受益海外投资的美国基金

当某一美国投资者发现他持有的国内股票型基金近几年业绩表现超越同类基金时,他的基金很可能投资了国外股票.据晨星统计,美国采用分散投资策略的国内股票型基金,有大约10%的资产配置在国外股票上.最近5年采取分散投资策略的国外基金的年化回报率在17%～33%,而同类型的国内基金表现最好的年均回报率也不超过15%.     

牛股王道

投资者在投资股票或者基金时,常常会追求与风险相匹配的投资收益,2005～2009年,上证指数从1266点上涨到3277点,年复合收益率达到20.9%,对应的股票基金年平均回报率达到33.3%,但是很多股民或者基民对应的年均回报率仅在10%左右徘徊.为什么投资者损失了一半的潜在收益呢?短期化的投资行为是一个主要的原因,它破坏了投资者积累长期财富的能力.     

吹响基金投资的新年号角

根据对市场的预判和自身的风险偏好来构建基金投资组合,将是2015年基金投资的重点所在。回顾篇在过去的一年中,股市和债市均迎来了难得一见的大幅上涨行情,受益于基础市场向好,各类基金整体均获得了正收益(见附图)。其中,指数型基金大涨37.75%,涨幅位居各类型基金首位;主动股票型基金紧随其     

兴全轻资产、兴全有机领涨兴业全球包揽股票型和混合型第一

2014年伊始,主板与创业板的分化行情再度上演。在此背景下,专注并擅长于成长股投资的基金斩获颇丰。据银河数据统计,截至1月20日,兴全轻资产基金以9．09％的净值增长率位居股票型基金之首,超越同类股票型基金平均收益率近10个百分点。另外,同期兴全有机增长混合基金也以8．77％的净值增长率领涨混合型基金,至此,兴业全球包揽了今年以来股票型和混合型的第一,迎来2014开门红。     

基金"三错"

近日,某网站一份调查显示,2010年30.4%的基民亏损,43.5%的基民盈利在10%以下.如果剔除债券型基金,那么基民的盈利情况更不乐观.经过笔者调查和分析,认为有三大原因,让基民错失好基金. 原因一:选错品种 通常投资者购买基金,必然要选择品种.这个环节,决定了投资者年底是笑还是哭.品种选择的意义,体现在不同基金巨大的收益差距上.以2010年为例,业绩最佳的股票型基金华商盛世基金取得了37.77%的收益率,而业绩最差的宝盈泛沿海增长基金收益率为-24.04%,两者差距超过61个百分点,可谓是天壤之别.     

投资基金应避免5种不当行为

许多投资者是在对基金知识一无所知情况下做基民的。去年10月股市见顶6124点后．所有股票型基金随同大盘迅猛下跌，导致基金净值大幅缩水，基民整天忧心忡十中焦虑不安。其实．基民在投资中只要避免一些不当的行为．就能以平和的心态应对基金净值的涨跌。     

指数基金在中国的实践和发展

指数基金是基金的一种特殊形式,在投资理念上有其独特之处,即根据股票综合指数的构成组织投资组合,投资对象的选择主要依据构成股票综合指数的股票所占权数,以使其收益与大盘的收益尽可能相同.这种投资方法相对较为简单,所以该类基金的管理费用也较低.在相当一段时间里,美国积极管理的平衡型基金的业绩被具有广泛代表性的Wilshire5000股票指数击败了.从平均水平来看,在一年之中,具有代表性的积极管理的基金业绩水平与指数水平相差约为2%.因而,在美国,指数基金越来越受到投资者的普遍关注和青睐;与此同时,中国也设立了优化指数基金进行证券市场投资.但是,中国目前3只优化指数基金的投资业绩却落后于所追踪的指数和其他类型的证券投资基金,本文拟就其原因和今后的发展进行探讨.     

斯克劳斯:宠爱便宜股票的投资者

⊙人物介绍 1934年,只有18岁的沃尔特·斯克劳斯在华尔街开始了他的投资,30年代末期,他在纽约证券交易学院师从本杰明格雷厄姆.1955年中期,沃尔特开始价值投资,从1956年到2000年的45年间,他和儿子埃德温为他们的投资者提供了年均高达15.3%的以复利计算的回报率.而同期,相应的标准普尔指数总回报率为11.5%.也就是说投资者在1956年委托给斯克劳斯的1美元,到2000年底已经幸运地涨到了662美元.实际上,斯克劳斯父子的业绩甚至比这里的数字更为出色.这45年,他们的股票只有7年是亏损的,而标准普尔指数有11年;斯克劳斯公司的平均损失为7.6%,而标准普尔指数则为10.6%.     

布局2008，抢占基金投资制高点

2007年,股市继续着2006年的神话,一路牛奔,上证综指一度超过6000点。在这样的市场环境下,基金给基民们带来的回报也相当可观。截至12月28日,股票型基金的平均收益水平已经达到128．32％,其中华夏大盘精选已经超过2006年由景顺内需动力创造的182％的基金回报率最高水平。     

指数基金回暖

今年以来,股票型基金的发行速度明显加快,其中指数基金有5只,是有史以来同期发行量最多的半年.这与市场的投资气氛,市场对国内经济复苏的期望,以及近年投资者指数化投资意识的增强无疑有直接的关系.     

