金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会和国际证监会组织发布非中央结算衍生品保证金要求的实施修正案巴塞尔银行监管委员会和国际证监会组织于3月18日发布非中央结算衍生品保证金要求框架的修正。修正后的框架可见于国际清算银行和国际证监会组织的网站。最初的框架于2013年9月公布,但由于实施框架的复杂性,巴塞尔委员会和国际证监会组织一致决定对该框架进行修正,18日公布的修正内容如下:(1)将交易原始保证金和变动保证金的要求推迟9     

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<正>国际监管组织1.国际证监会组织发布公共信息库的中央清算要求2014年8月,国际证监会组织发布关于场外衍生品中央结算要求的信息库,为监管者及市场参与者汇总不同司法辖区内对于结算的要求。通过提供这些信息,国际证监会组织旨在协助各国监管当局制定规则和帮助市场参与者遵守场外衍生品市场的相关法规。该信息库从产品     

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<正>国际监管组织1.国际证监会组织更新柜台衍生品交易中央清算要求的信息库2014年10月,国际证监会组织发布柜台衍生品交易中央清算要求信息库的更新版本。该版本向监管者和市场参与者提供了不同辖区内清算要求的准确信息。通过提供此项信息,国际证监会组织希望在规则制定、督促参与者合规参加柜台衍生品市场交易等方面起到辅助作用。信息库针对逐个产品发布中央清算要求及相应的豁免规则。国际证监会组织于2014年8月首     

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<正>国际监管组织1.国际证监会组织发布关于众筹监管的声明2015年12月,国际证监会组织发布了有关众筹监管的声明。该组织认为,对监管者和政策制定者而言,在将发展众筹作为一种对小型企业或初创企业的投资方式时,平衡好经济增长与恢复和投资者保护两者之间的关系是很重要的。根据发布的2015年众筹调查结果报告,国     

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<正>国际监管组织1.支付和市场基础设施委员会、国际证监会组织联合发布中央交易对手方定量披露标准2015年2月,支付和市场基础设施委员会和国际证监会组织发布了中央交易对手方定量披露标准。为确保使用中央交易对手方(CCPs)的风险被正确理解,中央交易对手方需要按照2012年4月份发布的金融市场基础设施的国际支付结算体系委员会-国际证监会组织(CPSS-     

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<正>国际监管组织1.支付和市场基础设施委员会(CPMI)和国际证监会组织(IOSCO)联合发布适用于关键服务供应商监督预期的评估方法2014年12月,支付和市场基础设施委员会和国际证监会组织联合发布了适用于关键服务供应商的监督预期的评估方法。国际支付结算体系委员会和国际证监会组织于2012年4月发布的金融市场基础设施原则包括了适用于关键服务供应商监督预期的附件(附件六)。金融市场基础设施(FMI)的运行可靠性可能会依赖于第三方服务提供商(比如信息技术和信息提供商)连续以及充分的发挥作用,这对金融市场基础设施的运行是至关重要的。虽然FMI仍然对其     

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<正>国际监管组织1.国际清算银行与国际证监会组织发布征求意见报告协调特殊交易标识2015年8月,国际清算银行与国际证监会组织发布征求意见报告。20国集团领导人曾于2009年达成一致,所有场外衍生品交易合同应该上报交易资料储存库(Trade Repositories,TRs),这是20国集团为提高透明度、减轻系统性风险、防止滥用市场而改革场外衍生品市场的承诺。报给交易资料储存库的数据可以保证各机构能够对场外衍生品市场和活动有一个全面的视角。     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.国际证监会组织对自动建议工具的扩大使用实施监管以保护投资者根据国际证监会组织董事会于2016年12月发布的一份报告,在线技术工具对包括资产分配、证券投资组合选择和交易执行等服务在内的投资建议价值链产生了重要影响。考虑到在线技术工具市场的迅速成长和发展,国际证监会组织为了更新其之前关于自动建议工具的调查结果,于2016年对其成员进行了第二次调查。国际证监会组织成员特别对关于这些工具在其司     

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<正>国际监管组织1.国际证监会组织发布针对金融市场基础设施网络应变力的指导2016年6月,支付和市场基础设施委员会和国际证监会组织发布了有关金融市场基础设施网络应变力的最终指导报告("网络指导")。该网络指导是金融产业网络安全方面第一个达成国际性共识的指导。该指导是在金融部门网络攻击不断增加以及网络攻击复杂性不断增加的背景下发展起来的。该指导旨在为建设金融市场基础设施的持续不断的努力添加新的动力,以     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.国际证监会组织发布消息称信用评级机构合作机制建立2013年11月5日-6日,国际主要评级机构标普、穆迪和惠誉的监管部门美国证监会和欧洲证券与市场管理局在纽约召开了首次联席会议。双方达成共识,将会构建一个信息共享与讨论机制,处理以下问题:(1)信用评级机构遵守地方或区域法律法规的程度;(2)信用评级机构对国际证监会组织出台的行为守则的遵守程度;(3)评级模型和方法、内部控制、利益冲突的管理措施以及重大非公开信息处理程序的建立及运作,以更好地了解国际活跃信用评级机构面临或导致的风险以及相关监管机构如何识别和控制上述风险。     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.国际证监会组织就中小企业和基础设施项目的市场融资发布报告2014年9月,国际证监会组织针对中小企业和基础设施的市场融资措施发布研究记录。该记录系近期对中小企业及基础设施做出贡献的新兴与发达市场中所采用的资本市场措施实例的合辑。该研究记录为G20的财政部长和中央银行管理者而准备。其描述了资本市场、债券和汇集投资工具中的创新型结构与产品。这些结构与产品为中小企业和基础设施项目的融资提供了实用解决方案。该研究记录同样为常见或创新的各实例和主题提供了关键交货方式。     

