RAROC和VAR在贷款定价中的综合应用

建立科学的贷款定价机制,对于商业银行的经营具有重大意义。本文是基于VAR技术的RAROC模型为贷款定价。在RAROC模型框架下,用基于Gaussian模型的VAR来测算贷款的经济资本,并应用于RAROC模型。用两模型的相结合,有效综合度量信用风险与市场风险,来为银行贷款合理定价。     

考虑风险因素的高科技产品定价分析

本文分析了高科技产品生产企业的风险状况,说明了高科技产品本身具有风险特性,通过分析资本资产定价模型的基本思想,得出了生产高科技产品投资的高风险应该得到高收益。这个特点在高科技产品定价中应该得到充分的体现,并且,利用简单的假设分析了高科技产品的定价方法。最后,得出了高科技产品的价格会随着其风险的降低而下降的结论,这与大部分高科技产品的价格走势是一致的。     

商业银行成本加成贷款定价模式探析

信贷资产是商业银行的核心资产,同时,商业银行核心业务之一的贷款业务产生的利息收入是其利润的主要来源。商业银行的收益水平以及资产质量、客户结构和市场竞争力都受到银行对贷款定价的影响。文章从风险管理的角度对商业银行贷款定价模式中的成本加成贷款定价模式进行理论和实践的分析,以此为我国商业银行贷款的定价提供理论借鉴。     

农村信用社贷款定价模式探讨

农村信用社作为农村金融体系的基础,在农村经济发展中发挥着主渠道的作用。因此建立科学的贷款定价机制,对于农村信用社提高经济效益、稳定民间借贷发展、推进利率市场化改革、支持地方经济发展、支持“三农”经济发展均具有重要的意义。本文针对我国农村信用社贷款定价的现状,分析目前我国农村信用社使用的几种贷款定价模式,结合国外金融机构贷款定价的基本模式,提出完善我国农村信用社贷款定价的对策。     

商业银行贷款定价原则研究

本文旨在通过商业银行贷款定价原则探讨商业银行贷款定价模型的建立.在对银行贷款常用三个模型进行了浅析之后,确立了一种适合我国商业银行现状的定价模型.     

跨国公司转让定价风险规避探析

在现今经济低迷时期,为了保证稳定的税务收入,各国政府不仅加强转让定价立法,还增大转让定价审查力度。这使转让定价审计环境日益严峻,使用转让定价而带来的财务风险和非财务风险也越来越大。要使转让定价风险降到最低,跨国公司必须采取自查、备齐同期文档资料、签订预约定价协议、建立自控机制等措施。     

期权的风险中性定价与风险厌恶定价

一、ＢＳ微分方程与风险中性定价 设股票价格遵循下述几何布朗运动 其中：为常数;为股票的收益率;。为股票价格的波动率;ｄｚ为维纳过程。 设Ｘ为股票期权的执行价格;Ｔ为股票期权的到期时间;ｔ为现在的时间;Ｓ为股票的现价; ＳＴ为 Ｔ时刻股票的价格; ｒ为无风险利率;ｆ表示依赖于股票价格和到期时间的股票期权的价格。利用 Ｉｔｏ 引理可得, ｆ满足下述方程根据如下假设条件：（１）股票价格遵循（１）式所描述的几何布朗运动;（２）允许使用全部所得卖空衍生证券期权;（３）没有交易费用或税收;（４）在股票期权的有效期Ｔ…     

优化我国农村信用社贷款定价机制的探索

我国利率市场化步伐的加快,给贷款业务抗风险能力本来就弱的我国农村信用社又增加了新的风险,建立合理、科学的贷款定价机制是农村信用社面临的新课题。通过分析农村信用社贷款定价机制认识、贷款利率定位、信用风险管理等方面的问题,提出如何优化农村信用社的贷款利率定价机制,规范定价方式,建立有效的贷款定价机制以适应利率市场化需求。     

成本加成定价法评介

成本加成定价法指产品价格要补偿生产和销售成本并得到合理回报。该理论假设销售者决定价格的主导权,购买者仅能影响加成率。产品成本加成定价决策要考虑三个因素:①成本基础,如完全成本基础(适用于劳动密集型企业)、变动成本基础(适用于资本密集型企业)、作业成本基础(适用于顾客化生产的多标准分配法)。根据成本基础的不同,成本加成定价法可分为     

