优化投融资管理:资金流动性与长期性的转化融合

企业经营过程中资金不断运动,资产、负债等各要素及其内部长短期因素相互内含、相互转化融合,其长期资金内含的"流动性因素"或短期资金内含的"长期性因素"为优化投融资管理提供了辨证思路,通过挖掘忽视的流动性及长期性中相互内含的因素,合理安排筹措资金,降低资金使用成本,甚至可以有限地利用"短融"进行"长投"解决企业暂时性融资约束。     

跨国公司财务战略问题认知

一、财务战略内涵 目前,国内学者对财务战略没有统一的定义。刘志远教授认为：“财务战略是为谋求企业资金均衡有效流动和实现企业战略,增强企业财务竞争优势,在分析企业内、外部因素对资金流动影响的基础上,对企业资金流动进行全局性、长期性和创造性的谋划,并确保其执行的过程。”魏明海教授则认为：“财务战略是指在企业战略统筹下,     

企业资金集中管理研究——以R企业为例

资金管理在财务管理中占据着重要的地位，是否能将企业库存资金灵活运用、创造最大收益是企业考察财务负责人能力的重要依据。为了加强对资金的掌控，很多企业将资金管理单独分离了出来，采用新的资金管理制度，改进现有的资金管理方式，目的是实现更优越的资金管理模式，从而保证企业资金的最大化利用。笔者针对R企业资金管理改革方案进行研究，发现当企业采取财务集中管理模式时，集团层面资金“调剂”作用可得到更加充分的体现，可实现对企业资金的更优配置，确保总现金资产处于平稳状态之中，企业总体盈利能力得以增强。科学有效的资金调配与管理，可有效降低资金闲置率，提升资金流动性，为企业创造更大的价值。     

“理财时代“看企业现金管理

近年来，基金热销，各大商业银行也纷纷推出人民币、外币的理财产品，“信托理财”、“投资型保险”、“券商集合理财产品”等新名词、新产品层出不穷。这些新型理财产品，从资金的收益性、安全性、流动性出发，针对不同投资的偏好，丰富了个人或企业的投资品种．可以说，我们已进入了一个“理财时代”。而现金管理，作为企业财务管理的一项重要内容，日益受到国内外企业的充分重视。我们选编了系列章，旨在介绍这些理财品种，以期企业了解这些产品后，在不影响企业日常经营的前提下，使企业的闲余资金保值增值。     

营运资本和企业投资——来自机械上市公司的流动性约束的检验

流动性约束问题产生于研究企业投融资交互影响时对于融资要素的关注，有别于一般融资要素，以营运资本为代表的流动性约束，实际上反映了企业释放流动性以满足投资需求的能力。正是通过细化融资要素的角色功能，使得以流动性提供长期投资的资金供给，化解了长期投资资金瓶颈制约的燃眉之急，尽量降低因丧失随机性投资机会造成的损失。因此，流动性约束问题在投融资战略匹配管理方面具备特殊重要的意义。本文通过对我国机械制造行业的实证研究发现，引入营运资本变化要素之后，无论是大样本组还是小样本组，回归方程的解释力度有显著的增强，说明流动性约束是研究企业投资行为不可忽视的重要因素。尤其是大样本组企业投资行为相对于营运资本表现出显著的负相关关系，支持了传统流动性约束的结论。     

林业企业资金管理的重点与控制

在林业企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的、高流动性的资产，因此，资金管理是林业企业财务管理的核心内容。如何加强资金管理，提高资金使用效益是我们林业企业面临的一项重要课题。     

中国高储蓄率的制度性障碍再探讨——基于企业储蓄的视角

本文从企业储蓄的视角通过构建模型，说明国有企业不分红和家庭的流动性约束是目前中国家庭储蓄和企业储蓄相互替代的制度障碍，由于这两个因素的存在，家庭储蓄不能对企业储蓄做出足够的反应以抵消企业储蓄对总储蓄的影响，导致“企业面纱”失效，这在推动企业储蓄上涨的同时直接导致总储蓄率居高不下，并由此带来双顺差持续攀升和中小企业融资环境恶化的困境。基于上述分析，相应地给出了政策建议。     

舞弊三因素理论下铁路企业资金风险管理探究

资金是企业流动性最强的资产,也是企业风险管控的重中之重。近年来,铁路企业在资金管理及运用过程中出现的风险,严重影响企业的资金安全,造成国有资产流失。以舞弊三因素理论为基础,对企业资金风险的产生进行深入分析,提出资金管控的措施及对策,最大限度地预防资金舞弊风险的发生。     

论企业资金使用效率

随着市场经济的建立和健全，资金管理显得越来越重要，在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的、高流动性的资产，因此资金管理是企业财务管理的核心内容。如何加强资金管理，提高资金使用效益是每个企业所面临的重要课题。     

浅析货币资金内部控制的九个控制点

货币资金是流动性最强、控制风险最高的资产,是企业内部控制和管理的关键.作为企业的流动血液,资金的安全与否直接关系到企业的生存和健康发展.财务人员在日常工作中,应该合法、合规、合理地对货币资金有效控制.文章从资金内控失灵现象进行分析,总结出资金控制的“九查九看”,从而确保资金安全,提升企业的管理效率,促进企业又好又快地和谐发展.     

