金融科技对金融体系结构的影响研究

依据2011—2020年31个省级的面板数据,运用固定效应模型、调节效应模型以及中介效应模型,考量金融科技对中国金融体系结构的影响效应及其机制。结果显示：金融科技发展对金融体系结构的影响显著,其中支付创新、贷款可获性和数字化程度促进了金融市场规模发展,金融科技使用深度、贷款可获性以及数字化程度对银行体系规模的影响显著;金融科技的影响具有区域异质性,经济发展作为一种“门槛变量”增强了金融科技对金融体系结构的影响;居民消费对金融科技的影响具有中介效应,消费者和投资者的理财观念或消费习惯变化改变了资金流向,进而影响了中国金融体系结构的发展,失业率降低和人力资本水平提升有助于加强金融科技对金融体系结构的影响效应。     

金融控股公司的反垄断法规制——以银行集中控制为视角

金融控股公司已成为当前各国发展金融行业,提升金融竞争力的主要方式。金融控股公司的集中是竞争效率的反应,但过度集中则会导致竞争者减少,竞争机制的失灵。过去,人们强调金融业的监管问题,但金融危机不仅使人们意识到审慎监管的重要性,也引起了人们对金融反垄断的思考。对金融控股公司集中的反垄断规制应以有效竞争原则为基本理念;在规制的具体规则中,则应考虑相关市场的界定和有效抗辩机制这两个因素。     

社区银行及其在我国的发展

社区银行经营机制灵活，能有效地解决信贷中的信息不对称问题，可以缓解中小企业融资困境、优化银行体系结构和提高我国银行业整体竞争力；同时，也可以为居民提供较好的投资渠道。因此，发展社区银行对促进我国经济的发展具有重要意义。本文在界定社区银行内涵及特点的基础上，分析我国发展社区银行的现实意义，就其发展思路提出相关建议。     

中国省际金融发展水平测度

长期以来,金融发展的度量问题往往被国内外学者所忽视。本文从省际层面对金融发展水平的测度问题进行研究,不但对全国及省际的金融发展指标进行了探讨,而且对各地区金融发展水平进行了估算与比较,最后提出了具有针对性的政策建议。     

最优银行集中度之谜

本文通过对89组跨国数据的实证分析,系统研究了银行集中度和银行体系稳定性之间的关系。实证结果表明,银行集中度和银行稳定性之间的关系并不是过往文献所集中讨论的简单线性关系,而是存在一个最优的银行集中度区间(0.6,0.8],这一区间恰好位于样本均值附近,并向样本均值收敛;而当一国的银行集中度水平处于(0.8,0.9]时,银行体系的稳定性最低,极易发生银行危机。进一步的分析表明,在最优的银行集中度区间内,银行业的产业结构能较好地在适度竞争和盈利之间获得平衡,而隐藏在"最优银行集中度之谜"背后的机制极有可能是"优胜劣汰"这一自然法则在社会经济领域的再现。     

影响商业银行统计数据质量的主要矛盾及解决思路

统计数据质量的高低直接影响决策部门对经济金融形势的判断,影响国家宏观调控的政策效果。与近年来监管部门对金融统计数据质量日益重视相对照,商业银行对于金融统计工作的重视程度和统计数据质量均有待提高。文章分析了商业银行金融统计工作面临的相关矛盾,并从明确金融统计监督与检查权利、开创监管机构与商业银行和谐共赢、加强对金融机构统计人员的业务指导等多个方面提出解决商业银行统计工作矛盾的思路。     

大型科技公司金融科技与银行信用风险研究

通过构建理论模型并进行实证检验,研究了大型科技公司的金融科技对商业银行信用风险承担水平的影响.研究表明,大型科技公司的金融科技提升了理财产品的便利性,分流了商业银行的存款业务,削弱了银行的\"特许权价值\",从而推升了商业银行的信用风险承担水平.大型科技公司的金融科技对银行信用风险的冲击存在规模效应和城乡差异,进一步研究发现,其规模效应和城乡差异主要来源于大型科技公司金融科技对银行存款分流冲击的客观作用效果差异,面对存款分流压力时不同规模和城乡属性的银行自身的行为差异并不是产生异质性影响的原因.基于此,对于金融科技发展的规划,需要建立适当的防火墙,防止金融科技相关业态引发金融风险跨市场、跨部门传播.     

