债转股是国企建立现代企业制度的助推器

本文分析了国企当前的形势和债转股对国企产生的效应。说明国企债转股符合三年脱困的目标，是国企建立现代化企业制度的助推器，并就国企债转股可能出现的问题提出了相应的解决对策。     

特别策划——煤炭企业市场化债转股

<正>编者按:2016年,时隔17年后,国家实施新一轮债转股政策。在加快供给侧改革、"三去一降一补"的新形势下,煤炭企业怎样使用本轮市场化债转股政策,以时间换空间,降低企业杠杆率,缓解债务风险,赢得转型发展的关键缓冲期。《煤炭经济研究》第四期推出"煤炭企业市场化债转股"专题策划,邀请煤炭行业专家学者、煤炭企业债转股实践与探索者,深度解析我     

试论电费债转股必须考虑的几个因素

电费债转股是解决日益膨胀的电费欠费问题的一条新思路。但推行电费债转股首先要考虑欠费企业债务形成的原因;其次要考虑债务重组的成本;第三要考虑债务企业当地政府的干预行为;第四要考虑政策法律因素。     

国有企业债转股运行机制存在的问题及对策

作为国企改革的一项重要措施，国务院于1999年3月决定对部分国有重点企业实行债转股。4年后的今天，人们关于债转股的讨论也似乎平淡了许多，但债转股的实施对企业带来哪些影响始终说法不一，比较普遍的观点认为债转股解决了国有企业的债务负担，改善了国有企业的资产负债结构和融资环境，实现了国有企业三年扭亏脱困的目标。笔者有幸参与了国有企业的债转股工作及债转股后的实施工作，想结合自身体会谈一点粗浅的看法。     

合钢债转股5.68亿元

<正> 近日,合肥钢铁集团公司(简称合钢)与三家资产管理公司就所欠工商、农业、建设三大银行贷款5.68亿元债转股事宜正式签署了协议。三家资产管理公司的债转股数额分别为:中国华融资产管理公司39040万元,中国长城资产管理公司13571万元,中国信达资产管理公司4231万元。债转股后,合钢的资产负债率从61.93％降至44.1％,每年减少利息支出约3500万元。据悉,合钢是安徽省第一家正式签署债转股协议的企业。     

对国有企业债转股的思考

<正> 债转股工作已历时一年,目前通过审定实施债转股的企业,已分别与有关金融资产管理公司签订了债转股协议。此项工作涉及部门多、政策性强、时间长,在实施过程中出现了一些认识问题,这里就债转股工作中存在的问题和企业如何利用好这项政策谈谈体会。     

工商银行将加速冶金产业结构的调整

<正> 一是“债转股”。根据冶金行业发展规划及结构调整意见,对部分不在支持或调整范围内的企业,要从“债转股”企业的范围内清除出去。二是把企业“破产兼并”政策和冶金行业结构调整方案结合起来。对那些没有发展前景,在经营出现困难后要求被兼并,并要求享受减、免息政策的企业,必须从“破产兼并”政策的范围内清理出去。三     

转换企业机制是债转股的关键

<正> 1999年下半年国务院批准了《关于实施债权转股权若干问题的意见》,这是我国政府为实现国有企业三年解困目标和避免金融风险而做出的重大决策。2000年是债转股全面落实的一年,本文拟就怎样正确认识债转股谈谈个人看法。     

债转股要走好三步棋

实债转股要走好三步棋□单六生施债转股,是国务院为解决国有商业银行金融风险、支持国有大中型企业实现三年改革与脱困的目标而采取的一项重大战略举措。这是一项新的政策性很强的工作,没有现成的经验,需要在实践中探索。今年四月,继中国信达资产管理公司成立之后,东方、长城、华融三个资产管理公司也先后正式挂牌。目前,已有多家国有企业与上述公司签订了债转股协议。因此,作为在具体运作过程中主要参与的金融资产管理公司、企业和地方人民政府,三方必须走好各自的棋,才能真正实现银企“双赢”和社会稳定三方共同发展的目标。金融…     

企业“债转股”问题浅析

对符合条件的国有企业实施债转股,是党中央、国务院为推进国有企业改革,化解金融风险采取的一项重大战略举措。一、正确认识“债转股”的必要性1.债转股的作用。所谓债转股,就是金融机构将对企业的不良债权转换为股权,即变为对企业的投资,其实质是金融机构的一种债权重组方式。债转股的作用在于:(1)在相当一段时间内,免除了企业的债务本息支付负担,可以较快地转换不良资产;改善企业财务结构,增强企业筹资能力。(2)将债权直接转换为股权,基本不涉及现金流动,对企业正常经营很有利。(3)在资本市场和产权市场日趋完善的情况下,随着债转股企业盈…     

