如何通过财务指标看上市公司价值

通过理解并分析财务指标评判上市公司内在价值,然后通过市盈率等市价衡量指标评估上市公司股价高低。并指明分析财务指标应注意的几个问题。     

上市公司主要财务指标与股票价格相关性实证研究

随着证券市场的不断发展和上市公司信息披露机制的不断完善,上市公司的财务信息对投资者的投资行为产生的影响也越来越显著,反映在市场上就是公司的股票价格随着财务信息的披露而出现波动。本文通过相关性和回归分析的统计方法,验证了农业类上市公司主要财务指标与股价之间的相关关系。结果表明,农业类上市公司的净资产增长率和净资产收益率是影响其股价的主要因素。     

基于回归分析的上市公司财务指标与股票价格研究

随着中国股市的不断完善,上市公司质量成为影响股价的核心。本文通过多元回归分析建立财务指标与相对应股票价格的回归模型,考虑到财务指标之间的相关性较强,文章进一步通过逐步回归分析和主成分回归优化模型得到最终结果,验证并分析财务指标对股价的影响力。通过分析发现每股收益、每股净资产、速动比率对股价有显著影响。     

上市公司财务指标与股票价格的典型相关分析

利用统计和计量方法对上市公司财务状况进行分析,进而找出与股票价格的关系,其思路主要是通过建立财务指标同相对应的股票价格的回归模型,最终利用显著性检验分析不同财务指标对股价的影响力.然而单纯的回归模型在财务指标选取时,往往受限于回归模型的多重共线性问题,因此基于某一财务能力指标建立模型评价财务能力与股票价格之间的关系是片面的.本文则试图利用典型相关分析方法针对反映某一财务能力的一组指标与股票价格之间的关系,来更准确地发现股价与公司财务能力的相关性,为投资者决策提供依据.     

汽车制造类上市公司财务指标对公司股价影响的实证分析

文章运用计量方法对汽车制造类上市公司财务状况进行分析，进而找出其与股票价格的关系，通过因子分析得到综合性的财务指标，再同相对应的股票价格进行回归，最终利用显著性检验分析综合财务指标对股价的影响力。通过分析得到代表公司盈利能力、成长能力、股本盈利能力以及偿债能力的指标对股票价格有正向影响。代表公司营运能力的相关指标对于股票价格有负向影响。     

基于多元线性回归分析的我国A股上市公司股价波动的影响因素研究

为了研究中国上市公司股票价格波动与财务指标之间的相关性,选择股票收盘价作为解释变量,选择8个财务指标,反映公司的盈利能力、增长能力、现金流和运营能力作为解释变量。运用EXCEL和SPSS软件对数据进行多元线性回归分析并建立模型。研究发现,上市公司盈利能力和成长能力的财务指标表现出了与股票价格较大的相关性,而营运能力和现金流量指标对股价波动的影响较小。     

上市公司控股小额贷款公司行为对绩效的影响——以制造业为例

本文采用规范和实证相结合的方法,以控股小额贷款公司的制造业上市公司为样本,通过财务指标运用因子分析方法比较控股前一年、当年及后一年的绩效变化,分析控股行为对公司绩效的影响;通过事件研究法用控股前的股价日报酬率估算其预期报酬率来研究股价的波动,分析在控股后产生的超额收益率及股价波动与控股行为是否相关。实证分析表明,从长期视角看,控股当年较前一年公司绩效下降,控股后一年绩效上升;从短期视角看,控股行为对上市公司的市场价值具有一定正效应,但这种效应不显著。     

零售行业上市公司基于会计信息的股价影响因素研究

近年来,我国零售行业上市公司的股票价格逐步下降。选取零售行业具有代表性的20家上市公司作为研究样本研究会计信息与股价的关系,以盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力为研究变量,以股价平均估计值为指标数据,通过建立多元回归模型,并对模型进行参数估计、参数检验,得出了我国零售行业上市公司的股价与每股收益这一财务指标的联系最为紧密,反映企业的盈利能力的每股收益的影响力最大,且与股价成正相关;其次是总资产周转率,且与股价成负相关;次之是主营业务收入增长率,更次之是总资产增长率。     

上市公司控股小额贷款公司行为对绩效的影响--以制造业为例

本文采用规范和实证相结合的方法，以控股小额贷款公司的制造业上市公司为样本，通过财务指标运用因子分析方法比较控股前一年、当年及后一年的绩效变化，分析控股行为对公司绩效的影响；通过事件研究法用控股前的股价日报酬率估算其预期报酬率来研究股价的波动，分析在控股后产生的超额收益率及股价波动与控股行为是否相关。实证分析表明，从长期视角看，控股当年较前一年公司绩效下降，控股后一年绩效上升；从短期视角看，控股行为对上市公司的市场价值具有一定正效应，但这种效应不显著。     

中国石化财务指标与股价波动的相关性分析

股票市场是否健康发展的一个显著特征就是股价的波动,而影响股价波动的因素当中,上市公司财务指标对股票价格的影响显得尤为重要。文章在对我国已有的研究成果进行总结和评述的基础上,对中国石化集团的财务指标与股价波动进行关联分析并解释反常现象,这对于揭示我国上市公司财务指标对股票价格的影响作用具有指导意义,对预测未来股票市场的发展前景具有实践意义。     

