产业链视角下乳制品价格溢出效应研究——基于VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型

奶业产业链是乳制品价格形成的基础,从产业链着手有助于发现乳制品价格溢出效应的本质特征。本文选取牛奶、酸奶、婴幼儿奶粉、老年奶粉作为乳制品的代表,基于2010年5月至2018年5月乳制品产业链月度价格数据,使用VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型分析乳制品产业链各环节间的价格溢出效应。研究发现:婴幼儿奶粉产业链上、中、下游价格间存在显著的单向均值溢出效应,而牛奶、酸奶、老年奶粉产业链的中游对上游、下游对中游价格存在显著的单向均值溢出效应;牛奶、酸奶、婴幼儿奶粉、老年奶粉产业链各环节价格在自身和彼此间具有显著双向波动溢出效应,但从显著性水平来看,牛奶产业链和婴幼儿奶粉产业链各环节间的双向波动溢出效应最为明显。     

原油价格与农产品价格的溢出效应研究

自2006年底原油价格与农产品价格均大幅上涨,原油价格与农产品价格间的关系得到广泛关注。基于2000—2015年原油和四种农产品(玉米、大豆、小麦、猪肉)的月度价格数据,本文运用VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型考察了原油价格对农产品价格的溢出效应。研究认为,原油价格对农产品价格存在显著的均值溢出效应,原油价格水平上升1%,玉米、大豆、小麦和生猪价格分别上涨1.15%、1.36%、1.55%和1.34%;原油价格与玉米、大豆、生猪价格间存在显著的双向波动溢出效应,但与小麦价格间不存在波动溢出效应。     

进口快速增长背景下国内外粮食价格波动传递效应实证研究

本文从粮食进口快速增长背景下粮食贸易格局转变视角,利用中国和国际大豆、玉米、小麦和大米的月度价格数据,采用VAR-BEKK-GARCH模型剖析国际粮食价格波动对中国粮食价格的影响和溢出效应。研究发现,国内外大豆价格间存在协整关系,而国内外玉米、小麦和大米价格间不存在显著的协整关系;国内外粮食价格传递效应上存在差异,国内外大豆价格间存在双向的均值和波动溢出效应,国内外玉米价格间存在单向的均值效应和双向的波动溢出效应;国际小麦和大米价格波动传递效应较弱,而中国大米和小麦市场对国际市场具有较强的溢出效应;贸易格局转变形势下,国内外粮价波动溢出效应有所强化,但是粮食市场宏观调控政策一定程度上化解了国际粮食价格波动对中国粮食市场的影响。     

中国畜禽产品市场价格动态溢出效应研究——基于产品间横向及产业链纵向价格溢出视角分析

本文基于产品间横向与产业链纵向视角,运用溢出指数方法从总溢出效应、方向性溢出效应和成对净溢出效应等3个方面,对畜禽产品市场价格之间的溢出效应及动态特征进行了剖析。结果表明：(1)从总溢出效应看,中国畜禽产品市场价格整体溢出效应为36.50%,且样本期内呈波动上升趋势,但受非洲猪瘟、禽流感等畜禽疫情影响较大;(2)从方向性溢出效应看,在畜禽产品市场中,猪肉、羊肉和鸡蛋是价格“高溢出、低接受”产品,鸡肉和牛肉是价格“低溢出、高接受”产品,而生鲜乳、玉米和豆粕是价格“低溢出、低接受”产品;(3)从成对净溢出效应看,畜禽产品价格受纵向产业链上相关产品价格的影响小于横向相关产品价格的影响,畜禽疫情同样对畜禽产品价格间溢出效应有较大影响,尤其是对关联性较强的畜禽产品价格间溢出效应影响更大。     

我国生猪产业产销间价格传导机制研究——基于VAR模型的实证分析

本文以2005年1月至2011年6月的月度数据为样本,运用基于VAR模型的广义脉冲响应函数法与方差分解法进行实证分析结果表明,生猪产业产销间存在长期协整关系,且产销间的价格传导非常畅通;各环节之间的价格传导特征是前端对后端的作用效果更为明显,即顺产业链方向的价格传导更为显著,且短期价格波动恢复期很长;生产价格对整个产业链的影响贡献度最高。因而有必要建立生猪生产预警体系。     