中国经济改革与增长中的金融支持

中国的金融制度变迁也服从了渐进改革的“过渡性”逻辑 ,渐进战略较好地支持了中国 2 0年的经济增长。但是 ,由于“双轨”体制的固有矛盾 ,使中国的金融改革在今天聚集到了深层次的金融改革上 ,而这一问题的核心是多元化的金融产权关系。中国加入WTO成为中国金融深化改革的契机。摆在面前的来自外部世界的竞争 ,成为推进中国金融业“对内开放”的巨大的外部冲击     

中国金融结构进一步调整的重心：构建地方特色金融体系

从宏观层面上看,当前中国金融结构调整的大动作基本结束,因此,区域金融发展成为关注的焦点。由于区域经济战略地位竞争,区域金融资源差异,区域金融结构体系缺陷成为掣肘地方经济转变发展方式和提高金融资源配置效率的关键因素,解困这一问题需要进行地方金融结构的调整,依托地方金融资源优势和地缘战略优势,构建地方特色的金融体系,包括地方城乡金融机构体系、地方多层次金融市场体系、以丰富城乡金融产品链为立足点的地方金融服务体系以及地方金融管理体系。     

立足服务国家治理现代化 努力优化基层央行履职

推进国家治理体系与治理能力现代化是新时期的一项重大现实课题。作为现代央行制度的基本单元,基层央行应系统理解中国国家治理的深刻内涵,把握推进国家治理体系和治理能力现代化的着力点,聚焦传导货币政策和深化区域金融改革发展稳定,不断完善优化履职体系机制,始终坚持把党的基本理论、基本路线、基本方略贯彻履职全过程,切实提升金融治理能力。     

Bank Relationship and Firm Performance: Evidence From Thailand Before the Asian Financial Crisis

Abstract:   This study examines the relation between bank relations and market performance in Thailand, an economy in which commercial banks play a crucial role through lending relationship and, for a number of companies, equity ownership. Overall, bank relationships, both equity‐based and debt‐based, positively affect capital investment. However, there is a negative relation between lending relationships, both short‐term and long‐term, and market performance indicating that bank lending may not always be consistent with value maximization. There is also evidence of a positive marginal effect of bank monitoring through equity ownership on market performance. Further, the relation between bank equity ownership and market performance appears to be non‐linear with a concave function. Ownership by corporate insiders is also negatively related to bank equity ownership. Overall, the findings highlight the detrimental effects of excessive short‐term debt usage, one of the factors believed to contribute to the financial crisis in Thailand, and the marginal benefit of the equity‐based relationship on firm value.     

Banking Market Size Structure and Financial Stability: Evidence from Eight Asian Countries

Using commercial bank data from eight major Asian countries, we examine the relationship between the banking market size structure and the stability of financial institutions. We also analyze the effect of bank upsizing on the financial stability. Our results show that a rise in large banks’ market power, accompanying an increase in their market shares, lowers the capital adequacy of small banks. Small banks’ nonperforming loans and the possibility of their bankruptcy also increase as large banks’ market shares rise. We further show that larger banks tend to have lower capital adequacy ratios, liquidity ratios, and distance-to-default ratios. Our study suggests that large banks’ greater market shares are associated with small banks’ financial instability. Overall, these findings are consistent with the notion of the recent banking literature that has important antitrust policy implications.     

