客户遭遇“零收益”之后

从2007年年底开始,各家银行陆续公布了2007年推出的各款理财产品收益,多家银行的挂钩型理财产品收益率为零。近两年发售火暴、势头强劲的银行理财产品,开始面临一场“信任危机”。一向被认为风险较低的保本银行结构性理财产品,为何频现零收益？银行该如何面对？客户应何去何从？     

给挂钩型产品讨个说法

银行理财产品遭遇“零收益”,是自挂钩型产品而始的。从浦发银行的“汇理财2006年第9期F2计划”产品,到深发展、深圳平安、中行、招行和东亚等5家银行的10款挂钩型产品,收益为零甚至为负的情况屡屡见诸报端。投资者不禁有如下疑问：既然挂钩型产品频频遭遇零收益,银行为何又对其如此垂青呢？     

挂钩型理财产品删繁就简

挂钩型银行理财产品，目前来说挂钩标的丰富多元，包括汇率、利率、股指、金价等。但正因为如此，挂钩标的的多样，使得投资者在理解产品时感到很复杂。不过，这种麻烦可能将逐渐消失，因为挂钩型理财产品正趋于简化，不仅挂钩标的简单，而且产品结构简单，获得收益的方式也在简化中。     

结构性理财产品不能只看标的

截至7月25日,国内各大商业银行发行的结构性理财产品总数为966款,透露挂钩标的的产品有932款. 从图1中可以看出,挂钩汇率的结构性产品发行量最大,达到422款,占比超过4成;其次是挂钩利率和股票的产品,发行量分别达到182款和136款.在挂钩价格的结构性产品中,挂钩黄金价格的产品达到93款,占比接近95％.     

如何处置手中的美元资产

美元结构性理财产品是一种特殊外汇存款业务,是根据客户所愿承担的风险程度及对汇率、利率等金融产品的价格预期,设计出的一系列风险、收益程度不同的存款产品。结构性存款业务主要是将客户收益率与市场状况挂钩,可与利率(美元LIBOR等)、汇率、信用主体等挂钩。在操作上,银行把     

保本型理财产品收益率实证研究

本文以保本型债券挂钩理财产品为研究对象,采用统计的方法研究该种类理财产品的预期与实际收益率现状;其次,利用时间序列分析和Granger因果检验对影响商业银行理财产品实际收益的宏观因素进行了回归分析。结果表明:目前我国市场的理财产品绝大多数产品的实际收益率都达到了预期收益率;在影响保本型债券挂钩理财产品的各种影响因素中,商业银行一年期银行定期存款利率和货币供给量占有主要地位。     

结构型产品的逆行悲剧

区间结构型理财产品从设讨上看,属于让投资者涨跌双赢的稳型理财产品。然而,一旦与经济大势相悖,这些设置了“安全区间”的产品也会成为“零收益”的高发区。     

保本型结构化产品的设计与定价

结构化产品是一种新型的理财产品,主要由固定收益的债券和金融衍生品结合而成。根据保本与否,可以将结构化理财产品分为保本型结构化产品和不保本型结构化理财产品。结构化产品的挂钩标的主要包括:汇率、利率、股票、商品。由于不同投资者对投资风险的接受能力不同,针对风险厌恶者的投资者,笔者设计了一款风险相对小、收益相对稳定的保本型结构化产品,该保本型的结构化产品的挂钩标的是欧元/美元汇率。     

谁来为商业银行理财“零收益”买单

2008年以来,一些银行理财产品"零收益"甚至"负收益"事件引发了中国理财市场的激烈争论. "零收益"给我们带来的启示是什么,在不可控制的市场波动因素之外,这些糟糕收益背后的机制和问题是什么?此刻似乎已经到了为近几年火热的银行理财产品把脉的时候.     