我国股市与债市波动溢出效应研究

本文采用2015年12月28日至2021年12月23日沪深300指数与中国债券总指数对数收益率的日度数据,运用VAR-BEKK-MGARCH模型和滚动窗口法,对我国股市和债市间波动溢出效应及其时变性进行实证研究。结果表明：我国股市和债市的波动均具有显著的ARCH效应,两市场之间不存在双向均值溢出效应,存在显著的双向波动溢出效应。股市对债市的波动溢出效应和债市对股市的波动溢出效应均具有显著的时变性特征,且股市对债市的波动溢出效应大于债市对股市的波动溢出效应。     

储备粮调控对市场粮价的干预和影响——基于稻谷、小麦市场间粮价传递效应与溢出效应

利用储备粮投放的规模和价格来主动调控和干预粮食市场是我国粮食宏观调控的重要手段,储备粮投放对市场价格的影响直接关系着粮食收储调控机制的运行效率。通过对稻谷、小麦的市场间价格传递和价格溢出效应的研究发现,均值水平上的储备粮拍卖成交价格对其它粮食期现货市场价格的影响较小,价格的传递效应相对较弱。从市场间价格波动溢出效应来看,储备粮拍卖成交价格对粮食期现货价格均存在不同程度的单向、双向波动溢出效应,且两者间的价格波动存在动态关联性和波动聚集性特征。研究发现,储备粮调控虽然对粮价起到了干预作用,但干预能力有限,储备投放价格与粮食期现货市场价格间具有双向影响特征,这在一定程度上减弱了储备粮拍卖机制干预市场的能力。继续加快推进收储市场化机制改革、推动国内粮食市场发育、优化储备粮结构、增加优质粮食供给可以有效提高储备粮投放的市场调控效率。     

生猪价格的省域空间溢出效应及其动态关联分析——基于空间面板模型和DY分解

目的 分析生猪价格的省际空间溢出效应,并通过各省域间价格联动效应探究我国生猪价格体系的传导机制,对治理我国生猪产业区域不均衡发展问题具有重要意义。方法 文章建立空间杜宾模型探索生猪价格的空间传导特性,引入溢出效应分解分析替代品价格、成本要素对省域生猪价格的冲击效应,并运用广义预测误差分解测定省际生猪价格关联水平及方向。结果 （1）我国生猪价格波动具有显著空间相关性和异质性,其空间集聚特征随时间推移愈发显著,产业布局呈现“高—高南部簇拥,低—低东向西扩”的空间演变特征。（2）省内替代品价格、成本要素对生猪价格波动的影响显著但作用力度有限,省际溢出效应是生猪价格发生空间传导的主导因素。（3）鸡肉价格与省内、省外的生猪价格存在密切正向关联;牛肉价格波动推动本省生猪价格同步波动;豆粕价格波动对本省或邻省生猪价格均起到正向推动作用;玉米价格变化引起本省或邻省生猪价格的负向变化。（4）辽宁、河北、吉林、河南等省的正向净关联度较大,属于波动“主导者”或“发动者”;上海、广西、重庆等省市的负净关联度较大,隶属价格波动的“接收者”;江苏、湖南、福建等省市的关联度和全国平均关联度持平,在价格波动传导体系中属于波动“中介者”。结论 有关部门应针对不同省域在生猪价格传导体系中所发挥职能的不同,分级管控生猪价格,同时促进地方畜牧业经济发展,不断优化我国生猪养殖产业区域布局。     

生猪疫情变动对猪肉价格的冲击效应与溢出效应研究

本文基于2009年2月至2020年1月生猪疫情相关月度数据,运用时变参数向量自回归(TVP-VAR)模型和VAR模型研究生猪疫情对猪肉价格的时变冲击和肉类产品间的横向溢出效应。结果表明：生猪疫情对猪肉价格的影响具有明显的时变特征和显著的横向溢出效应。生猪疫情对猪肉价格的影响在不同时期、不同滞后期、不同时点上的冲击方向及冲击大小存有差异。进一步研究发现,受生猪疫情冲击,牛肉、鸡肉价格随猪肉价格变化出现同向波动、先负向后正向,但鸡肉波动幅度更大;羊肉与其他3种肉类受生猪疫情冲击表现不同,呈持续正向冲击。据此研究结果,为政府有关部门建立产业发展预警机制、及时展开生猪疫情防控、进行舆情管理,实现生猪疫情期肉类价格调控的预期目标提供政策建议。     

