同业存单市场的发展

同业存单自2013年12月首次发行以来已满一周年。目前,发行同业存单已逐渐成为银行尤其是中小银行优化负债结构、拓宽负债来源的重要渠道。在发行人范围不断扩大、需求群体增多、发行额度增加的推动下,同业存单市场未来还会进一步扩容。同业存单发行破万亿元2013年12月至2014年12月末,金融机构累计发行981期同业存单,发行规模为10029亿元,实际认购9376亿元,认购     

依托银行间市场发展中国大额存单市场的思考

大额存单是美国金融史上具有里程碑意义的金融创新,它的出现颠覆了商业银行传统的经营模式,对于美国利率市场化进程以及金融市场的发展都产生了非常重要的影响。近年来,我国商业银行等金融机构参与大额存单市场的需求日益凸显。从我国现有市场条件和金融市场发展客观规律出发,依托银行间市场,采取市场化的发行管理方式,可能是中国大额存单市场健康、持续发展的正确方向。     

提高Shibor基准性——关于点击成交与大额存单关系的探讨

近年来,以Shibor为基准的货币市场利率体系逐步形成,市场和制度建设也取得重大进展。一方面,银行间市场各种资金融通交易均开始以Shibor为基准进行定价,基于Shibor的利率衍生产品也陆续推出。另一方面,2007年7月《同业拆借管理办法》的颁布,标志着同业拆借市场基础法规建设的进一步完善,     

同业存单市场回顾和展望

2023年适逢同业存单推出十周年。自2013年底同业存单首次发行以来,经过十年快速发展,同业存单现已成长为银行间债券市场存量规模第四、交易量第二的活跃品种。作为商业银行进行主动负债管理的重要工具,同业存单在完善我国利率期限结构、畅通货币政策传导、推进我国利率市场化进程中起了重要作用。     

重启我国大额存单的经验借鉴及发展展望

目前,我国利率市场化进程已取得一定成果,贷款利率已全面放开,存款利率上限的浮动区间也已上调至30%。2013年12月推出同业存单后,央行于2014年5月召集十四家银行征集关于《大额存单管理暂行办法》的意见建议,这预示着国内大额存单市场在1996年关闭后即将再次打开。此次大额存单的重启是我国利率市场化进程中的关键,将对我国银行业的经营模式和发展格局产生深远影响。本文旨在借鉴国内外大额存单发展经验,探索重启我国大额存单业务后商业银行未来的发展方向。     

黑龙江省成功发行首笔疫情防控专项同业存单

近日,在人民银行哈尔滨中心支行指导下,哈尔滨银行成功发行黑龙江省首笔疫情防控专项同业存单,发行金额1亿元,期限3个月,发行利率低于同期限同业存单发行利率。此次疫情防控专项同业存单募集资金将全额专款专用,定向用于满足涉及医疗保障和防疫相关企业的资金需求。哈尔滨银行将在前期已授信4441万元贷款支持医药生产和销售企业的基础上,借助同业市场资金优势.     

央行发文推同业存单业务 利率市场化再进一步

正在确定首批试点银行刚满1个月之后,央行发布《同业存单管理暂行办法》,并于2013年12月9日起正式施行。根据《办法》,同业存单单期发行金额不得低于5000万元人民币,发行计划采用备案制,发行方式采用电子化,利率参考同期限上海银行间同业拆借利率或以此为基准。     

央行将推出面向个人的大额存单

5月6日,央行在2014年第一季度中国货币政策执行报告中表示,将逐步推出面向企业和个人的人额可转让存单,有序推进存款利率市场化改革。随着面向企业和个人的人额可转让存单的面世,个人储户,尤其是风险偏好较低的储户,将会在一定程度上免受利率管制的伤害,从存款中获得市场化定价的利率。与此同时,面向企业和个人的大额可转让存单的面世,也意味着中国利率市场化进程只剩下最后的临门一脚——存款利率上限管制的最终收开。     

利率市场化新里程：大额存单

随着我国利率市场化进程推进,我国已形成储蓄存款利率可上浮10％、个人贷款利率可下浮30％、其他金融产品和融资工具市场定价的基本格局。然而如何继续推进利率市场化深入探索,使利率市场化成果施惠于百姓．最近．有关大额存单这种既能更大幅度跨越存款利率限制,又具备储蓄普惠特性的金融创新产品引发了很多讨论。     

同业存单发展运行及风险防控建议 ——以江西省情况为例

同业存单近两年量价齐升,市场上议论同业存单的声音很多.为还原真实的同业存单,我们实地走访了4家城商行,从同业存单的属性、发展背景、运行现状入手,对江西省同业存单业务开展调查.笔者认为同业存单是央行推进利率市场化进程的重要工具,是未来金融市场中不可或缺的一环,因此本文在分析同业存单发展运行的现状的基础上,从风险防控的角度提出了促进同业存单健康发展的政策建议.     

