跨境资金流动非现场监测现状、瓶颈与对策

<正>跨境资金流动监测是我国防范、预警和打击跨境资金非法流动的重要手段之一。随着全球经济金融一体化进程的加快,国际资金在跨国家和跨地区之间的流动日趋高频率化和复杂化,特别是国际金融产品、贸易方式的日趋复杂,使我国国民经济越来越容易受短期国际游资的冲击。面对如此复杂的国际金融环境,我国跨境资金流     

跨境资金流动监测难点及政策建议

<正>跨境资金流动监测是防范、预警和打击跨境资金非法流动的重要手段之一。随着国际资金在跨国家和地区之间的流动日趋频繁化和复杂化,特别是贸易方式、国际金融产品日趋的多元化,跨境资金流动监测的难度也越来越大,如何有效加强跨境资金流动监管功能,更好地维护涉外经济金融安全成为     

跨境资金流动非现场监测现状、瓶颈与对策

跨境资金流动监测是我国防范、预警和打击跨境资金非法流动的重要手段之一.随着全球经济金融一体化进程的加快,国际资金在跨国家和跨地区之间的流动日趋高频率化和复杂化,特别是国际金融产品、贸易方式的日趋复杂,使我国国民经济越来越容易受短期国际游资的冲击.面对如此复杂的国际金融环境,我国跨境资金流动监测的难度也越来越大,如何有效加强跨境资金流动非现场监测功能,更好维护涉外经济金融安全已经成为基层外汇管理部门的重要课题.这里,笔者就目前我国跨境资金流动非现场监测的现状和瓶颈做一个浅析,并就如何加强跨境资金流动非现场监测作探讨.     

美国国际资本报告制度及其对我国的启示

随着资本项目的逐步开放和跨境人民币业务的迅速发展,我国跨境资金流动开始进入本外币双向流动日趋活跃的新阶段.建立本外币一体化的跨境资本流动监测体系具有重大的现实意义.本文系统研究了美国国际资本报告制度,并总结了其良好经验,以期对我国建立本外币一体化、全口径、多维度的跨境资本监测体系提供借鉴.     

博弈论视角下的外汇管理检查工作

近十多年来,从亚洲金融危机到美国次贷危机,再到欧债危机,国际经济形势频繁动荡,对国际金融市场产生了剧烈影响,引发国际资本流动加剧。在这样的背景下,如何防止外汇资金的跨境异常流动,减少无真实交易背景的国际游资对我国经济的冲击显得尤为重要。显然,在强化跨境资金流动监测之外,加强外汇管理检查和监督亦是一项行之有效的手段。     

关于完善跨境资金流动监测机制的探讨

当前,国际国内经济形式更加错综复杂,跨境资金流动的不确定性增加,在控流入的基础上,防范跨境资金流出风险,建立跨境资金双向流动监测机制尤为重要。本文从政策完善和银行管理两个方面就如何完善跨境资金流动监测机制进行探索。一、弥补外汇监管政策漏洞面对日益复杂的国际国内经济形势,国际资本流动日益频繁,而大规模的国际资本流动或将对一国经济带来冲击,只有对跨境资金流动有效监管,才能防范国际资本流动对我国经济带来的冲击,特别是在目前经常项目完全可兑换,资本项目也在逐步放开的形势下,必须进一步健全外汇管理制度,及时调整与制定相关政策,才能从根本上严防异常资金流动。(一)当前外汇监管的政策漏洞     

金融危机背景下跨境资金流动监管面临的新挑战及策略选择

金融危机的爆发对我国跨境资金流动产生深刻影响.影响跨境资金流动的因素趋于复杂,资金流动呈现多样化、复杂化趋势,给我国跨境资金流动监管带来新的挑战.本文结合新形势下跨境资金流动状况,深入分析当前跨境资金监管中面临的问题,并提出完善我国跨境资金监管体系的相关建议.     

我国跨境资金流动现状与特征分析

在世界经济金融一体化进程不断加快的背景下,跨境资金规模日益扩大,并直接影响到一国经济的健康发展.近年来我国国际收支持续大幅顺差,对跨境资金流入的特征、形态及推动因素的研究有利于合理有效使用国际资金,促进经济发展.同时也可能有针对性地应对异常资金流入对本国资本货币市场的冲击.本文对2003年9月至2010年12月之间我国跨境资金净流入与利差、汇率预期之间的关系进行了实证分析,阐述了人民币升值预期的变化对我国跨境资金流动的显著影响,分析提出调控货币升值预期的重要作用.指出现阶段经常项目跨境收付是我国跨境收付的主要构成,货物贸易及直接投资是我国跨境资金净流入压力的主要来源.资本管制可能改变跨境资金流动的结构,上述结构与我国资本管理现状密切相关.本文还从国际金融秩序重塑、深化本国金融市场发展及加强跨境资金流动的监测管理手段和能力等方面提出了政策建议.     

