论银行并购对金融体系效率的促进

银行业的发展史从某种意义上可以说就是一部银行业的并购史,20世纪90年代以来,国际银行业开始了第三次并购浪潮.最近的两起并购更是引起国际金融界的广泛关注. 2004年1月,美国两大商业银行摩根大通公司和第一银行公司宣布合并.合并后的银行将以1.1万亿美元的资产总额一举超过美洲银行,成为规模仅次于花旗集团公司的美国第二大商业银行.     

研图观势

目前,各国认定的影子银行体系的范畴基本锁定在非银行信用中介（NBFIs）。根据FSB发布的《2012年全球影子银行体系监测报告》的统计数据,全球影子银行体系的总资产规模的变化大致如下：2002年为26万亿美元,2007年就上升至62万亿美元,2008年因金融危机下降为59万亿关元,2011年再恢复至67万亿美元（见图1）,2012年估计在72万～73万亿美元。     

我国商业银行负债结构--基于2014~2016年数据的实证分析

负债业务提供了商业银行绝大部分资金来源,对商业银行经营利润的增长和管理效益的提高具有重要意义。而近三年来,新金融环境使得我国商业银行负债结构发生相应改变。本文通过对十三家商业银行2014~2016年间负债结构的实证分析,发现主动负债在银行负债结构中仍占绝对优势,但股份制商业银行已率先开始对负债结构的金融创新和改革。最后为我国商业银行负债结构的合理发展指明方向。     

激辩:中国“影子银行”与金融改革

"影子银行"概念起源。影子银行概念起源于20世纪70年代的美国,源自传统银行对利率市场化的渴望。在2007年金融危机中影子银行体系助推了危机的扩大与蔓延。我们认为影子银行代表了美国的金融创新与金融监管间的博弈,正面与负面作用兼备,是一个中性的概念。中国式类银行的问题。和美国金融危机中的影子银行相比,中国所谓"影子银行"不仅监管体系、经济环境、政策背景不同,也尚未出现2007年金融危机时美国影子银行的"高杠杆经营"、"主要以金融衍生品为交易品种"的两项特征。我们认为"中国式类银行"这一称呼更为妥当,其风险的实质是通道问题,传统银行通道无法满足融资与投资需求。中国式类银行。面对通胀压力传统银行需要类银行业务保证规模而投资者需要类银行产品对资产保值增值。中国式类银行的发展是传统银行这一供给端与投资者这一需求端共同作用的结果。我们认为中国式类银行可以用"从事传统商业银行体系之外的信贷、类信贷业务,通过不同的金融工具完成信用转换、流动性转换、期限转换等活动的信用中介称为类银行"进行广义上定义。划分为:银行主导型类银行、采用传统银行模式的非银行金融机构、较少受到监管或无监管下的类银行共三个层次,规模分别为:10.3万亿、10.2万亿和5.3万亿。中国式类银行的未来。解决中国式类银行的问题,需要从金融改革入手。中国金融体制发育的滞后已经严重阻碍了经济发展,金融改革将是很长一段时期内的重要工作。对于发展中出现的问题应该进行适度监管,既需要避免金融风险,又不要伤及创新的动力。对于目前的影子银行,对于市场化的合理部分,应该通过金融改革来满足。对于非市场化、仅为不受监管的部分,可以适当加强监管。金融改革对资本市场的影响。金融改革不仅能够解决目前的中国式类银行问题,也将对资本市场产生重要影响。逐步的利率市场化与褪去政府隐性担保将改变目前风险与收益的不对称情况,重塑投资者风险和收益意识。大力发展直接融资、建设多层次资本市场,将对我国居民大类资产配置产生结构性影响,同时金融行业中多元金融占比将逐渐上升。总的来看,目前中国式类银行体系的问题不大,风险可控,通过金融改革能够得到有效解决。     

论银行并购对金融体系效率的促进

银行业的发展史从某种意义上可以说就是一部银行业的并购史,20世纪90年代以来,国际银行业开始了第三次并购浪潮。最近的两起并购更是引起国际金融界的广泛关注。2004年1月,美国两大商业银行摩根大通公司和第一银行公司宣布合并。合并后的银行将以1.1万亿美元的资产总额一举超过     