银行贷款定价与中小企业融资

2005年年初，国务院公布了《关于鼓励支持和引导非公有制经济的若干意见》，鼓励支持非公有制经济、中小企业的篷勃发展。这为缓解中小企业融资难提供了良好机遇，也为银行适时调整信贷政策提供了政策导向。银行作为企业，实现价值最大化始终是银行追求的目标。这里，笔者从银行贷款定价的角度，来分析究竟怎样的贷款利率是银行可以承受的价格，并由此找出银行支持中小企业融资的有效途径。     

基于VaR和RAROC的保险基金最优投资研究

本文从保险基金的有效运用所应遵循的安全性、盈利性和流动性的基本原则出发,把VaR、RAROC纳入到保险基金投资的研究中来,建立了一个考虑承保风险、VaR限额约束和追求风险调整的资本收益率最大化的保险基金投资优化模型,并给出了模型的求解方法和计算实例。     

我国企业年金基金的投资风险管理研究

企业年金的投资面临着各种风险，本文通过RAROC方法和AHP-FUZZY模型从微观和宏观角度对其投资风险进行分析，从而给投资管理人以风险预警的提示，使之及时采取风险控制措施，以达到风险最小化，保障受益人的利益。     

基于VaR的我国证券投资基金绩效评价方法

证券投资基金绩效的评价,不仅要考察基金的收益率,而且还要看它所承担的风险。投资基金绩效评价传统经典方法主要有特雷诺指数法、夏普指数法、詹森指数法及T-M模型、H-M模型。基于VaR的证券投资基金绩效评价方法——RAROC,这种经风险调整后的绩效评价方法能更客观、准确地反映证券投资基金的绩效。     

基于会计系统人格假设的权益要素属性探讨

本文根据会计的人造经济系统特征,提出“会计系统人格假设”,并在此基础上对权益要素产生和发展的过程进行分析,探讨权益要素的属性。     

基于客户信用评级系统的银行信贷管理分析

我国的商业银行是吸收存款、发放贷款和从事其它中间业务,从而发挥社会信用基础作用的盈利性金融企业。由于商业银行的盈利主要来自于存贷款息差,所以对信贷业务的管理尤其是对公信贷业务的管理是银行经营管理和风险控制的首要任务。然而,当前中国尚未建立起与国际接轨的、现代化的金融制度,完全参照发达国家关于信用风险的管理办法显然不合适。鉴于此,如何利用信用评级系统规避信贷风险、如何根据评级结果筛选优质客户,就成为金融实践研究领域的一个重要课题。本文基于作者多年从事银行信贷工作的实践经验,对商业银行信贷管理的客户信用风险度量、信用评级环节展开考察,以期为商业银行的信贷业务管理提供重要参考。     

信用问题的博弈分析

社会信用和经济信用相辅相成,精神明和物质明比肩发展,然而现实社会却出现了众多信用缺失问题.本运用博弈论分析方法,从经济学角度解释了信用缺失问题的理论成因.     

信用增值的博弈分析

对市场行为主体信用的管理是维护和稳定经济秩序的基础性工作。本文从信用的价值分析出发,探讨和研究了理性主体在经济活动过程中恪守诚信原则的外部条件,从理论上阐明了社会信用体系和社会法律体系对市场秩序管理的作用和机理。     

我国中小企业信贷担保问题的博弈分析

本文通过构建中小企业、银行和担保机构三方的序贯博弈,对我国中小企业信贷担保问题进行了细致的深入分析,认为可以通过建立新型的战略合作伙伴关系,设计合理的信贷和担保契约,可以有效解决逆向选择和道德风险问题,来缓解中小企贷款难,担保难问题。     

税收信用缺失原因探析

在经济活动中,作为纳税主体的个人和企业法人,经常会出现偷税漏税的行为。即税收信用缺失问题,随着社会经济的发展,税收的信用水平,将成为衡量社会文明程度的重要标志。基于此,本文尝试着对税收信用缺失的原因进行了探索分析,重点从税收信用缺失的伦理视角、法制视角、传统经济学视角和行为经济学视角四个方面,对税收信用缺失的原因进行阐述探析。     

信用风险评估中贷款风险度的波动性分析

本文应用敏感度分析法对贷款风险度在信用风险评估中所表现出的波动性进行了较为深入的分析，指出形成波动性的根源在于贷款风险度自身的“离散性”与风险的不确定性和随机性之间的矛盾。另外，本文还给出贷款风险度的波动规律及其敏感度的计算公式，进而为正确理解和使用贷款风险度创造了必要的条件，也为评价信用风险衡量标准提供了一种较为科学的方法。