金融监管政策动态北大核心

国际监管组织 1.支付与市场基础设施委员会和国际证监会组织发布中央结算对手监管压力测试指南 2018年4月,支付与市场基础设施委员会（CPMI）和国际证监会组织（IOSCO）发布关于中央结算对手的监管压力测试框架.该框架旨在为监管当局对中央结算对手设计和实施监管压力测试提供指导,支持由一个或多个监管当局实施的测试,以考察影响多个中央结算对手的一个普通压力事件所造成的潜在宏观影响.     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.国际证监会组织就投资基金费用的国际标准征求意见国际证监会组织发布了投资基金费用的国际规范标准要素的征求意见稿,提出了一套最新的最佳实践通用国际标准以供集合投资计划的运营者和规制者考虑。征求意见报告建立在2004年投资基金费用的国际规范标准报告的基础上。征求意见稿意图确定这些标准是继续适用还是需要根据市场和规范变化更新或增补。报告对跨管辖区域的关键问题进行检查并且征求     

场外衍生工具交易强制保证金制度构建研究——基于国际规则与域外经验的分析

随着我国正式成为终止净额结算司法辖区,中资机构参与的跨境衍生工具交易将必须遵循巴塞尔银行监管委员会和国际证监会组织确定的《非集中清算衍生工具保证金要求》,由此,构建国内场外衍生工具交易强制保证金制度被提上议程。本文梳理了国际监管规则的主要内容,归纳了主要发达国家和地区强制保证金制度建设与实施的经验,并分析了当前我国衍生工具市场的现实情况,提出当前保证金制度建设亟需解决新旧规则的衔接、所有权转让担保模式在国内法律语境内的实现路径,以及违约处置资金出境的合法性问题。基于对国际规则、国外实践以及我国现实情况的分析,本文分别从监管规则制定、市场培育和金融基础设施建设三个方面提出政策建议。     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.国际证监会组织发布全球主要基准利率管理者执行《金融基础准则》情况的报告2014年7月,作为金融稳定理事会《改进基准利率的报告》的一部分,国际证监会发布的《Libor、Euribor和Tibor管理者执行国际证监会组织<金融基准准则>情况的报告》。该报告中,国际证监会组织参照《金融基准准则》对三个全球主要基准利率的管理情况进行了评估。报告显示,已完成和正在进行的改革明显加强了三个全球主要基准利率管理者的整体监督管理水平、透明度与可问责性,也提高了三个全球主要基准利率的质量和完整性。     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1,国际证监会组织就信用评级机构行为基础规范开展咨询2014年2月,国际证监会组织就信用评级机构行为基础规范发布咨询报告,建议对现行行为规范进行大规模修订和更新。国际证监会信用评级机构规范将保护评级过程的完整性、确保信用评级的使用者(包括投资者)得到公平对待、守护信息的私密性等事项纳入考量,旨在     

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<正>国际监管组织1.国际证监会组织就跨境监管征求意见2014年11月,国际证监会组织发布了国际证监会组织跨境监管工作组的咨询报告,分析了跨境监管的方法和挑战。咨询报告描述了三个国际证监会组织成员已经使用或正在考虑的跨境监管方法,及其在保护投资者、维护市场秩序和降低系统风险中面临的挑战。报告为发展跨境监管体系提供了基础和通用术语。通用术语给出了一些关于跨国关注的术语选择,供国际证监会组织成员参考。术语大致可分为三种主要类型:国民待遇、识别和许可。报告也对监管机     

华夏保证金理财基金获批 股票账户“升级版”盘活闲置资金

日前从证监会获悉,华夏保证金理财货币市场基金1月15日获批。该基金瞄准的是股票账户中的保证金,在保证金闲置时可显著提升收益,免交易费、免佣金、     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.国际证监会组织征求提高企业债券市场透明度的建议企业债券市场是全球资本市场的重要组成部分,也是经济增长的重要资金来源。自2004年以来,各方面的发展对企业债券市场产生了影响。为应对这些重大变化,国际证监会组织董事会开展了二级债券市场的流动性调查,并于2017年3月公布了结果。近日,国际证监会组织公布了"有关二级企业债券市场监管报告和公开透明度"的咨询报告,提出了增加透明度、     

试论新“净资本监管规定”对中小证券公司的影响

1989年9月,证监会国际组织(IO SC O)在其第14届年会上通过了技术委员会的报告——《证券公司资本充足率标准》。该标准是证监会国际组织的第一个关于证券公司资本充足率监管的文件。随后,在1998年5月及1999年5月,证监会国际组织的技术委员会先后发布了题为《跨国证券公司资本金要求》及《确认证券公司为计算必要监管资本目的的内部市场风险模型——对监管者的指引》的报告。这三份报告适应了近几年来证券公司面临的风险特征的变化及风险管理技术发展的要求,共同建立了对证券公司进行资本监管的框架,决定了证券公司资本监管的基本方式和走…