数字

G20伦敦峰会宣布将为世界经济注入1．1万亿美元；财政部下令要求国有金融高管薪酬至少下调10％；中国银行业2008年税后净利润5834亿元；工行存款余额超8．9万亿元，成全球存款第一商业银行；今年美国的银行倒闭已达23家；     

人民币国际化进程中利差交易对我国商业银行“走出去”的启示

20世纪90年代以来,融入低息货币、投资于高息货币的利差交易(Carry Trade)一直是全球商业银行重要经营策略之一。国际方面,2008年金融危机后,美国、日本、欧洲等发达经济体均推出了不同程度的宽松货币政策,廉价资金供给更加充裕,利差交易愈发盛行,日元、美元利差交易规模均以万亿美元计;国内方面,2009年人民币跨境贸易结算试点开始以来,相关业务发展迅速,企业和金融机构通过跨境融资套取人民币和外币之间、     

理性看待中国净债权国地位

2006年5月25日,国家外汇管理局首次公布国际投资头寸表,2005年末,我国对外金融资产负债总规模2.15万亿美元,对外金融资产12182亿美元,对外金融负债9307亿美元,对外金融净资产2875亿美元。数据表明,从上个世纪90年代以来,经常项目顺差的持续累积,成就了我国目前净债权国的地位。     

数字普惠金融能降低影子银行规模吗?

通过研究数字普惠金融政策对国内影子银行的影响,基于2011—2019年我国173家商业银行非平衡面板数据,利用系统GMM和DID模型实证分析发现:(1)数字普惠金融政策的推行降低了国内影子银行规模;(2)机制检验表明,数字普惠金融通过加强"风险约束"和缓解"融资约束"途径可以降低国内影子银行规模;(3)宏观货币政策环境的调节机制表明,适度宽松的货币政策环境弱化了数字普惠金融降低影子银行规模的效果;(4)微观银行特征异质性表明,大型、高资产规模、低资本充足率的银行更能降低影子银行的规模;(5)相比东部地区,中西部地区实施数字普惠金融政策对影子银行的约束作用更明显.     

影子银行对金融稳定的动态影响研究北大核心CSSCI

本文从商业银行表外业务、影子银行机构和互联网金融三方面估算影子银行规模,并构建四维动态金融稳定指数。利用2010-2019年数据,基于TVP-VAR模型探究影子银行对金融稳定的影响机制。研究发现:(1)同期来看影子银行对金融稳定的影响持续向好,但提前期冲击于2016年转变为负,2018年负向影响最大;(2)影子银行不利于金融体系有序发展和平稳运转,但对金融防御有积极作用,且规模可控时有利于金融恢复;(3)商业银行表外业务的影响与影子银行总规模更接近,影子银行机构的影响更积极,互联网金融则波动较大。     

我国影子银行发展对商业银行盈利能力影响的研究

本文选取2000—2014年间我国27家商业银行的平衡面板数据为研究对象,实证分析我国影子银行发展对商业银行盈利能力的影响,实证结果显示,在当前金融体制下,我国影子银行的发展在一定程度上提高了商业银行的盈利能力.对于影子银行的监管,本文建议:一是建立独立的金融协调部门,弥补分业监管的监管套利;二是要建立防火墙制度,严防影子银行与传统商业银行的风险传染;三是要建立信息披露制度,提高影子银行透明度.     

中国式“影子银行”:野蛮生长后的隐忧

影子银行野蛮生长2013年元旦,人民网刊登了这样一条引人注目的消息:《影子银行野蛮生长》。该文中说:盘点2012年金融领域的热门事件,"影子银行"当仁不让地成为最主要的关键词之一。澳新银行大中华区首席经济师刘利刚在研究报告中预计,中国内地"影子银行"放款量或已占社会融资总量的"半壁江山"。该文对中国影子银行的规模估计约为15万亿到17万亿元,这已经是一个天文数字。此前不久,2012年12月20日,     

演进中的信用风险管理:基础框架、理论和工具

信用风险从几个世纪前开始就一直是银行等金融机构和金融交易者关心的主要问题.这个问题在最近变得越加严重和复杂: 1、信用风险市场迅速发展.仅美国衍生金融交易就达33万亿美元(货币审计署OCC, 1999).传统产生信用风险的固定收益证券、贷款和担保等市场也达数以万亿美元规模.     

