可转换公司债券—一种新型折企业筹资方式

可转换公司债券(Convertible Bond)是公司发行的一种与股权相联的债券,其持有人可以在规定的期限内,将债券按既定的转换价格、转换比率转换为公司的普通股票。持有人如放弃转换权力,公司必须在债券到期时偿还本金。其发行主体既可以是上市股份公司,又可以是未上市的公司。     

煤炭企业筹资新途径——可转换公司债券

一、可转换公司债券的优越性 可转换公司债券(以下简称转券),是指一种发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定条件可以转换为股票(通常为普通股)的公司债券。作为一种新型的金融衍生工具,转券是公司债券和股票期权的融合与创新。一方面它具有公司债券的一般特征,在转换前投资者可以得到稳定的利息收入,到期不转换的还可以收回本金;另一方面它事实上是一种特殊形式的股票期权,投资者购入转券的同时即获得了在一定时间按一定价格购买该公司股票的权利。转券的这种独特性质,使它较之于其它融资工具具有多方面的优越性。     

可转换公司债券发行与转换策略分析

近年来可转换公司债券以其独特的可转换性赢得了很多上市公司的青睐,成为流行一时的融资工具。然而,很多公司在发行可转债时由于没有对这一新的融资工具给以足够的认识,导致发行或转换失败,给公司造成巨大损失。鉴于此,笔者对可转债发行、转股时应考虑的因素进行了系统研究,希望能为拟发行可转债的上市公司提供一点建议。     

可转换债券筹资的利与弊

可转换债券筹资的利与弊韩良智可转换债券是指根据特定的条款，在一定条件下可转换成优先股或普通股的债券，通常情况下是转换成普通股。可转换债券的发行契约中一般会对债券可转换成普通股的比率或转换价格、转换期间等条件做出明确的规定。一般还附有可收回条款，使发行...     

国有重点煤炭企业发行可转换公司债券探讨

可转换公司债券（以下简称转券）是一种新型的金融衍生工具,于７０年代后期在西方证券市场上推出,８０年代盛行,至８０年代末９０年代初已被亚洲国家所广泛采用。我国企业尝试运用转券筹资始于１９９１年,先后有深宝安、中纺机、深南玻等上市公司在境内外发行转券。１...     

一种新型的企业融资方式:现代租赁

在我国,资金短缺是一个长期困扰企业界的难题。传统的融资手段(自有资金,银行借贷,发行债券,股票)已难以解决企业发展与资金缺口之间的矛盾,现代租赁则向人们提供了一种新型的融资渠道。 所谓租赁,就是指动产或不动产使用权的借贷关系,即由物品的所有者(出租人)按合同规定,在一定期限内将物品出租给使用者(承租人)使用,承租人按期向出租人交纳一定的租金,在整个租赁期间,物品的所有权始终属于出租人。     

企业筹资方式中的避税效应

企业筹资过程中的避税 ,是指利用一定的筹资技术 ,选择适当的筹资方法 ,达到减轻或解除税负并使企业获得最多的税后利润之目的。对企业来讲 ,筹资活动是企业进行营运的先决条件 ,然而怎样筹资 ,才能使筹资达到最大的效益 ,这是企业非常关注的一个问题。一、争取财政拨款和吸收其它经济组织投资的避税效应争取财政拨款 ,即吸收国家的投资 ,没有固定的利息负担和到期日 ,没有筹资费用 ,筹资风险很小 ,但利润的分配是所得税后的利润 ,企业不能享有所得税的利益。吸收其它经济组织投资 ,是指企业在组建或经营过程中 ,按规定吸收参与联营、合营、…     

企业的筹资方式与融资效率

改革开放以来，我国经济有了长足发展，本文从企业改革的角度试着对企业的筹资方式和融资效率谈一些初浅认识，如果企业的融资效率得不到提高，势必会导致“经济萎缩”现象的发生，因此，企业应加强管理，重视企业的筹资方式和融资效率。     

对企业集团核心企业筹资方式的探讨

我国企业集团的核心企业，多数是由过去的国有企业改制或直接成为集团核心企业的。核心企业资金筹集的问题倍受关注。筹资是筹措或筹集资金活动的简称。在企业的生产经营活动中时刻都需要资金及资金流动，资金越充足，流动速度越快，企业的生产经营状况就越好。怎样筹集和积累大量的资金，应采取何种最为行之有效的方式，是企业集团核心企业，谋生存、求发展必须认真考虑的问题。     