财务指标对公司股价影响分析——基于房地产行业的实证研究

随着我国证券市场的逐渐完善的透明,上市公司财务信息受到越来越多投资者的关注,最终反映在证券市场上就是股票价格随着上市公司财务状况的变化而变化。以房地产企业作为样本研究,采用因子分析和回归分析检验上市公司财务信息对公司股价的影响,结果发现财务指标对公司股价的影响在减弱。最后对如何分析当前我国股市提出了相关建议。     

上市公司主要财务指标与股票价格相关性研究——以A股金融类上市公司为例

随着时间的推移,证券市场的不断发展,国内外学者发现上市公司财务指标与股票价格之间相关,且相关关系越来越大.考察了A股沪深两市金融类的主要财务指标与股票价格之间的关系,并对其影响程度进行了分析.文章得出结论:金融类的主要财务指标与股票价格存在相关关系,且随着时间推移,金融类上市公司与其股票价格相关的财务指标的数量会增加.     

基于财务视角的上市公司股价影响因素分析 ——以银行业为例

随着我国股市不断发展壮大,股票成为越来越多投资者理财工具的选择,股价也成为投资市场的重要议题。为探究股价显著影响因素,本文基于财务视角,对上市公司财务指标与股价的关系进行深入分析。由于银行业个股大部分是蓝筹股,且处于低估值区间,故以银行业为例,利用相关分析、因子分析以及回归分析对所选取的十项财务指标进行实证分析,结果发现每股收益、净利润增长率等指标对股价影响显著,总资产周转率、产权比率等指标对股价影响不显著。进而,本文立足于数据分析结果,针对如何共同促进我国股票市场长远发展的问题对各大主体提出相关建议。     

中小板上市公司业绩"变脸"的分析

上市公司的业绩预告制度是定期报告的有益补充,它有助于提高上市公司信息披露的及时性和透明度.能够减轻相关公司定期报告披露时业绩突变对投资者心理预期的影响,避免公司业绩突变造成股价剧烈震荡.中小板上市公司业绩修正(变脸)预告对股价的影响是,业绩预增对股价有正面作用,业绩预减或预亏对股价有负面作用.完善业绩预告制度,应加大惩罚力度,从两个方面进一步强化上市公司业绩预告的压力和动力,改变业绩衡量标准,规范业绩预告制度层次,明确业绩预告注册审计,以增强业绩预告的可靠性.     

上市公司资产营运和偿债能力财务指标分析

上市公司财务指标的公布有利于更好地反映公司的运行状况,选取评价上市公司资产营运和偿债能力状况的多个指标进行分析,以某上市公司的年报数据作为贯穿全文的例证,对各个财务指标的使用意义、缺陷及改进方法进行了详细的分析和评价。     

上市公司会计信息对股价影响的实证研究——基于2008年信息技术行业上市公司的数据分析

上市公司披露的会计信息与股价的相关程度不仅是证券市场广大投资者关心的话题,也是理论界学者一直探究的热点问题。本文通过建立股票价格与会计指标的回归模型并进行检验,最终得出结论:在投资实践中,反映公司盈利能力和营运能力的两类会计信息是投资者比较关注的信息,与股价相关度较大,这一结论可以为投资者在股票投资过程中充分利用会计信息进行股价的预测提供借鉴。     

股价高估、业绩承诺与业绩实现——基于上市公司对赌并购的经验证据

为探明股价高估的市场时机如何影响上市公司对标的公司的业绩承诺水平偏好,以及标的公司业绩承诺是否能实现,本文以2010～2020年4月A股上市公司公告的签订了对赌协议的并购交易为样本,实证研究发现,股价高估的上市公司更倾向于收购承诺增长率较高的标的公司,且在股份支付的情况下,上市公司有可能通过多种渠道主动创造高估的市场时机.但是标的公司业绩承诺增长率越高,实现情况却越差,在收购方委托代理问题严重的情况下,更容易受股价高估驱动而收购高承诺的标的公司,随后这些高承诺并购出现业绩违约的问题更加严重.研究结果有助于揭示股价高估对上市公司投资行为的影响,丰富对赌协议的经济后果研究.     

创业板上市公司的成长性分析

利用创业板上市公司的年报数据,对首批上市的28家公司的成长性及财务指标进行实证分析。研究表明,创业板上市公司的成长性指标可以用净利润增长率,主营业务收入增长率和主营业务利润增长率加权表达。公司的成长性和资产的营运能力和获利能力正相关,与财务风险负相关。     

上市公司成长性的实证研究

上市公司的成长性与广大投资者、公司债权人、证券监管机构等都有着十分密切的关系。从某种意义上来说,公司的利润增长率比其利润本身更为重要。投资于某公司的股票,实际上是投资于公司的未来。因而,上市公司的成长性问题成为证券投资分析理论与实践中的一项十分重要的内容。运用相关分析、回归分析和方差分析等方法对上市公司的成长性与上期多项财务指标的关联性进行了探讨。     

上市公司风险承担对股价波动的影响研究

上市公司的风险承担直接关系到其公司的内在价值。本文通过选取了企业的风险资产结构、资产负债结构、投融资匹配关系等方面的指标对我国上市公司风险承担进行综合评价,并实证检验了其风险承担对股价波动的影响。研究发现,上市公司风险承担对其股价波动有显著的正向影响。同时,公司的资产规模、营运能力、盈利能力、发展能力等信息也会引发股价的波动。