我国私募基金的监管制度思考

私募基金在我国大量存在且无序发展,但由于相关的法律制度缺位,一直处在法律边缘灰色地带,而且既有的规范也存在标准不一、监管滞后等问题,导致与此相关的问题和争议颇多。我国现实条件表明,我国有必要尽快建立一套行之有效的私募基金监管制度,以弥补法律之不足、满足巨大社会需求。基于私募基金特点,除应从投资者资格、发起人和管理人条件、募集方式、基金份额转让等方面对私募基金加以规范外,不应对私募基金进行过多干预。     

英国对冲基金管理的最新标准及启示

英国《对冲基金标准管理委员会标准》的出台对对冲基金的规范运作有深远意义,为我国规范私募基金、发展对冲基金、监管地下基金提供了借鉴和参考     

境外私募基金的规范框架及对我国私募基金监管的启示

我国私募基金历经20年的发展,已成为证券市场不可忽视的力量.但是目前对私募基金还缺乏明确的法律规范,隐藏的问题较多,这在客观上要求监管部门规范好私募基金市场,利用市场化的监管手段将私募基金的风险控制好.本文介绍了私募基金在美国、日本及香港的规范框架,以期对规范发展我国私募基金提供参考.     

论公募基金法律监管的完善

就我国目前公募基金法律监管的现状而言,公募基金法律监管完善措施应包括公募基金内部监管机制和公募基金法律监管体系两方面的内容。内部监管机制的完善可从加强持有人对基金公司的监管、完善独立董事制度、改变由管理人选任托管人的方式三方面进行,法律监管体系方面应加强基金管理人的注意义务和民事责任。     

论公募基金法律监管的完善

就我国目前公募基金法律监管的现状而言,公募基金法律监管完善措施应包括公募基金内部监管机制和公募基金法律监管体系两方面的内容。内部监管机制的完善可从加强持有人对基金公司的监管、完善独立董事制度、改变由管理人选任托管人的方式三方面进行,法律监管体系方面应加强基金管理人的注意义务和民事责任。     

促进我国开放式基金发展的若干对策

从2 0 0 1年 9月 11日我国第一只开放式基金———华安创新基金正式启动 ,到最近发行的长盛成长基金 ,至今我国证券市场已有 11只开放式基金募集成功。它们的出现壮大了我国证券市场机构投资者队伍 ,对于稳定市场具有一定的积极作用。但开放式基金在我国毕竟还是新生事物 ,从目前的运行情况来看 ,其发展过程中还存在不少亟待解决的问题和缺陷。如 ,缺乏完善的法律规范、有效监管和行业自律 ;缺乏成熟稳定的机构投资者 ,资本市场上投机风气过盛 ,与开放式基金的投资理念相差甚远 ,无法满足开放式基金发展的需要 ;资本市场缺乏可供开放式基金…     

浅析我国社保基金管理的制度性建设

全国各地频频发生的社保基金违规违法案,反映了社保基金在设计制度上存在问题。本文通过分析认为,社保统筹层次低、立法严重滞后及不完善、监管机制不力是导致社保基金违规违法的主要原因。并提出了提高统筹层次、建立健全社保基金规范运作的法律体系等应对措施。     

从监管的视角浅析我国的私募基金

近几年来,我国的私募基金发展迅速并且已具有相当大的规模,已成为资本市场的重要组成部分,但因发展时间较短,私募基金在法律地位、监管等方面都存在严重的缺陷。中国大陆资本市场要健康快速的成长,就不能忽视私募基金的地位,同时我们必须清醒认识私募基金由于运作不规范以及监管缺位所导致的风险,探寻适合我国的监管制度,使私募基金合法、有序、高效运作。本文将从私募基金的界定、私募基金的监管现状、监管的必要性分析以及合适的监管制度设计等几方面对我国的私募基金进行探讨,希望对其以后的发展有所帮助与借鉴。     

论我国私募基金法律规制的完善北大核心SSCI

《证券投资基金法》(修订)的颁布标志着我国私募基金进入规范发展阶段。本文分析我国私募基金规制立法的利弊,建议我国对公司型和有限合伙型私募基金的运作作出必要规范,出台"证券投资基金法实施细则"或制定专门的"非公开募集基金投资管理办法",进一步拓展私募基金参与期货市场的范围并加强对其参与期货市场的监管,适当调低专门从事非公开募集基金管理业务的基金管理人从事公开募集基金管理业务的进入门槛,通过行政和法律措施促使有限合伙型私募基金成为我国私募基金主流发展方向。     

加强开放式基金的金融监管

2000年3月26日，华安基金被指定为第一家开放式基金试点单位，同年3月24日，最后一批挂牌的老式基金富岛、兴沈、久盛宣布即将合并，预示着老基金翻数退场，主标志中国基金业发展渐入佳境，但是发展离不开规范，为了保证基金业的健康 发展，证监会在推进基金业发展的同时也要寻求建立高效有序的监管体系，下面我们将借鉴国外基金业的监管体系，反思我国原有监管体系的不足，设计适合我国国情的基金业监管体系。     

