商业银行引入境外战略投资者问题研究

近几年来国内银行纷纷引进境外战略投资者,在这个过程中,既要正确认识引进境外战略投资者的积极作用,又要清醒地意识到存在的诸多风险,与境外投资者实现紧密合作、共同受益的“双赢”目标。     

对国内商业银行引入境外战略投资者的几点思考

近几年来国内银行纷纷引进境外战略投资者,在这个过程中,既要正确认识引进境外战略投资者的积极作用,又要严格遵循中国银监会确定的引进境外战略投资者的“五条原则”,以最终实现在维护国家利益的前提下,与境外投资者实现紧密合作、共同受益的“双赢”目标。     

境外战略投资者对我国商业银行的治理作用研究

2005年以后大量国内商业银行引入境外战略投资者,借此改善自身公司治理。本文选取国内14家商业银行自2003年至2011年的财务数据进行实证检验,结果表明:在总体上,引进境外战略投资者有助于改善国内商业银行的盈利能力、资产质量以及清偿能力;增加境外投资者战略者的数量和持股时间可以提高治理效应,但受制于境外金融机构最高股权份额的规定,增加境外战略投资者持股比例对于银行治理水平的改善作用并不明显。     

境外战略投资者对我国商业银行的治理作用研究

2005年以后大量国内商业银行引入境外战略投资者,借此改善自身公司治理.本文选取国内14家商业银行自2003年至2011年的财务数据进行实证检验,结果表明:在总体上,引进境外战略投资者有助于改善国内商业银行的盈利能力、资产质量以及清偿能力;增加境外投资者战略者的数量和持股时间可以提高治理效应,但受制于境外金融机构最高股权份额的规定,增加境外战略投资者持股比例对于银行治理水平的改善作用并不明显.     

战略投资者与我国商业银行风险控制

通过引进战略投资者，以股权换取西方发达国家银行先进的理念、经验、技术和制度，无疑有利于推动我国商业银行自我完善和自我发展。其中非常重要的一个方面即是改进和提升风险控制能力。但是，为了充分发挥境外战略投资者对银行风险控制改进的强大催化剂作用，既要加强对外资并购的规制和引导。还有赖于我国商业银行增强吸收消化能力和经济金融体制改革的进一步深化，只有在内因和外因的共同作用和影响下，才能从根本上提高我国商业银行风险控制能力。     

中小商业银行引入境外战略投资者应关注的几个问题

近年来,中小商业银行纷纷引入境外战略投资者。本文分析了中小商业银行与外资银行开展战略合作的重点方向,并探讨了有效发挥境外战略投资者作用的路径。     

我国商业银行引进战略投资者述评

本文对我国商业银行引进战略投资者进程进行了回顾和总结,对战略投资者参股动机进行了分析,将战略投资者分为两种类型:财务投资者和战略投资者,进而从商业银行股份制改革的历史角度,分析国家推动商业银行引进战略投资者的真正动因,并就当前引入战略投资者引发的各类争议进行了评说。     

我国中小商业银行改革重组的思考——基于引入境外战略投资者的角度

尽管引入境外战略投资者后,银行的经营效率和内部管理得到明显的提高和改善,但在引入境外战略投资者时也存在一些问题。据初步统计,我国目前还有近百家中小商     

应客观评判境外战略投资者入股我国商业银行

外资金融机构进入我国银行业是不可避免的发展趋势。由于我国商业银行改革已到了必须借助外力来推动才能进行的时刻，我国民营资本不适合大规模的参股商业银行等原因使得境外投资者入股我国商业银行有其必要性和合理性。股权转让价格是市场多方力量博弈的结果，不能简单的认为股权转让价格就偏低。引进境外战略投资者需要注意金融控制权、同业竞争、内部改革、核心信息和无形财富的流失等问题。[编者按]     

关于境外战略投资者对我国商业银行影响的文献综述

境外战略投资者(FSI)作为商业银行战略引资的主体,在推动商业银行改革方面发挥了十分重要的作用。本文在梳理国内外学者关于FSI对我国商业银行影响的研究成果,为我国商业银行引进FSI的研究提供相应的理论支持。     

论国有商业银行引进境外战略投资者的必要性

针对国有商业银行在股份制改造过程中引进境外战略投资者,国内存在截然相反的两种观点。实践表明,引进境外战略投资者有利于银行的持续改革与制度创新,有利于在资本市场成功筹资与上市,对于降低改革成本、尽快改善公司治理水平具有重要的现实意义。     

我国银行业引进境外战略投资者效应的实证研究

本文基于我国银行业截至2007年末有外资持股的24家银行的面板数据,就引进境外战略投资者对中资银行经营效率的影响进行了实证研究:境外战略投资者的引入显著提高了中资银行的风险管理水平;但要实现从资本结合到理念融合,再到效应凸显需要一定的时间和过程.     