浅议企业筹资方式与效益的关系

在市场经济环境下 ,企业面临着各种机遇与挑战 ,经营风险与效益并存。任何企业在任一经营环节都必须捕捉机遇去降低风险并实现效益最大化。企业筹资用于新上项目或扩大生产规模 ,这些经济业务在企业生产经营和生存发展中处于重要地位 ,因此 ,要求每一企业必须选择符合自身发展的筹资方式 ,并充分考虑收益和风险程度高低 ,才能达到降低风险、实现最大效益的目标。企业筹资可以选择权益筹资方式和负债筹资方式。权益筹资所支付的股息不作为费用列支 ,只能在企业税后利润中分配 ,筹资风险较低 ;负债筹资发生的利息可作为费用列支 ,企业在计算应…     

对企业集团核心企业筹资方式的探讨

我国企业集团的核心企业,多数是由过去的国有企业改制或直接成为集团核心企业的。核心企业资金筹集的问题倍受关注。筹资是筹措或筹集资金活动的简称。在企业的生产经营活动中时刻都需要资金及资金流动,资金越充足,流动速度越快, 企业的生产经营状况就越好。怎样筹集和积累大量的资金,应采取何种最为行之有效的方式,是企业集团核心企业,谋生存、求发展必须认真考虑的问题。核心企业资     

介绍一种新型的企业体制——资产经营责任制

资产经营责任制是在经济体制改革过程中,根据所有权与经营权相分离的原则,设计出的一种新的企业体制。国务院已批准在全国机械、化工等行业的大中型企业中进行试点。其基本内容包括资产评估、收益分享和经营责任三个部分。具体办法是以现有的企业资产(包括有形资产——固定资产和流动资金,无形资产——企业信誉、产品市场占有率和职工素质等,以及目前企业既定的内外条件),用招标投标的形式招聘企业领导人,由应聘者对企业非货币资产的预期     

我国可转换债券融资方式的剖析

可转换债券、债券、股票都是重要融资工具。前者与后两者不同在于,债券有不同的品种和期限,是债权和债务的关系;股票亦有不同的种类,也只有权责先后和大小的不同却无性质的差异。而可转换债券是一种复合金融产品,兼具债性和股性。本文就上市公司的融资偏好入手,分析该融资工具的特质,并对制约其发展的影响因素进行剖析。     

一种新型的管理方式:出资者管理

国家电力公司成立后,电力体制改革进人了一个新的时期。随着电力系统的公司化改造的深人,企业间资本纽带的建立,电力企业的经营主体和经营对象将重新划分,经营层次需要重构。按照建立现代企业制度的要求,国家电力公司和电力集团公司将提高管理层次,经营重心将以股权...     

把企业文化做成一种企业管理方式

企业文化建设对企业发展产生文化的推动力。企业文化建设任重而道远,必须认清一个道理:做500强的企业和做500年的企业等同重要。企业文化是一个企业在长期生产实践中所凝结起来的一种文化氛围、企业价值观、企业精神、经营理念和广大员工所认同的道德规范和行为方式。“把企业文化做成一种企业管理     

一种新型核磁共振成像方法可优化加氢反应工艺

许多工业技术都依赖催化加氢反应过程。能确定催化剂床层中的活性点有助于优化这些反应工艺。当气相反应物料通过一台微型反应器时，采用一种新型的核磁共振（NMR）成像方法就可以使研究者们判断出加氢反应发生的具体位置。这种方法可作为催化剂开发以及微型反应器表征的一种工具。     

一种新型的洁净燃料——水煤浆

水煤浆是一种磨细的煤粉物水混合物，其性能和重油非常相似，是比较理想的重油替代燃料，当时美国、苏联和日本等国家都投入了相不的力量进行了研究开发，并已实现了工业化应用，由于石油危机后国际油价回落，失去了商业化的动力。我国目前已成为原油进口国，随着国内油价的上涨，重油资源十分紧张，因此，降低水煤浆的成本，以代替烧油无疑是有意义。