债转股审计中的几个重点

目前,享受债转股政策的企业大多是一些债务负担比较沉重的国有大中型企业或控股公司。对于这些企业来说,进行债转股是摆脱困境、减轻负担、合理优化资本结构、提高经济效益的一条有效途径。而债转股审计也随之成为注册会计师审计的一个新的业务增长点。 企业债转股是一项政策性很强的工作。因此注册会计师进行债转股审计时必须加强这项工作的     

债转股不是“唐僧肉”和“胡椒面”

<正> 债转股作为化解金融风险和国有企业解困的措施,是一项重大的举措。但债转股不是免费午餐。 国有资产历来是“唐僧肉”。过去,不少企业通过财政和银行获得资金,从一开始就没有还的打算。这就养成了一种“赖债”恶习。所以说,“赖债”不是债转股可能出现的现象,而是为数不少的国有企业的老毛病。目前,不在国家确定的债转股范围内的企业也在积     

立足企业发展搞好债转股工作--关于宝钢集团梅山公司债转股工作的一点思索

1999年9月17日,宝钢集团梅山公司与中国信达资产管理公司就梅山公司债转股框架协议进行签约仪式。梅山公司从而成为全国第三家、冶金行业首家债转股企业,12月9日又分别与国家开发银行、中国东方资产管理公司进行了签约。实施债权转股权后,梅山公司账面资产负债率由76.52%下降为40%左右,2000年初转股停息,当年扭亏。到2003年净资产收益率为6%左右。本文就梅山债转股工作进行初步探索。　　一、有关债转股的概况　　梅山公司是上海宝钢集团下属的全资子公司,是一个拥有总资产108亿元的特大型钢铁企业。经过30年的建设、生产与经营,炼铁前的各…     

以市场化债转股推动企业整体业务重组

阐述了企业债务重组的必要性和债转股的意义,分析了我国第一轮政策性债转股遗留的问题,并对当前形势下本轮市场化债转股政策进行剖析。认为,从政策层面可以看出,债转股不仅是为了降低企业负债,更是为了让企业脱胎换骨,提高企业发展的内生动力。最后,提出实现市场化债转股政策目标应关注的事项。     

煤炭企业市场化债转股的调查及建议——以山东能源集团为例

实行市场化债转股是企业降低"杠杆率"、轻装上阵的重要选择,国家专门出台政策予以鼓励。在对山东能源集团这个全国煤炭行业首单市场化债转股分析的基础上,探讨本轮市场化债转股与上一轮债转股的区别,分析企业参与市场化债转股的条件,从科学评估中提出完善市场化债转股的建议。     

债转股实施前后煤炭上市企业绩效变动研究

作为我国传统能源行业,煤炭行业成为了我国新一轮市场化债转股的主要业务合作对象之一。主要采用两种方法来研究债转股实施前后煤炭上市企业绩效的变动趋势,一种是通过计算绩效指标增长率来观察其变动的趋势,另一种是两个相关样本非参数检验法中的Wilcoxon符号秩检验法。通过对我国煤炭上市企业债转股前后经营绩效变动趋势的研究,来探讨债转股政策对企业的影响。实证研究表明,实施债转股企业在实施债转股后和实施前相比,经营业绩出现了上升,与对照组相比,实施债转股企业绩效变动情况略好于整个行业。     

从债转股到股变现

债转股是国家为了改善国有银行资产质量和帮助国有企业摆脱困境而实行的一项重大措施，债转股是一个特定概念，作为特定概念的债转股目前已经基本结束，债转股后的关键，是如何转换企业机制，提高企业效益，实现股权变现，减少债转股中的损失。     

走出债转股的认识误区 推进债转股的有效运作

<正> 为防范金融风险,促使国企走出困境,中国人民银行及四家国有商业银行、国家经贸委联合提出了债转股方案。方案提出一年来,国有工商银行、中国银行、建设银行、农业银行分别成立了华融、东方、信达、长城四家资产经营公司,并陆续与百十家企业签订了债转股的框架协议,从今年4月1日开始进入实质性操作阶段。由于债转股在中国是首     

加强财务管理提高经济效益

2000年上海焦化有限公司(下称上焦)实现盈利,一举摘掉了长达四年之久的亏损帽子.上焦所以能实现扭亏为盈,主要有三个原因:一是国家宏观经济回暖,产品市场价格上扬反弹;二是国家"债转股"政策扶持,企业还本付息压力减轻;三是加强财务管理,加快企业内部体制改革、机制创新,生产实现长周期、满负荷稳定运行,经济运行质量和效益出现了质的变化.在加强财务管理方面,主要的做法如下:     

工商银行与太钢等3家山西企业签署债转股协议

<正>据当地媒体报道,工商银行与太钢集团、同煤集团、阳煤集团三家企业签署《债转股合作框架协议》。根据协议,此次太钢集团、同煤集团、阳煤集团与工商银行的"债转股"合作资金规模达300亿元,包括:工商银行与太钢集团合作设立规模60亿元的"债转股"产业基金,同时采取资管计划以增资扩股方式投入40亿元;与同煤集团和阳煤集团分别合作