让市场化行稳致远——10周年时点上对同业存单定价影响因素的探析

<正>自2013年末创设以来,同业存单呈爆发式增长,已成为银行间市场第四大投资品种,也是商业银行主动负债和流动性管理的重要利器。十年来,同业存单定价日趋市场化。文章梳理回顾同业存单市场发展概况,重点探析同业存单定价的影响因素,及其对利率市场化的推动意义,并就完善同业存单市场发展提出政策建议。     

同业存单或掀存款革命

重建大额存单市场不仅仅是一个单纯的金融产品市场的建立和发展的问题,还是中国利率市场化的重要一步。近日,央行发布并实施《同业存单管理暂行办法》,规定存款类金融机构可在银行间市场发行以市场化方式确定利率的同业存单。这是央行继开放贷款利率后,再次向存款利率市场化迈出的实质胜一步。大额存单首创于20世纪60年代的美国,是最早的金融创新。中国的大额存单业务其实并非新鲜事物,也经历了曲折的发展历程,早在1986年交通银行就曾首先发行大额存单。     

美国大额可转让存单市场的发展及启示

党的十八届三中全会提出“要加快推进利率市场化”。目前,我国利率市场化工作已取得重大进展,贷款利率已完全放开,存款利率上限的浮动区间已上调至10％。作为进一步推进存款利率市场化的重要举措,2013年12月9日,人民银行颁布了《同业存单管理暂行办法》,允许金融机构在银行间市场发行同业大额可转让存单。     

1年期同业存单利率回顾和预判

央行2020年二季度货币政策执行报告指出,要引导市场利率围绕公开市场操作利率和中期借贷便利利率运行。一年期存单收益率作为公认的一年期市场利率,是银行中期负债成本的主要利率指标,其变动对货币市场和债券市场有重要指向性意义。文章回顾了2020年一年期同业存单利率走势,分析利率走势波动背后的原因,并对其未来走势进行展望。     

我国银行同业拆借利率的实证分析

本文对我国2001年1月到2002年6月间银行同业拆借利率进行了实证分析。结果说明，其间我国货币市场运行平稳，短期内货币供应量变动几乎是引起利率波动的唯一因素，同时也说明了我国利率还没有完全市场化，还需要更深层次的利率市场化改革。     

同业存单推动利率市场化的国际经验

正同业存单的产生同业存单在国际上被称为大额可转让定期存单(英文简称CDs)。是银行、其他存款机构和信用合作社等金融机构为了规避美国政府利率管制,增强货币市场上的竞争力、扩大资金吸收能力和满足市场投资者对短期投资工具的需求而发行的一种可以在市场上转让的定期存款凭证。大额可转让定期存单诞生于20世纪     

规范同业业务 探讨经营之道

发生在银行间市场的钱艽事件S前依然清晰可见,6月20日的疯狂依然怵B惊心,尽管事件已经过去了两个多月,尽管此次流动性危机没有对银行界迭成实项的影响,但是仍涔值得我们提起高度注意。此次危机暴露出目前我国的商业银行存在同业业务苜目扩张的现象?由于《商业银行资本管理办法(试行)》的实施,银行业监管对于商业银行指标的控制越来越严格,而且随着利率市场化的逐步推进,大部分商业银行开启了金融业务创新的探索之路,同业业条因其期限、定价灵活,进入门槛低,效果明显的特性恰与商业银行的需求相吻合,使得同业业务得以快速发展。然而正是因为同业业务膨胀的太快,监管机构的配套措施没有及时路上,出现了一些问题是值得我们特别关注的。同时也暴露出同业业务所陇含的风险,6.20风波就是最好的写照。但是同业业务终究是属于商业银行金融创新的一个途径,它能够提高资金使用效率、扩大盈利空间,是值得商业银行认真研究的,同时也是值得监管层密切关注的,不能因为发生过风险事件就避而不谈,关键是要把握好金融创新的方向和程度,控制好业务风险。正是在此背景下,《银行家》杂志邀请业内专家针对同业业务展开讨论,分别从同业业务的创新、流动性管理以及定价等几个主题展开具体的论述。专家讨论非常精彩,现按发言顺序刊登各专家的发言摘要,与读者分享。     

大额可转让存单的发展前景及对银行业的影响简

一、国际经验表明：大额可转让存单是推进存款利率市场化的有效手段 大额可转让存单（简称NCDs）于1961年起源于美国。当时美国政府对银行存款利率实行以“Q条例”为代表的利率管制,     

市场利率触底反弹回购交易明显萎缩——2003年4月银行间同业拆借与债券系统交易情况综述

2003年4月．全国银行间同业拆借与债券系统日均成交量小幅回落．拆借交易量大幅上涨，回购交易量明显萎缩。市场利率继续下降，成交笔数显著降低。     

上海银行问同业拆放利率建设与应用进展及政策建议

随着我国利率市场化改革的稳步推进,作为金融改革重要基础设施,上海银行间同业拆放利率（Shibor）的建设与应用情况受到业界广泛关注。文章通过对Shibor-5货币市场利率利差关系及金融机构Shib0r建设应用情况进行实证分析后发现,Shibor的基准性在逐步提高;从制度和结构方面分析Shibor的建设与应用存在的问题,并提出相关政策建议。