程序化交易策略的创新

我国最近几年金融产品程序化交易的比重越来越高,但也存在不少问题,譬如胜率和盈亏比表现不佳,缺乏创新,企图一招鲜吃遍天等。笔者认为,程序化交易策略的创新很重要,而这种创新基于交易哲学的提升。文章对交易技术指标、技术参数和交易周期等提出笔者的看法,尤其是提出了半自动交易的新理念,对程序化交易策略开发者和从业人员有一定参考价值。     

艺术品的价值形式及套利投资策略分析

房地产、金融及艺术品等投资被看做是全球最具获益实效的三大投资方面。文章先是对艺术品价值呈现方式加以探究。对于艺术品来说,它的实际价值属于伴随商品经济的日新月异才渐趋予以呈现的,而有效的艺术品投资举动,要求构建于搞清艺术品投资内在规律的前提下,文章目的是借助研究艺术品内在价值的呈现形式,进一步分析其进行投资的潜在规律,点明对其加以具体投资的有关具体措施,力求为其投资提出比较合理的建议。     

经济不发达地区个人投资者证券投资策略分析

本研究的目的是通过调查取样和统计分析,深入研究和分析经济不发达地区投资者的行为特征和投资策略。相信这项调查对于增进个人投资者对自身的条件以及在证券市场中所处地位的了解,促进其投资理念的成熟与投资方法的完善具有重要的现实意义。     

基于多头趋势回踩策略的量化分析研究

基于多头趋势回踩策略的量化分析是一个择时选股的判断方法。本文根据此思路构建了一个全自动量化交易系统;通过对市场状态、均线周期、止损条件和选股买入均线等各种关键影响因素的规律研究,利用历史回测检验不同的效果,经过进一步参数优化,得到了较佳的策略效果,年化收益率达到25%左右。     

#光大证券72亿元的“乌龙指”#

8月16日,如果没有光大证券演绎的＂乌龙指＂,许多股民恐怕都见不到一个小时交易时段之内,大盘蓝筹股和上证综指能够上演大涨3%又迅速回落的过山车行情。随着光大证券公告称自己的套利交易系统出现问题,人们才意识到,这是一次严重的交易事故。     

我国短期国际资本流入研究

国际短期资本流动对我国经济的影响越来越明显。本文由国内外学者对国际短期资本流动的实证研究综述展开,分析并探讨了国际短期资本流动的动因。本文通过实证检验,试图找出影响我国短期资本流动的关键影响因素。研究表明,短期资本流动与中美利差、房地产指数以及证券市场的收益率呈正相关关系,而汇率的变动对短期资本流动影响不大,汇率的预期变动才是影响短期资本流动的因素之一。     

基于沪深300股指期货的投资组合保险策略研究

传统的投资组合保险策略为投资者提供了一种控制系统性风险的有效方法。但该策略有两个缺陷：第一,在风险资产头寸有限的情况下,收益也有限：第二,在市场下跌时难以避免损失。为了改进传统投资组合保险策略的不足,论文将股指期货与传统策略相结合,提出了基于沪深300股指期货的投资组合保险策略,其基本思想是将沪深300股指期货作为风险资产引入到传统的固定比例投资组合保险策略中,在预判市场上涨时买入资产多头,在预判市场下跌时买入资产空头,从而建立起一种既能在多头市场盈利,又能在空头市场盈利的程序化交易策略。利用股指期货的空头交易以及杠杆获取高收益,利用传统组合保险进行保本。此策略的优点是采用沪深300股指期货推出以来的数据,首先验证了策略的有效性,接着通过控制单一变量法,研究了策略中比较窗口长度,投资乘数以及要保额度等投资参数对投资绩效的影响状况,进而得出了各个参数的最优取值区间。实证研究表明,在合理选取参数且风险一定的情况下,该策略能够取得较好的投资回报。     

书画收藏提防陷阱

不断的文物拍卖会使得收藏成为时下文化生活中的一个热点。这里谈谈关于书画收藏投资的话题。书画收藏仍处初级阶段深圳建设初期,中国画研究院曾经在市中心地带开设"现代画廊",主销本院骨干画家作品,意图抢先占领深圳书画收藏市场并直接影响香港、澳门以及整个东南亚。)但匆忙的深圳     

面向证券行业的应用型人才培养模式研究——以金融工程专业《证券投资学》课程为例

综合证券行业的应用型人才培养目标,首先分析了目前培养模式的现状,其次阐述了面向证券行业的应用型人才培养模式存在的问题,最后给出在证券投资实践教学中的改革尝试,提出了一些方法,使学生在掌握理论知识的同时提高自己的实际操作能力.     