黄威：商业银行和监管部门合力推动理财市场健康发展

在过去的三年中,我国商业银行理财业务的规模翻了两番,2007年度理财产品销售额已经超过8000亿元人民币,其中,中资银行的市场份额超过90%。理财产品种类从传统的投资于国债、央票等固定收益产品的保证收益类产品,发展到挂钩汇率、利率、股票、基金等标的的结构性产品,再到非保本浮动收益的产品。银行代客境外理财业务的启动,也使理财投资市场从国内金融市场拓展到了海外金融市     

你还买银行理财产品吗？

银行理财产品“收益门”事件,最早是由网上论坛引爆的。今年年初,一位网友发贴称,去年购买的浦发行发行的某款人民币理财产品,在到期日前被通知收益率为零。之后,民生银行、深发行等银行发行的理财产品也出现零收益。     

细看银行理财产品分类

在银行理财产品的运作过程中,银行只是接受投资者的授权管理资金,其投资风险与收益一样,需由投资者独自或投资者与银行按照约定方式承担。一般根据本金与收益是否保证,将其分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本浮动收益产品3类。另外按照投资方式与方向的不同,有新股申购类、银信合作、QDII、结构型产品等。各类产品细比较保本固定收益与保本浮动收益产品     

金钱

光大银行推出同升21号理财产品光大银行近期发行的一款同升21号理财产品.收益与恒生国企指数挂钩(以下简称H 股指数).对后市认为股市将长期处于区间震荡的投资人士提供了一条投资途径。该产品为保本浮动收益型产品,可选择人民币或美元参与投资。在产品收益起始日至产品到期日前两个指数交易日的观测期内,若 H 股指数每日收盘价始终处干产品收益起     

交通银行个人外汇保证金业务开放20倍交易

3月12日-3月28日，交通银行北京分行再度推出与海外优质基金挂钩的外汇理财产品——“辉黄”二号亚洲精英投资产品。该产品投资期限为一年，产品预期收益与5只优质海外基金挂钩，美元产品预期收益率高达20.5％。     

浅谈商业银行对结构性存款的会计处理

结构性存款是指商业银行发行的,将普通存款与某种金融衍生工具（主要是各类期权）组合在一起,通过与利率、汇率、各类指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩从而使理财产品投资者在承受一定风险的基础上获得较高收益的理财产品。     

根据记息方式选择理财产品

短期理财产品，如6个月或9个月的理财产品，由于其存续期较短，所以往往挂钩利率、债券以及新股等低风险产品，发生“零收益”或“负收益”的概率较小，最大的风险往往是低收益。1年期以上的长期理财产品往往跟踪期货、股票等高风险产品的走势，因而这种理财产品的实际风险较大。由于合同的限制，在投资期内，即使投资标的发生不符合投资预期的波动，合同也不能终止。     

个人外汇结构性存款业务介绍

所谓个人外汇结构性存款，是指向个人发售的在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具(主要是各类期权)，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承受一定风险的基础上获得更高收益的外汇存款。在含有利率期权结构的情况下，银行可以在双方约定的日期，根据市场利率水平及走势选择是否提前终止该笔交易。其实质是，客户买个人外汇理财产品的同时，出卖了在汇率或利率方面的选择权，     

外汇理财产品遭遇结构性调整

2007年,国内外宏观经济及金融市场发生了巨大变化,对各家银行的外汇产品尤其是外汇理财产品也产生了深刻影响。外汇产品出现了结构性调整。对于普通投资者而言,银行推出的挂钩型外汇理财产品可谓五花八门,实际上,这些挂钩产品基本上大同小异,按挂钩对象区分主要有四大类：即与汇率挂钩、与利率挂钩、与金融指数挂钩和与实物挂钩。如与海外股票及股指挂钩的外汇理财产品就是与金融指数挂钩,挂钩黄金的产品就是与实物挂钩。     

买理财产品谨防“预期收益”误区

张先生属于保守型的投资者,这几年他的资金几乎都是以存银行为主,前年的时候,他看到银行发行的外币理财产品的预期收益比银行储蓄高出很多,于是便把到期的外币买成了理财产品.但后来由于汇率的变化等原因,银行的理财理财产品并没有实现"预期收益",实际拿到的收益几乎为零.一遭被蛇咬,十年怕井绳,从此之后他再也不敢购买银行的理财产品了.     

理财新品

银行光大银行推出股票联结型理财产品光大银行新近推出国内首支股票联结型“同赢二号”理财产品。据悉,本期“同赢二号”理财产品为2年期股票挂钩型产品,该产品预期收益挂钩中国石油、中国银行、强生制药和通用电气等四支奥运会合作伙伴的股票。投资者可以通过该产品的投资间接