Impact of Foreign Strategic Investors on Earnings Management in Chinese Banks

Chinese authorities hoped that participation of foreign strategic investors (FSIs) could improve the profitability of Chinese banks both quantitatively and qualitatively. While past studies have typically focused on the effect of FSIs on banks' quantitative performance, this paper investigates the quality of profits through earnings management. We use matching theory to consider the selection bias. Our results demonstrate that banks with FSIs have improved the quality of their financial reports because they conducted less loss-avoidance management of earnings, but they engaged in as much management to avoid earnings growth decreases as non-FSI banks did.     

引进战略投资者对我国商业银行经营管理的影响

自2003年以来,中资商业银行开始了与境外机构投资者全方位的股权合作.在金融改革的大背景下,中资银行通过引入境外战略投资者,有利于提高资本充足率,改善资本结构,同时借鉴国际银行先进管理经验、技术和方法,优化公司治理机制,强化风险管理和内部控制机制,从而提升自身盈利能力和竞争力.但是,商业银行同时也要意识到引入战略投资者带来的潜在的经营风险,始终坚持"适当限制,有序进入"的原则.     

境外战略投资者与中资银行创新能力——基于中国73家商业银行面板数据的实证分析

金融创新是中资银行提高盈利水平、增强国际竞争力的重要途径。本文利用中国银行业2002年至2008年的面板数据,选取中间业务收入作为银行创新能力的度量指标,实证检验了战略引资这种以开放促改革的模式对中资银行创新能力的影响。研究结果表明,引进境外战略投资者在短期内显著提高了中资银行的创新能力。本文进一步分析了战略引资影响中资银行创新能力的渠道和作用机制。     

战略投资者对国有商业银行公司治理的影响

我国国有银行公司治理的关键性缺陷主要是出资人缺位问题、人事制度及扭曲的激励约束制度问题和风险管理制度缺失问题,战略投资者加入之后对这三方面的缺陷都有改进作用,有利于国有银行公司治理水平的提高,但是囿于我国金融基础性制度的缺失和地方政府干预金融的政治体制缺陷,战略投资者并不能从根本上改变我国国有银行的公司治理状况.……     

商业银行引进境外战略投资者的观点评析及对策建议

商业银行引进境外战略投资者作为我国商业银行国际化、商业化的战略举措而得以推广,但也因此引起理论界、实业界甚至社会上的广泛关注,本文就这一论题的正、反二方的观点进行比较,并提出了商业银行引进境外战略投资者的对策建议。     

从引入境外战略投资者看国有银行改革

在国有商业银行纷纷将引入境外战略投资者列上日程并已付诸实施的时候,国有银行引 入境外战略投资者的必要性就成为了一个备具争议性的话题。人们在问,引入战略投资者为何成为了 中国国有商业银行的改革必经之路?为何此次银行业改革着重引入境外战略投资者而不向民间资本开 放?我们是否在贱卖银行?境外战略投资者的引入能在多大程度上帮助实现国有银行改革的目标?中 国银行业将为此面临什么样的新风险?“以开放促改革”的经验是否也同样适用于国有银行的改革? 种种疑问,需要讨论,需要得到解答。为此。本刊将“从引入境外战略投资者看国有银行改革”作为 本期名家论坛的主题,希望专家们的见解能够解开这种种疑问。     

引进境外战略投资者与深化股份制改革

本文是乔伟同志于2001年6月至2004年5月在交通银行一系列会议上有关引进境外战略投资者与深化股份制改革工作的论述,现予发表,以纪念交通银行成立100周年。     

中外银行之战略联盟

加入世界贸易组织以后,与外资银行重在竞争还是重在合作?这是任何一家中资银行都必须从企业战略的高度加以考虑的重大课题。 战略联盟,作为近年来国际企业界的一种趋势,值得我国商业银行借鉴。中资银行与外资银行建立战略联盟从而沦落为外资银行的傀儡?还是中资银行通过合作与学习,全面提升自身的核心竞争力呢?