我国跨境人民币资金流动的趋势及影响分析

随着人民币国际化进程的加快和资本账户不断开放,跨境人民币资金流动日趋频繁,在跨境交易中的占比不断提高。人民币资金的跨境流动与外币资金有很大区别,如果不将人民币与外币区分开来,容易误读我国跨境资本流动的规模、方向和风险。本文对人民币在我国跨境资金流动中的发展现状、扮演角色、所处地位和影响因素进行了分析,并提出相关的政策建议。分析表明,境内外利差、汇差和人民币在资本账户下的政策,成为推动跨境人民币资金双向流动的重要因素。跨境人民币资金流动将带来一系列影响,我们应多措并举,促进跨境人民币资金有序流动。     

跨境资金琉动监测预警体系探析

本文分析了我国跨境资金流动状况、特征以及跨境资金异常流动对我国经济的影响,并针对我国跨境资金流动监测现状和存在的问题,从外汇管理实际工作出发,借鉴相关国际经验,对跨境资金流动数据采集之后的分析、构建预警体系以及干预机制进行了初步的探索和研究,最后提出了保障跨境资金流动监测预警体系良好运转的配套政策措施。     

破译异常贸易资金密码

外汇管理部门应明确贸易项下异常资金的流入渠道,全面完善监管措施。虽然我国当前经济总体形势向好,但国际金融危机影响仍然存在,跨境资本流动频繁、快速变化的风险依然很高,流动方式和手段日趋多样化、复杂化。对此,外汇管理部门应前瞻性地判断外汇资金运行趋势,筛查异常资金可能借道贸易项下流入的监管漏洞。     

经常项目下应对跨境资金流出风险的国际做法及经验

近年来,在国际流动性泛滥和人民币汇率波动增大的背景下,我国经常项目跨境资金交易日益频繁,本币与外币的利差不断扩大,受此影响资金套利明细加强,资金流出趋势明显。本文将借鉴其他国家经常项目跨境资金流动管理做法并结合我国实际提出相应政策。     

构建跨境资金流动监测分析框架、指标和机制的探讨

为应对日趋复杂的经济环境,外汇管理部门应准确合理判断跨境资金流动对宏观经济政策及外汇管理形势的影响,构建有效的跨境资金流动监测分析框架具有重要的现实意义。     

我国跨境资金流出管理:基于国际经验的启示

在梳理跨境资金流出管理国际经验的基础上,结合我国管理现状,提出了借鉴基金组织资金流动管理框架,完善跨境资金流出管理体系;不断完善宏观审慎跨境资金流动管理框架和加强微观主体真实合规性审核,必要时候出台资本管制措施的政策建议.     

跨境资金流动的本质及其宏观经济分析框架研究

我国跨境资金流动数额迅猛增加,流动频繁.跨境资金的流入或流出,反映出国内经济均衡和国际经济均衡之间的一种动态调整.正常跨境资金流动与货币市场及商品市场的均衡变化相关,异常跨境资金流动与投资者信心及金融系统的稳定性相关.IS-BP-LM分析框架表明,IS曲线及LM曲线的移动过程中,BP曲线位置发生改变,此过程伴随跨境资金流动.     

金融危机下的跨境资金流动与监管——外汇高峰论坛在津召开

6月10日下午,第三届中国企业国际融资洽谈会主题论坛“外汇高峰论坛：金融危机下的跨境资金流动与监管”在天津市大礼堂召开。与以往不同的是,这次会议是在国际金融危机进一步蔓延,实体经济遭受重创,     

长臂监管与穿透式监管理念国际经验梳理及本外币管理思路借鉴

近年来,随着互联网和金融量化交易模式迅猛发展,全球跨境金融活动日益频繁,交易模式日趋复杂,跨境资金流动对我国金融体系带来了较大的不稳定性和脆弱性风险。为此,本文通过研究长臂监管与穿透式监管理念,借鉴别国成功经验,提出我国的本外币监管思路。     

贸易项下跨境资金异常流动监测构想及实证分析

跨境资金异常流动在国内是一个受到广泛关注的问题。由于跨境异常资金具有跨国性、流动性、隐蔽性等特点,目前尚无有效的手段对其进行定量监测。本文对当前我国贸易项下跨境资金异常流动方式进行了总结和探讨,尝试构建跨境资金监测分析指标体系,为跨境资金异常流动监测提供有益参考。     

关于利用税收杠杆调节跨境资金流动的设想

近年来,伴随着我国经济平稳较快增长与经济开放程度的不断扩大,我国跨境资金流动规模明显增加,且波动频率和幅度逐渐增大,由此增加了国内宏观调控的复杂性。本文借鉴托宾税的思想,在介绍税收杠杆国际经验和实施难点的基础上,提出在国内利用税收杠杆收窄跨境资金套利空间、增强对跨境资金流动分类管理的初步设想,以期为完善跨境资金调控政策提供参考。     

我国股市、债市纳入国际指数下的宏观审慎管理

防范化解重大风险居于要打好的决胜小康社会三大攻坚战之首,而防范跨境资金流动风险是其中的重要环节。当前我国证券市场正进一步扩大高水平对外开放,在享受市场开放红利的同时不能忽视可能出现的跨境资金流动风险。本文阐释对韩国等部分国家开放资本市场引发跨境资金流动风险和国际收支失衡的若干认识,在总结梳理国内外宏观审慎管理实践的基础上,提出在我国股市、债市双双纳入国际指数的条件下,以宏观审慎管理防范跨境资金流动风险的思路。