指数型基金回顾与展望

指数型基金复制指数的特点使得它能够最大程度受益于股票指数的上涨,投资于指数型基金的投资者,在2006年所取得的投资回报基本和市场的平均回报相当,甚至比某些积极管理的股票型基金还要高.     

主动偏股型跑赢指数 货币市场基金维持高位 2011年7月基金行业综述

7月A股市场先涨后跌,主动偏股型基金净值微升,股票型和混合型平均分别上涨了0.6%和0.7%,指数型基金净值下跌1.9%,领跌国内基金。保本型基金平均净值微跌0.1%;货币型基金上涨0.32%,收益率稳中有升;债券型基金平均净值下跌1.0%,QDII基金平均下跌0.5%。     

兴业全球基金:以开放态度拥抱新经济新成长

正Wind数据显示,截至2月21日,兴全轻资产今年以来以39.01%的净值增长率领涨全市场,远超同类股票型基金平均收益34.17个百分点;兴全有机增长也以36.03%的回报率位列全市场第二,超越同类混合型基金平均收益水平32个百分点。此轮创业板涨升幅度接近2倍,上涨的时间跨度达到15个月,"创业板牛市"这个判断毋庸置疑,许多人提     

共同基金规模下降偏股型基金净值下挫——基金行业2010年1季度及4月发展综述

2010年1季末共同基金资产规模与2009年来相比下降10%至2.4万亿元,基金份额下降5%至2.3万亿份.其中货币市场型基金规模大幅下降55%,股票型、混合型、指数型基金规模均小幅下降.4月A股市场震荡下跌,股票型、混合型、指数型基金净值平均下跌了 3.8%、3.2%、8.1%.赁币市场型基金月度收益率为0.13%,债券型基金平均净值小幅上升0.4%,保本型基金平均净值下跌1.2%. QDII基金平均净值下跌0.8%,表现明显好于境内偏股型基金.     

新版债券基金成理财新宠

截至3月18日,沪指从07年末5261.56点一路震荡回调到3607.25点,跌幅达31.58%;131只股票型基金全线下跌,债券基金却再次发挥出"避险抗震"的优势,同期平均净值仅微幅下调0.6%。而在基金业绩分化的同时,基民心态也悄然变     

中国开放式股票型基金的风险偏好特征——基于核正则化最小二乘法的分析

基于多种数据生成方式全面检验了核正则化最小二乘法(KRLS)的样本拟合效果和样本外预测能力,在此基础上使用KRLS方法对传统定价模型进行修正,分析我国四种类型开放式股票型基金的风险偏好特征.研究发现:与广义线性模型相比,KRLS方法能够有效捕捉随机变量之间复杂的非线性相关关系.从横截面维度来看,我国不同风格的基金均偏好于投资高市值股票,其中指数型基金的投资比例最高;除成长型基金外,价值型和平衡型基金也均热衷于投资"成长型"股票.从时间维度来看,我国指数型基金的风险偏好相对稳定,而三类主动型基金表现出明显的风险调整行为,并且风险偏好的变化特征较为相似.     

用指数基金规划财富人生 专访工银瑞信沪深300指数基金拟任基金经理胡文彪

本周即使经过近几天的回调,上证综指2009年以来仍上涨20%,165只股票型基金今年以来净值平均增长15.57%。其中,指数型基金在     

我国股票型基金与混合型基金资产配置比较研究——基于风险与收益相匹配的视角

本文基于风险与收益相匹配的视角,对我国的股票型基金和混合型基金的资产配置能力进行了比较研究.通过对20只股票型基金和20只混合型基金在2010年7月1日至2014年6月30日这段区间的实证研究,结果发现整体上混合型基金资产配置能力高于股票型基金:研究同时发现我国股票型基金主要通过投资组合中证券的调整进行资产配置,混合型基金同时通过资产调整和证券选择来满足资产配置的原则要求.     

新基金扎堆发行投资者如何淘金

据统计,至2009年3月初,获批的新基金已达26只,其中7只基金已完成募集,掀起了继2008年5月21只基金同时发行之后的新高潮。2009年2月以来股票型基金持续上升的业绩表现鼓舞了新基民的投资信心,许多基民开始认同偏股型基金的长期投资价值。但是在目前阶段,选择老基金还是新基金,再度成为困惑投资者的问题。     

10大产品冷暖

1.最受追捧的理财产品:债券类产品2008年资本市场风险骤升,前些年作为市场宠儿的股票、股票型基金等变成了弃儿,几近被遗忘的债券类理财产品则重拾旧河山,再次受到公众热捧。这一年,债券型基金从各类基金中脱颖而出,受到机构和投资者的青睐。在满眼绿色中,债券型基金以一抹红色引人瞩目。据国金证券基金研究中心统计,2008年以来,所有债券型基金平均净值增长率为2.2%,而偏股型基金同期净值却下跌54.24%。