央行区域金融风险监测体系构建中存在的问题及改革建议

在国际金融危机持续恶化对中国经济金融产生明显影响的背景下,有效的提升央行的区域金融风险监测水平．对经济安全运行和金融稳定具有重要意义。文章首先分析了央行的区域金融风险监测体系,其次对其存在的问题与原因进行了探讨,最后对于如何完善区域金融风险监测体系提出有关对策建议。     

我国商业银行组织架构改革目标模式与路径选择

科学合理的组织架构是商业银行业务有效运作的重要前提。我国商业银行在21世纪初期已开始着手组织架构改革,但成效并不显著。西方商业银行矩阵式组织架构主流模式历经多年演变,日趋成熟,是代表商业银行发展方向的典型的现代化模式,也是我国商业银行组织架构改革的方向。本着循序渐进、分步实施的原则,在改革前中期,在部分业务板块率先实施事业部制改革,同时加大配套基础工作的改革力度。通过重点业务、地区试点,在基础条件成熟、管理水平提高、试点取得经验的基础上再全面迈向矩阵式组织架构。     

中国上市银行特许权价值的自律效应

银行特许权价值是银行风险自我约束的重要机制。本文使用托宾Q值衡量了中国14家上市银行的特许权价值,借助面板数据回归分析对银行特许权价值的自律效应进行了实证检验。结果表明:上市银行特许权价值对反映外部评价的市场风险确实存在着自律效应,但还未对表现为内部风险控制的资本充足率产生显著作用。因国家对银行业提供了全面担保,银行所有制性质对银行风险无显著影响。随着银行业竞争日趋激烈,通过引导商业银行提升特许权价值来激励银行审慎经营并加强内部风险控制,对后金融危机时期中国银行业的健康稳定发展具有积极意义。     

债券市场建设与国家开发银行使命

本文从历史角度出发,以国家开发银行转型前后与债券市场关系的实证分析为视角,在肯定债券市场研究对开发银行发展有重大贡献的前提下,同时看到开发银行的转型将对债券市场产生潜在的影响。通过短中长期影响分析,提出了一些有针对性的应对策略。     

合同能源管理模式融资问题探究及建议

从节能服务企业行业的发展特点、融资结构和重点融资单位的认知情况、融资产品等方面分析节能服务行业融资现状,通过大量实地调研及政府相关部门走访,从合同能源管理的三个利益主体出发,分析了造成融资难的本质性原因。根据实地调研分析及综合文献资料得出结论,提出了应当建立完善的金融支持体系来解决合同管理融资难的问题,并就该体系的各个构成部分应如何发展给予了政策建议,为解决我国节能服务行业融资问题提供一定的指导意义。     

美国金融危机的根源、影响及我国的对策分析

美国次级抵押贷款危机爆发的根源在于美国扭曲的经济增长方式及不平衡的经济结构.美国金融危机对美国经济产生了消极影响,并进一步蔓延到全球,从而对其他经济体产生影响,也对我国经济造成一定负面影响.因此,我国需要做出相应的调整,一方面避免经济的过快下滑;另一方面,也应适时调整经济结构,扩大内需,增加国内消费.     

Keeping up with the Joneses: Changing Rating Standards and the Buildup of Capital by U.S. Property-Liability Insurers

There has been a net propensity over the last decade for the dominant rating agency of the U.S. insurance industry, A.M. Best, to downgrade property-liability insurers. This could reflect a general deteriorating credit worthiness of the industry or an increase in the performance thresholds Best's has deemed necessary to achieve a given rating class. Consistent with a recent study of corporate bond ratings, we find evidence there has been an increase in rating stringency. Specifically, we show pressure for insurers to maintain their existing ratings provides a plausible explanation of the dramatic buildup of capital in the industry during the 1990s. In addition, our analysis suggests Best's raised the bar in terms of the capital required to maintain the highest ratings differentially relative to the increase in standards they required for lower rated categories. The actual pattern of capital buildup across firms in different rating categories is consistent with an attempt by high quality firms to defend these ratings.