主权财富基金的管理问题浅析

主权财富基金在全球范围内的兴起正成为国际金融领域令人瞩目的重大事件。本文在简要分析该基金相关内容的基础上,着重探讨关于主权财富基金管理方面的几点主要问题。     

我国主权财富基金投资运营研究

本文主要介绍了我国主权财富基金的来源,目前的规模,及其在投资运作方面的现状,进一步阐释了主权财富基金在投资运作上存在的问题与不足。并以中国投资有限责任公司为例,阐明了在肩负国家宏观调控的目的下,如何既能将风险控制在一定的范围内,又能通过适当的在全球范围内的资产配置,使投资达到获得优良的长期投资回报的目的。     

主权财富基金若干问题探讨

全球主权财富基金在最近10余年来获得了迅速发展.随着俄罗斯和中国等政治大国相继创建主权财富基金,发达国家东道国对这类基金的警惕和抵触情绪不断上升,发展中大国主权财富基金未来的国际投资环境可能趋于恶化.我国主权基金中的中投公司一设立就面临严峻的挑战.因此,必须建立相应的良好治理机制,确保公司的市场运作、投资与风险管理严格符合目标要求.中国主权财富基金应该吸取海外主权财富基金运营的成功经验,达到外汇储备运营受限最小化,实现外汇资产的保值增值的目的.相应的政策建议包括:积极完善投资策略、建立风险管理与监督机构等等.     

浅析我国主权财富基金发展策略问题

中国投资有限责任公司成立后,西方国家表达了不同程度的焦虑,指责它将威胁全球金融市场的稳定和国家安全。一时间,主权财富基金和我国巨额外汇储备的投向成为全球关注的焦点。本文分析了中国投资公司的问题和现状,提出中国投资公司应走公司化治理的道路以降低国际社会对中国投资公司泛政治化的反对情绪。     

主权财富基金的总体投资趋势研究

从总体投资趋势看,近年来主权财富基金对外投资呈加速增长态势.其投资领域多元化,但对金融服务业和房地产业尤为重视,投资风格由低调沉稳趋向于风险激进;它们在国内外市场均有投资,但以国外市场为主,其中2001～2005年投资主要面向新兴市场,而2006～2008年则主要面向经济合作与发展组织发达国家,并因此引起西方国家的极大关注和质疑;受全球金融危机影响,主权财富基金一度出现大幅萎缩,部分主权资金退回国内市场,但最新交易表明,主权财富基金已再次开始把目光投向海外寻找战略性投资,以进一步实现其赢利目的.     

主权财富基金投资管理问题研究

本文在简要分析主权财富基金的特点、原因、影响的基础上,着重探讨了它的管理原则,提出了一些管理方法:坚持加强市场化公司化原则、增加透明度、健全相关法律法规、选择合适的投资领域和方向。     

主权财富基金的组织结构与治理机制探讨

本文通过对传统公司治理与主权财富基金治理特点的比较,得出由于主权财富基金治理结构的特殊性,其不适用于股东治理模式;主权财富基金无明晰的负债,也不适用债权人的治理模式的结论。文章认为必须从主权财富基金的风险管理、投资目标及利益相关者的博弈过程中完善基金治理。     

中国主权财富基金现状分析及建议

近年来,主权财富基金作为新型的投资工具,发展迅速,在国际金融市场上表现踊跃。尤其是次贷危机以来,国际主权财富基金频频出手,其手笔之大令人瞠目。而中投公司连连投资失误在国内引起广泛关注。许多专家学者纷纷对其研究,献计献策。本文通过对中投公司的外部环境和内部治理结构进行研究,通过对其现状进行分析,找出问题并提供相关带的建议和决策。     

主权财富基金探析及中国主权财富基金展望

美国次贷危机爆发以来,主权财富基金发展迅猛,在国际金融领域的活跃表现引起国际社会的广泛关注。主权财富基金规模日益庞大,其资产投资策略对国际资本流动和资产价格产生了重要的影响,而主权投资基金特殊的国家背景,又使其投资动向引起美欧政府和各界的关注。当前,我国主权财富基金应借鉴国际先进经验,不断完善其运作机制,积极应对外部监管环境变化对我主权财富基金的挑战。     

主权财富基金投资的风险控制技术

次贷危机爆发之后,疏于风险控制被总结为危机发生的主因之一。近年来主权财富基金在全球的投资日益增长,一些主权财富基金经历过经济周期的更迭,在投资的风险控制方面积累了丰富的经验。本文主要介绍挪威主权财富基金——政府全球养老基金在投资中侧重的几个风险控制技术要点,以此对我国中投公司投资中的风险控制提出相关建议。     

