利用不等重复的单因素方差分析,就该计划实施对我国股票收益率的影响作了阶段性分析;进一步,利用协方差分析方法剔除国外股市影响,更加客观地反映"四万亿投资计划"对我国股票收益率所产生的实际影响。     

多目标投资组合研究

本文在马克维茨均值-方差模型的基础上,提出了一个多目标的投资组合优化模型,并以目前我国证券市场上两种基本的金融资产--股票和债券为例,进行了具体的实证分析,得出了多目标投资组合模型要优于单一目标投资组合模型的结论,对指导我国广大机构投资者的投资决策行为具有重要的理论和现实意义.     

保险机构股票投资行为实证分析

文章对我国保险机构股票直接投资3年来的实践进行了系统的数据收集和分析．包括网下、网上投资以及二者之间的联系。在翔实分析数据的基础上,总结了保险机构的投资行为特征：侧重网下申购和场外投资机会、随着股指的走高逐步从二级市场转向一级市场、国寿和平安的投资风格差异明显等,并据此提出了相应的政策建议。     

股票价格与预期价格及潜力的一种投资模型分析

股票的价格与股票价值即股票预期价格的关系.是证券投资管理的核心问题。本文对股票价值与价格影响因素进行分析,构建出一种对股票潜力做出判断并对价格变化做出预期的投资分析模型,举例说明了用该模型来分析股票价格趋势的有效性。     

增发新股上市首日价格波动研究及投资决策分析

运用证券市场股票供需均衡原理,对增发新股上市首日开盘价格与上市前一日开盘价格进行对比分析,推知由于受股票供给压力的影响,绝大多数增发新股上市首目开盘价格会低于上市前一日开盘价格,进而向投资于增发股票的投资提供投资决策依据。     

基金持股与股价波动性研究:基于业绩报酬设计的期权分析

从期权思想的角度分析,我国投资基金的业绩报酬类似于一个基于投资组合的看涨期权,其价值和波动率成正向关系。这容易导致基金管理公司通过投资波动率大的股票或利用其信息和资金优势加大股票波动率以获得超额收益。通过实证检验我们发现,1999年1季度到2000年3季度期间,我国的投资基金持股和股价波动性存在着正相关关系。而这种正相关关系又体现为基金持股后加大股价的波动性。     

我国开放式基金启发式偏差行为及其对投资绩效的影响

本文选用29支开放式股票型基金的数据进行分析,证明我国开放式基金存在启发式偏差行为,并利用詹森基金绩效评价模型对开放式基金启发式偏差和基金投资绩效的关系进行实证研究,得出结论：启发式偏差这种投资心理短期内对基金绩效产生显著的正效应,但在中长期对基金产生显著的负效应。     

我国A股资本市场变化周期对寿险投资策略的影响

由于寿险资金对安全性、收益性、流动性要求都高,因此资本市场变化周期会对寿险投资策略产生重要影响。在分析寿险的特点的基础上,对我国A股股市1-20年的投资回报进行了计算并发现,我国A股股市整体上1-20年取得了12%-19%的累计平均投资回报率,该回报率远高于成熟资本市场。本文还对我国长周期和短周期的资本市场的变化周期进行了分析和计算,结果表明,若能恰当利用我国A股市场的资本市场变化周期进行投资,可取得远高于长期投资的投资回报率。本文还给出了我国A股股市市盈率和市净率的变化特征和变化规律,并提出了我国寿险投资的策略和方法。最后,本文还给出了若干保险资金投资股票的监管建议。     

有问必答

问:请问个人是否可以进行股权投资?有什么样的规定? 答:所谓股权投资应该是指投资入股某公司吧?包括认购或者购买上市公司的股票,也包括成为非上市公司的股东。我国法律在这方面的规定很矛盾,比如,只有很少一部分人(如公