私人股权基金监管的国际经验及对中国的启示

英国对私人股权基金的监管基于两个层面,其一是机构投资者通过与私人股权基金经理签订一些保护自身利益的合约,对基金经理的投资行为进行约束与监管;其二是政策制定者通过制定一系列法律和法规,对私人股权市场进行规范。在中国,针对私人股权市场的专业监管主体还不明确,在很大程度上,私人股权市场的发展没有正式纳入政府的监管体系。中国应该设立一个专门机构或者增设一个职能部门对私人股权基金的发展予以监管;还应建立健全相关的法律法规。     

论我国私募基金法律规制的完善

《证券投资基金法》(修订)的颁布标志着我国私募基金进入规范发展阶段.本文分析我国私募基金规制立法的利弊,建议我国对公司型和有限合伙型私募基金的运作作出必要规范,出台“证券投资基金法实施细则”或制定专门的“非公开募集基金投资管理办法”,进一步拓展私募基金参与期贷市场的范围并加强对其参与期货市场的监管,适当调低专门从事非公开募集基金管理业务的基金管理人从事公开募集基金管理业务的进入门槛,通过行政和法律措施促使有限合伙型私募基金成为我国私募基金主流发展方向.     

完善我国社会保险基金监管体系的对策研究

社会保险基金规模的不断扩大对基金的安全性提出更高的要求。建立完善的基金监管体系,确保基金保值增值已成为促进我国社会保障制度正常有序运行、高效有效运转的重要环节。本文从加强社保基金监管的法律建设、建立社保基金监管系统和预算制度、完善基金监管的信息披露制度等方面提出相关建议。     

我国私募基金监管存在的问题及应对措施研究

我国私募基金行业经历了二十多年的发展,成为资本市场的一个重要组成部分。本文对私募基金的定义及发展历程进行了梳理,从法律体系、主体适当性、资金来源等角度分析了我国私募基金监管存在的问题。通过借鉴国际上发达国际私募基金监管的经验,本文从私募基金准入、投资环境和退出机制等三个方面提出了解决私募基金监管问题的建议。     

论我国私募基金的法律监管

随着民间财富的迅速增加,私募基金在我国的规模不断扩大,但至今其仍处于灰色地带.法律地位尚不明确.考察世界上主要发达国家和地区的经验,私募基金的合法化已是必然的趋势.因此,我国不仅应顺势而为,及早承认私募基金的法律地位,而且在今后立法上应着眼于投资者人数与资格、发行方式、管理人与发起人条件、信息披露等方面的规范,使之在法律监管的框架下健康发展.     

私募基金相关法律问题研究

近年来，我国私募基金发展迅速，已经成为资本市场的重要组成部分，但因发展时间短暂，私募基金在运作、法律地位等方面还存在许多问题。本文将从私募基金概述，现存问题以及私募基金立法监管体系几个方面对我国的私募基金进行探讨，希望对日后私募基金的立法规范有所帮助扣借鉴。     

私募股权基金在中国的监管问题研究

本文在对私募股权基金在中国的现状以及问题,私募股权市场在我国经济发展中的战略地位分析的基础上,借鉴了国外相对成熟的理论和实践经验,同时结合了我国的实际情况,运用了比较、归纳的论述方法,提出了如何在法律明确、制度规范等监管措施上,进一步健全我国资本市场,促进私募股权基金在我国的良性发展建议。     

对规范基金广告及其相关责任问题的探讨

基金广告是基金投资者了解基金管理人的投资风格、投资业绩、管理水平、创新能力,进而做出投资决策的基本信息来源。我国相关法律尚未对基金广告做出明确规定,需要从投资者权利保护的角度研究对基金广告的制度安排,探讨基金广告的内容和形式。由于对基金管理人的业绩推介是基金广告的重要内容,本文在借鉴美国相关法律和制度安排的基础上,对如何规范基金业绩广告提供了参考意见。为提高基金监管的有效性,还探讨了如何通过建立信息披露的追责制度来保护基金投资者的合法权益不受侵害,或在受到侵害时可以主张民事赔偿的问题。     

当前社保基金监管的瓶颈及解决措施

在市场经济条件下,社保工作处于稳步发展状态,为广大职工提供了社会保障。但是,在监管过程中仍然存在监管落后、违规操作等问题,影响了基金效益的充分发挥,社保部门和地方政府要依据完善的法律制度,完善社保基金监管体制,并在实际社保工作中对其进行应用,以构建多重社保基金监管机构,推进社保基金监管工作的顺利进行。     

卷首语

私募基金行业经过四年的发展,泥沙俱下、鱼龙混杂,已经到了需要整顿的时候相应地,证监会的监管理念,也从适度监管理念,走向强监管2018年以来,监管政策频出,一方面对私募行业发展中的乱象进行整顿,另一方面,对基金登记、备案等多个环节出台详细的规则,引导私募行业走上规范发展之路私募基金行业的强监管是一种趋势和方向,将促进私募行业向合规性、专业性方向发展不但不会遏制私募基金行业发展的活力,反而会在夯实制度和法律基础后,迎来行业更加持续和稳定的发展。