不同价格背景下肉鸡产业链主体利益优化研究

[目的]为全面分析肉鸡产业链各主体利益分配情况。[方法]文章以肉鸡主产区山东、河南、河北等省为例,对肉鸡出栏价格处于不同变化趋势下的产业链环节主体成本收益情况进行对比分析,并利用Shapley值测算产业链各主体最佳利益分配值。[结果](1)价格高峰与低谷期肉鸡产业链各环节主体利益分配格局差别较大,研究农产品产业链利益分配时需将农产品价格周期纳入研究范围。(2)各主体合作加强合作可实现利益分配的合理化及增加链条总收益。价格低谷期产业链环节主体种鸡场、养殖户、屠宰加工企业、零售商利益分配值与最佳利益分配比例为10.49:(-0.45):44.42:45.54调整为13.96:18.51:31.33:36.20,合作后肉鸡产业链增值比合作前高1.68元/只。现实利益分配情况与夏普利值测算的最佳分配方案存在一定差距。(3)一体化模式、公司+农户模式下肉鸡产业链各环节由于合同或契约的存在,各主体之间在生产管理、要素供应等方面协作更加紧密,抗市场风险能力相对较强,利益分配格局相对合理。[结论]提出加强肉鸡产业链各环节主体间相互合作、建立公司与农户更加紧密的利益联结机制、做强做大肉鸡行业协会促进肉鸡产业健康发展等建议。     

玉米替代品进口冲击对临时收储政策的影响——基于VAR-BEKK-GARCH模型

利用玉米及替代品月度进口量数据和玉米国内外价差数据,采用VAR-BEKK-GARCH模型分析了玉米国内外价差与玉米及玉米替代品进口量之间的均值溢出效应和波动溢出效应。研究发现,玉米国内外价差与玉米及替代品进口量之间存在长期稳定的协整关系;玉米国内外价差与玉米及玉米替代品之间存在显著的均值溢出效应和波动溢出效应。     

中美农产品价格波动特征及溢出效应研究——基于大豆期货数据的分析

本文以大连商品交易所和芝加哥期货交易所的大豆期货作为中美农产品的代表,运用GARCH-M、EGARCH等模型分别对其日收盘价格数据进行分析,研究其价格波动的特征及溢出效应。结果表明:两国大豆期货收益率序列存在自相关性、异方差性和明显的集聚性;两国大豆期货的价格波动对收益率的影响均不明显;美国大豆期货价格波动具有明显的非对称性,而中国大豆期货价格波动的非对称性并不显著;两市场存在着明显的波动溢出效应,而且中国大豆期货价格的波动对美国大豆期货价格的波动溢出效应更为显著。     

外部冲击对生猪产业链价格波动的影响及调控机制研究

本文根据生猪产业链上中下游各个环节产品价格的月度数据,构建了结构向量回归模型,利用脉冲响应函数和方差分解分析了外部冲击对生猪产业链价格体系传递的影响。研究表明,生猪价格是整个生猪产业链价格体系的核心,外部冲击对生猪价格的影响达到5%,而且以2%～5%不等的水平迅速传导给猪肉、仔猪、饲料等环节。外部冲击对于生猪价格自身的波动影响达到90%,对猪肉价格波动和仔猪价格波动解释力最高也达到20%。     

饲料成本“保险+期货”模式稳定猪肉市场价格波动的效果研究——基于非对称价格波动传导机制视角

[目的]猪肉价格周期波动一直是困扰生猪产业健康发展的难题,文章研究饲料成本“保险+期货”模式稳定猪肉市场价格的效果具有重要理论和现实意义。[方法]如果玉米、生猪和猪肉市场之间存在着价格波动传导机制,那么饲料成本“保险+期货”模式就可以通过稳定玉米饲料价格来缓解猪肉市场价格波动,因此应用非对称BEKK-MGARCH模型和DCC-MGARCH模型研究玉米、生猪和猪肉市场之间的价格波动传导机制和动态关联程度。[结果]（1）生猪和猪肉市场对负向冲击的反应程度明显高于对正向冲击的反应程度,即存在非对称价格波动传导效应;（2）玉米（生猪）市场与猪肉市场之间存在着双向价格波动溢出效应,表明降低玉米和生猪市场价格波动水平有助于稳定猪肉价格,因此饲料成本“保险+期货”模式可以起到稳定猪肉价格的效果;（3） DCC-MGARCH模型的估计结果也支持上述结论,同时发现玉米市场政策调整和重大外界冲击会降低玉米和生猪（猪肉）市场之间的动态关联度,从而削弱饲料成本“保险+期货”模式的实施效果。[结论]减少玉米市场不必要的政策干预,提升应对重大外界冲击的能力可以提高饲料成本“保险+期货”模式稳定猪肉价格的效果;缺乏...     