我国影子银行风险问题研究

建立影子银行信息披露制度,将影子银行去"影"化,提高对影子银行的监管力度。要求商业银行、大型信托公司及基金公司等建立危机处置预案,限制商业银行的投资标的,防范风险蔓延。影子银行内涵、构成和规模(一)影子银行的内涵"影子银行"又称为"平行银行系统"、"准银行体系",最早是由美国太平洋投资管理公司执行董事Paul McuClley在2007年提出的,认为影子银行是游离于监管体系之外,由杠杆程度较高的非银行机构组成的金融系统。美国金融稳定理事会(FSB)将影子银行定义为银行监管之外的信用中介体系。国际货币基     

影子银行对商业银行流动性创造的影响分析——基于我国73家商业银行的实证研究

本文对我国影子银行规模进行测算,并利用73家上市及非上市商业银行2013—2017年的面板数据,实证检验了影子银行对流动性创造的影响。研究发现,我国银行影子业务对商业银行全样本数据流动性创造的负向影响效果明显;随着银行影子业务规模的扩大,流动性创造能力下降的幅度增大;不同类型商业银行受到的影响存在显著差异,影子银行促进了5家国有大型商业银行和8家股份制商业银行的流动性创造,削弱了地方性商业银行的流动性创造。综合来看,监管部门对不同类型银行的影子银行业务制定差异化监管政策时,要在风险可控范围内鼓励其开展影子业务,促进金融创新,同时对于规模较小的地方性商业银行而言,应严格控制其内部影子银行业务的规模,防范流动性危机的发生。     

摩根大通成功收购美国第一银行

挑战花旗集团1月 14日 ,美国摩根大通公司宣布以 5 80亿美元购并美国第一银行 ,这一强强联合使得合并后的银行总资产达到 1 1万亿美元 ,成为规模仅次于花旗集团公司的美国第二大商业银行。美国金融界分析家相信 ,这一联合不但对美国花旗银行集团及其他大的商业银行形成新的挑战 ,还对美国的银行业务、信贷业务以及未来的银行合并走向产生深刻影响。摩根大通和第一银行合并后 ,不但资产总数非常接近花旗集团的 1 2万亿美元 ,且银行将在未来三年裁员上万人 ,降低经营成本达 2 2亿美元。在业务发展方面 ,两家银行的业务重叠部分少 ,可大幅度节…     

美国的影子银行系统

影子银行是指游离于传统商业银行体系之外的、从事与传统银行相类似的金融活动但却不受监管或几乎不受监管的金融实体。次贷危机爆发前,美国的影子银行体系发展达到巅峰状态。在本次金融危机中,影子银行系统备受诟病,被认为是此次危机的罪魁祸首。文章对美国影子银行系统的构成、业务流程及投融资活动等进行了梳理,以期为理解次贷危机前美国金融体系的运行特征提供启示。     

商业银行效率影响因素分析

商业银行效率指的是银行实现最合理的投入和产出组合的能力。20世纪80年代以来,美国逐渐放松金融管制,银行坚持多年的地域限制及分业经营界限开始被打破。尤其是90年代以来,银行间爆发了大规模合并浪潮。但巨型银行的出现是否有利于资源配置效率的提高？美国及欧洲的专家学者开始了对银行效率的研究。     

面孔

The Economist Title：The lure of Shadow Banking Abstract：Shadow banks helped cause the financial crisis.Better regulated,they could help avert the next one.《经济学人》2014年5月10日刊影子银行之魅影子银行确实堪称全球怪物。它是以某种形式迅速发展的庞然大物,如果疏于监管破坏力十分强大。FSB把影子银行定义为借贷机构而非银行。截至去年初影子银行资产达71万亿美元（十年前为26万亿美元）,资产规模在全球全融系统占1/4。     

汇丰银行风险与资本管理

汇丰银行(HSBC)是老牌国际活跃银行之一,2007年资产规模达2.35万亿美元,在英国权威杂志<银行家>"2008金融品牌500强"排名中名列榜首,成为全球最具价值的银行品牌.