如何运用“软资源”──企业无形资产策略谈

如何运用“软资源”──企业无形资产策略谈王志平企业的经营（生产、营销和管理）要素可以按形态和流动性分为两大块：一块是由固定资产、原材料、资金等组成的有形资产部分，可视作企业运行的“硬资源”；另一块是由商标品牌、技术专利、商业秘密、商誉、专营特许权等组...     

建筑企业资金安全风险及管控措施探究

资金作为企业经济运行的血液,具有流动性强、控制风险高等特点,资金管理是企业财务管理的核心内容。建筑企业普遍采用“项目法”管理模式,资金密集、银行账户多、日常资金收支结算量大、资金管理链条长,资金安全形势和管控任务严峻。在系统分析建筑企业狭义资金安全风险成因及其隐患点的基础上,提出加强资金安全管控的针对性措施,持续加强企业资金内部控制管理,提升其防范重大资金损失风险的能力。     

商业地产融资“危机”并存

近两年的楼市调控，使得商业地产在首付、利率、回报率上已明显优于住宅市场，商业地产逐渐成为了流动性资金的最佳“避风港”。对开发商而言，这是一次推动企业转变经营策略的机会，商业地产的发展也即将迎来一轮前所未有的高潮。     

企业资金管理重点与控制分析

在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的、高流动性的资产，因此，资金管理是企业财务管理的核心内容。如何加强资金管理，提高资金使用效益是每个企     

企业“两金”压控与平衡实践研究

企业在发展和经营过程中，随着经营规模和业务领域不断扩大，不可避免地会产生“两金”（应收账款和存货）占用企业资金，对经营各方面（资金）产生极大影响，“两金”控制问题随之而来。企业在进行“两金”压降时，也需要考虑经营战略、业务发展、客户关系、税收规避等因素，需要在资金周转率、存量与增量比例、风险控制等方面保持平衡。     

企业资金“脱实向虚”对其股价崩盘风险的影响

实体企业过度地将资金投资于虚拟经济导致实体经济与虚拟经济发展失衡,制约了我国经济高质量发展。基于此,关注企业资金“脱实向虚”对其资本市场股价表现的影响,采用2008—2018年A股上市公司数据研究发现:近年来企业资金“脱实向虚”增加了股价崩盘的风险,并且这种影响在代理冲突严重、信息不对称程度高以及股票流动性高的样本企业中更为明显。进一步验证了企业资金“脱实向虚”的资本套利动机,并发现如果企业将资金适度投资于虚拟经济领域则不会导致股价崩盘风险。研究结果对政府完善资本市场制度,引导实体企业科学、适度地投资虚拟经济具有一定意义。     

现代公司制度与资本市场

一个成熟的资本市场对于现代公司制度的发展及其经营活动,起码能起到三个方面的作用。 首先,资本市场是现代公司的直接融资场所。资本市场一个最重要的职能是将投资资金从资金盈余者手中转移到资金缺乏者手中。这个过程是通过首者向后者卖出有价证券——股票或债券来实现的。企业进入资本市场进行的直接融资活动,具有广泛性、直接性、长期性和流动性等特点,从而能够满     

施工企业资金管理模式研究

采用适合企业实际情况的资金管理模式，可以提高企业的资金使用率，降低资金使用成本，保持资金良好的流动性，确保企业经营目标的实现。     

考量住房公积金资金流动性偏小时的指标选择

资金管理的目标是追求安全性、流动性、收益性“三性”）的兼顾与统一。住房公积金作为一项规模巨大的长期住房储金，其资金管理也应围绕“三性”展开。国务院《住房公积金管理条例》（以下简称《条例》）规定在保证住房公积金提取和贷款的前提下才可以进行其他保值增值操作，所以对住房公积金进行资金管理时，流动性是保证其可持续发展的一个极其重要方面。     

解析中小企业资金“融资难”

目前，国内中小企业受原材料涨价、银行贷款加息、劳动力价格上涨和全球经济放缓等多种因素影响，“低成本”已不再是中小企业的竞争优势，他们正面临资金紧缺和盈禾怕邑力急剧下降的压力。“资金饥渴”在全国各类企业中蔓延，形势十分严峻。