论主权财富基金、货币政策与金融稳定

由于主权财富基金管理者大量的外汇资产,主权财富基金的投资规模和投资行为对投资国和被投资国的货币政策、财政政策、国际收支平衡以及金融市场的稳定性都将产生很大的影响。IMF认为主权财富基金已经成为跨境资本流动和配置的主要角色之一,尤其是在次贷危机爆发后,各国的主权财富基金纷纷对金融机构等进行注资,对于缓解流动性短缺和稳定金融市场起到了十分重要的作用。     

主权财富基金透明度的选择

随着全球主权财富基金规模的扩大以及在次贷危机中的突出表现,以国际货币基金组织为代表的国际机构和一些西方发达国家以威胁国家安全为由,要求主权财富基金提高透明度,并开始着手为主权财富基金制定行为准则。在此环境下,中投公司在透明度问题上该如何选择才能有效缓解外界压力,顺利地进行对外投资,是一个值得探讨的课题。本文通过分析国际社会对主权财富基金透明度的要求,比较几个主要主权财富基金的透明度,对中投公司透明度的选择提出建议。     

主权财富基金全球投资风险研究

近年来,主权财富基金的快速发展对国际金融市场产生了重大影响,其投资在增强国际金融市场稳定性、提升全球资本市场完整性、起到抵御金融危机作用的同时,也增大了世界经济金融失衡的可能性,并有可能导致经济剧烈波动,增加金融市场的不确定性和系统性风险.而在全球投资的过程中,主权财富基金更面临着政治风险、市场波动风险、法律保障风险、公司治理风险和监管缺位风险等诸多挑战.因此,对于中国主权财富基金而言,应坚持科学投资的原则,实行商业化、专业化和市场化的运作方式,不断完善公司治理结构与风险控制体系,并通过成立外部监管机构,加强监督和引导,从而最大化地防范各类风险的发生.     

主权财富基金发展的原因与对策

主权财富基金在经济全球化和金融国际化的背景下产生并发展起来,其规模和影响力不断增强。它凭借强大的资金实力,利用多种交易手段,使外汇资产获得较高回报,但美元贬值使其外汇资产的经营更为迫切,中投公司的成立可以提高外汇储备收益率,但同时也存在着制度、运营风险及运作障碍等一系列问题。所以目前一定要明确投资定位、坚持公司化治理、加强监管并培养国内机构投资者,来保证发展中大国主权财富基金未来的国际投资环境。     

主权财富基金新一轮布局正当时

尚显年轻的主权财富基金,在经历了2007-2008年度次贷危机集中爆发期的抄底惨败之后,再度空前活跃,其财技已经在海外抄底的亢杳中,注入了多元化的谨慎。     

浅议主权财富基金的兴起及其影响

在当今国际金融市场上,作为扩张和创新的先锋,主权财富基金的影响力正日益增强。它们见证着全球经济与资本市场的新变化。     

再议主权财富基金

国内已有人呼吁建立外资审查委员会之类的机构,对外资并购实行有效的监控。这样的机制也可以用来反制外国对我国企业在境外投资所受到的种种歧视,维护国家的合法权益。     

我国主权财富基金绩效评价体系研究

主权财富基金负责管理运作本国公共财富进行对外投资,其运营效果直接影响国计民生。虽然我国的主权财富基金规模不断壮大,但对其管理思路尚不清晰,建立一套综合评价指标体系成为当务之急。本文在经济性、效率性、效果性的基础上,构建了以公司运营效果、公司治理结构、国际关系、社会责任为维度的衡量指标体系和层次分析法评价模型,并根据财务与非财务信息得出综合评价结论。     

主权财富基金入侵

欲救美国经济于水火中的美联储主席伯南克可能想不到，海湾富裕的石油国家和现金流充足的亚洲国家，有可能成为华尔街的“救火队员”。今年1月15日，新加坡、科威特及韩国的政府投资机构，向次贷危机中损失惨重的花旗、美林提供了高达210亿美元的资金。主权财富基金已不是第一次参与这样的投资。     

探析俄罗斯主权财富基金的发展

石油大国俄罗斯为避免油价波动对经济造成的影响,于2004年建立了石油稳定基金,标志着俄开始对国家财富进行战略管理.此后,俄主权财富基金经历了两次重大转变,首先在2008年将石油稳定基金一分为二,拆分为储备基金和国家福利基金;但由于上述基金投资收益不理想,2010年俄成立直接投资基金,开启新的时代.本文着重研究俄主权财富基金的发展历程和运作模式,以期为中国主权财富基金的发展提供借鉴.