养猪业上中下游产品短期市场价格波动传导研究

养猪产业短期市场价格波动传导涉及饲料生产、猪肉生产和猪肉消费各环节,本文以2000年1月至2009年12月的养猪业产业链各阶段产品(玉米、仔猪、生猪、猪肉)价格月度数据为研究对象,从上、中、下游整个产业链角度分析了养猪业短期市场价格波动传导机制,以便能够适时监测及预警养猪业各阶段产品短期价格波动,通过相应政策调控来减少短期价格波动的频繁发生.     

生猪产业链的特点及发展趋势分析——以四川省为例

认真研究并把握生猪产业链的特点和发展变化规律,对于稳定生猪和猪肉产品价格、保障城乡居民"菜篮子"供应、促进农民增收和生猪产业可持续发展有着重要意义。而要掌握现代猪业发展的客观规律,就要研究生猪产业链各环节之间的客观必然联系,从价值链入手,把握生猪产业链的一般性和特殊性。鉴于此,本文分析总结近年来生猪价格波动的深层原因,并推断今后生猪产业链的发展总趋势,提出了四川省生猪产业可持续发展的政策建议。     

我国生猪产业链价格传递的非对称性研究——基于门限误差修正模型的实证分析

本文基于2000年1月—2011年6月我国生猪外销区、自给自足区和调入区的月度价格数据,在运用协整模型分析生猪产业链价格间长期均衡关系的基础上,利用非线性门限误差修正模型对我国生猪产业链上下游间价格传递的非对称性进行了实证分析。结果表明:生猪和猪肉价格存在长期均衡关系,外销区生猪产业链价格间存在短期门限调整关系,且与四川、湖南和河南省生猪产业链的短期价格传递过程存在负非对称性相比,吉林省则存在正非对称性,而自给自足区和调入区则存在短期线性调整关系。因此,在制定生猪产业价格调控政策和产业政策时应充分考虑外销区生猪产业链价格传递的非对称性特征。     

供应链结构对猪肉价格波动的影响:基于“牛鞭效应”视角的探讨

中国猪肉价格长期稳定性较差,近几年波动有加强趋势。为什么随着生猪生产规模化程度的提高,猪肉价格波动依然呈加剧的特征?文章从牛鞭效应视角探讨了供应链结构对猪肉价格波动的影响。研究表明:猪肉供应链上存在"牛鞭效应",需求信息从零售商、批发商向上游生产商传递过程中出现失真,需求波动沿供应链放大,并进而加剧了猪肉价格波动。猪肉供应链上缺少合理的信息传导机制,同时缺少库存缓冲,抗外部冲击能力较弱,这些结构性缺陷是猪肉价格剧烈波动的主要成因。因此,稳定猪肉价格的根本在于供应链各环节的协调,提高供应链系统对市场需求与外部冲击的反应能力;缩短系统反应周期;建立良好的信息传导机制;减少对生猪生产环节的直接干预。     

中国猪肉价格短期波动及其原因分析

本文选取我国2000年1月到2007年4月猪肉月度价格为研究对象,分析了猪肉价格短期波动的总体趋势、特点与波动的周期,从政府宏观调控、猪肉供给和需求三个方面解析了中国猪肉价格波动的原因。缓解猪肉价格波动的主要对策是政府要提供有效的市场信息,政策的重点应该注意保护农民利益,提升生猪生产的产业化经营水平,延长生猪生产的产业链,建立健全畜禽疾病防疫体系,减少重大疫病对生猪生产和猪肉消费的冲击。     

基于产销区及地域视角的鸡蛋价格空间传导分析

本文基于产销和地域两个视角,采用非线性的MS-VAR模型和DCC-GARCH模型从均值溢出效应和波动溢出效应两个方面,探究了鸡蛋市场价格空间传导特征以及动态关联效应。结果表明:(1)从鸡蛋产销区视角来看,主产区和主销区鸡蛋价格互相引导,但传导存在非对称性,价格下跌市场状态下鸡蛋价格主要由主销区鸡蛋价格主导,而价格上涨市场状态下鸡蛋价格主要由主产区鸡蛋价格主导;鸡蛋产销区市场间关联程度总体相对较高,且呈上升趋势,但由于外部因素影响导致关联性并不稳定。(2)从不同地域视角来看,作为主产区的华北地区在不同地域间鸡蛋价格传导中处于主导地位,也是中国鸡蛋市场价格波动的地域源头,作为主销区的东南地区对其他地区鸡蛋价格也有一定的影响,而其他地域价格主要处于从属地位;不同地域市场间关联程度具有差异性和时变性,但关联程度总体均较高,且均呈上升趋势。