大宗商品市场“非理性繁荣”

近期美元大跌造成全球大宗商品大幅反弹。催生该市场的“非理性繁荣”。由于大部分大宗商品下游需求仍然不足,中期来看,该市场将受到一定的抑制。     

大宗商品市场要素运化交易模式研究

国际上的大宗商品市场价格主要是在少数发达国家的期货市场的交易中产生出来的。期货市场的价格发现和套期保值功能,目前依然无可替代。目前国内的现货市场发育并不完善,在对外交往中往往处于弱势地位。我国的大宗商品交易市场建设,应该以建立规范的现货交易平台为基本目的,并且与相应国内外期货市场对接。为此,本文引入了要素运化市场交易模式,并以LNG市场为例,阐述了要素交易模式在实际市场的具体运用。最后指出利用先进的电子技术对市场交易要素进行有效的运化,可以实现期货市场的套期保值及价格发现功能,满足现货市场的长约及近期交易的需求,完成现货的交接和物流配送活动。     

浅析轻资产型国企在大宗商品市场的经营策略

与全球资源紧密相连的大宗商品贸易,是关系每个国家经济命脉和人民生活的重要经济形式。我国凡以贸易为主营业务的国有商贸类企业,几乎都涉足了某种或多种大宗商品贸易,而伴随着大宗商品市场的波澜起伏,很多国企都选择了一买一卖的方式介入大宗贸易,不愿意承担大宗商品或资源价值亏损所带来的经营压力。那么,单靠这种轻资产模式真的就可以保证贸易型国企长治久安,坐收渔翁之利么?本文试就轻资产型国企在大宗商品市场的经营策略,从市场、销售渠道、交易方式、风险把控和源头把控五个角度,提出策略分析。     

大宗商品弱势难改

金融危机导致投资办式改变，全球资本市场不断失血。即使美联储大幅降息0．75个百分点，基准利率已至0．25％的历史低点，导致美元指数贬他6％以上，但以美元计价的商品走势并未反弹。（见下表）     

大宗商品到底怎么了？

对全球经济增长的普遍担忧导致5月初丈宗商品价格文糯回落．但市场反应似乎有所过度。买入机会将在夏季之后出现,最具防御性的大宗商品均与能源（或相关）投资有关。     

论运用期货风险管理模式规避大宗商品市场价格波动的策略研究

期货风险管理是规避大宗商品市场价格波动的重要影响因素。本文正是基于对此的认识,通过探索期货风险管理模式在市场价格波动中的应用,并提出了相关的策略建议。     

大宗商品出口谈判中的贸易术语选择研究——基于理论方法的探讨

贸易术语选择是国际贸易谈判中的核心问题之一。本文从市场结构因素对谈判的影响出发,对出口谈判双方的利益博弈进行了规范分析,并采用仿真实验和问卷调查的方法,对大宗商品出口谈判中的术语选择策略进行了探索和验证。研究表明,在大宗商品贸易中,买方常常拥有较集中的市场结构,而我国虽然出口量多,但每个企业的市场集中度不高。这种市场结构的对比的劣势是导致贸易双方更多选择FOB术语成交的主要原因。     

国际大宗商品市场发展趋势及中国应对策略研究

本文从市场金融化、价格走势、消费格局、商品联动性等几个方面详细分析了当前大宗商品市场的发展趋势。并根据中国目前大宗商品市场发展情况给出相应的策略建议,包括：加大产能,加强海外开发,增加战略储备,增强话语权等。     

6月大宗商品将以震荡回调为主

5月份出台的一系列数据显示，世界宏观经济复苏缓慢，中国投资消费虽然保持持续增长，但生产情况不佳。商品市场整体上方受经济复苏缓慢的压力，下方受货币供应过多保值需求的支撑，预计6月份大部分宗商品行清仍将处于震荡之中。     

全球大宗商品低迷,国内外粮市沉寂

进入5月份，全球大宗商品走势大有反转的趋势，连续两星期的震荡筑底行情令市场不由得猜想经济是否到达了拐点。商品市场暴跌是宏观经济、供需结构和货币流动性三大方面累积的利空在5月份集中宣泄。     

期货业务及期货市场在大宗商品市场风险规避中的作用

随着我国经济的迅速发展和经济全球化趋势的推进，大宗商品交易市场在我国的发展非常迅速。自从2008年金融危机以来，大宗商品市场的价格波动非常频繁，使得大宗商品的市场交易风险非常大。期货业务以及期货市场对于大宗商品的交易意义非常重大，利用期货业务及期货市场，可以更好的规避大宗商品市场的风险，有利于我国经济的平稳发展。     

分位数回归模型对国内大宗商品指数市场风险的度量

本文通过建立基于分位数回归的VaR模型,对国内具有代表性的大宗商品期货价格指数市场风险进行了度量,实证分析了大宗商品期货价格指数具有尖峰厚尾、聚集效应的特性;同时,进一步拓展了基于分位数回归模型来测度在险价值(VaR)的方法。     

宁波大宗商品现货市场的需求与供给分析——以原油为例

基于马歇尔市场弹性理论,文章对宁波原油现货市场需求状况进行了分析。结果表明:个别年度宁波原油需求富有弹性,但从总体而言,原油作为工业必需品,宁波现货市场对原油的需求是极度缺乏需求弹性的。研究进一步利用宁波市2005—2014年的原油数据,从不同角度分析了宁波市原油现货市场的需求与供给现状。结果表明:需求方面,宁波原油消费量大体上逐渐稳定,而原油消费率正逐年缓慢下降,原油消费模式亟待转型以提高能源效用;供给方面,宁波原油现货市场供给量波动幅度大,供给进口来源少,对外依赖程度正不断加深。     

国际大宗商品市场的牛熊转换

随着中国实体经济的成长与美国虚拟经济的扩张,国际市场大宗商品价格前段时间曾经演绎出10年牛市。然而,在2011年达到历史最高水平后,国际大宗商品价格的牛市基础逐渐松动。2012年和2013年,国际货币基金组织编制的世界初级产品价格指数以美元计算虽分别下跌0.2%和0.8%,但尚不足以被认定为熊市。进入2014年,世界初级产品价格指数全年下跌6.3%,特别是12月份     

2014年国际市场大宗商品价格走势预测

2013年国际市场大宗商品价格继续呈波动下降趋势,价格跌至近三年来的最低位。预计2014年全球经济复苏态势将好于2013年,多数大宗商品供需基本保持平衡,不过地缘政治、发达国家极低利率带来的流动性风险以及投机炒作等因素,可能会推升大宗商品价格,预计2014年平均价格将会比2013年略有上涨。一、2013年国际市场大宗商品价格变化情况(一)现货、期货价格小幅下降     

浅析如何应对大宗商品进口贸易融资问题

正从上世纪90年代中期以来,中国大宗商品的消费量在全球总消费量中的比重逐年递增,作为国际大宗商品市场上主要交易商的地位不断得以强化和提升在过去的几年中,中国已成为世界上铁矿石:铜、大豆、橡胶和黄金等大宗商品最多的进口国。在不久的将来,原油的进口量也将超越美     

曼氏金融破产交易暂停 大宗商品市场震荡

<正>全球最大的衍生品及期货经纪商之一曼氏金融的破产不仅终结了自身的百年历史,亦牵连了其公司债券的持有者,其中,摩根大通或将以12亿美元的债务持有成为曼氏破产案中最大的受害者之一。另