探讨企业投资低风险金融市场途径

作为一种金融市场上的低风险投资途径,期货市场上套利交易风险小回报稳定,对于大资金而言,以多空双向持仓介入期市,也就是进行套利交易,则既可回避单边持仓所面临的风险。     

我国基金投资策略实证分析——以2006-2007年基金投资组合为例

文章以2006-2007年我国基金增持最多的20只股票为分析样本,通过对基金投资组合的实证检验,得出了价值投资和增长投资策略已成为基金的主流投资策略,并逐渐形成价值一增长投资策略的结论.     

交易“创新”是福还是祸

近期资本市场指数出现异常上涨的情况,按当事人的说法是交易系统出了问题,言下之意是技术问题。而媒体报道则大都认为,是内部风险控制体系有问题。一个不争的事实是,该交易系统已在没有被“公告”之下,不断地“创新”了。程序交易、量化交易、套利交易、高频交易等新方式层出不穷。可以相信,伴随着交易的“创新”,被巴非特形容为大规模金融杀伤性武器的结构性衍生产品“幽灵”已在“游弋”。近期资本市场的异动,以及带来的投资者损失和市场失序危机恐惧,是否在警示我们：“交易创新”和“衍生品创新”究竟是福还是祸？     

浅析自动气象观测系统运行风险管控策略

民航自动气象观测系统(AWOS)是指安装在机场跑道附近的一套测量包括跑道视程、常规气象要素、云和天气现象等传感器以及相应的监控和远程集成显示系统,为航空器的起降提供客观、可靠、准确的气象数据。该系统是空管飞行保障的重要设备之一。如何预防自动气象观测系统设备运行正常率,是空管气象安全保障可持续发展的重要条件。针对管理对象的不同制定相应的管理标准以及预防措施,以控制该系统的危险源,将潜在的风险通过采取有效的措施将至可接受的范围内。是气象自动保障岗位安全管理的首要任务。本文以西宁机场芬兰VAISALA公司生产的MIDAS IV系统为例,对该系统运行风险管控策略进行了分析和总结。     

麦道夫：最不可原谅的诈骗犯

作为曾经的纳斯达克交易所总裁,麦道夫证券交易公司的创始人,现年70岁的麦道夫极有可能在监狱度过他的余生。 3月13日清晨,前纳斯达克主席、一度被视为金融奇才的伯纳德·麦道夫（Bernard Madoff）获得了一个新的身份：犯人编号61727—054。这意味着他告别了豪宅、游艇,正式栖身于一间长2．43米、宽2．28米的牢房,在这里等候宣判,甚至度过整个余生。70岁的麦道夫需要做的,除了等待,就是清洁值日等工作。     

浅谈ETF及其套利

ETF是以某一选定的指数所包含的成分证券作为投资对象，依据构成指数的股票种类和比例，采取完全复制或抽样复制，进行被动投资的指数基金。也就是说，ETF不但具有传统指数基金的全部特色，而且是更为纯粹的指数基金。     

中国产权市场扫描

4地产权交易机构统一交易系统取得重大进展7月中旬,沪、京、津、渝4家中央企业产权交易试点机构的统一交易制度及交易系统工作取得重大进展。工作小组已共同完成的交易制度文件初稿包括:《企业国有产权进场交易操作规则》及其项下的受理转让申请、发布转让信息、登记受让意向、组织     

程式交易监管的香港经验

光大证券“乌龙指”事件，突然将金融交易市场中新兴的投资策略之一程式交易推到了聚光灯下。     

高频交易：做市商争食交易所的武器

尽管8月6日骑士资本已经获得4亿美元注资免于破产，但这家美国纽交所和纳斯达克交易所零售股票交易业务做市商老大已成笑话，恐难再获客户信心。