淡马锡模式的经验与启示

淡马锡控股有限公司是世界最著名的国有控股公司之一,文章通过介绍淡马锡公司的概况,分析淡马锡公司的治理模式,总结淡马锡模式的成功经验,并指出淡马锡模式对中国国有资产管理体制改革的启示。     

淡马锡对中投公司海外投资的启示

说到主权财富基金,不得不提的就是新加坡的主权财富基金淡马锡了。淡马锡作为主权财富基金的成功典范,一直被许多国家学习和效仿。淡马锡70%～80%的资金都进行了海外投资,因此海外投资经验丰富。本文主要通过分析淡马锡作为主权财富基金在海外投资的成功经验和失败教训,对我国主权财富基金中投公司的海外投资提供一些新的思路。     

下期“鼎信咨询”专栏预告

案例分析：淡马锡的内部控制 淡马锡被誉为“国有企业中的盈利神话”。这一神话世界的营造，离不开淡马锡严格、科学、独特的内部控制管理体系及内控活动。具有相对独立权力基础的董事会，遵循着市场原则、效益优先导向，投资主体与决策主体的分离，造就了高度透明化、市场化的内部环境；同时，淡马锡制订了详尽具体的企业内部风险控制策略，并能够保证严格执行；加之企业内外部完善、严格的监督机制的有效作用，使得淡马锡成为国有企业运营成功模式的典范。     

淡马锡模式之借鉴

本文通过实地考察,分析了新加坡淡马锡国有控股公司的资产管理及其“战略性董事会”模式,认为我国可因地制宜地借鉴淡马锡的成功经验。     

何晶:罕见出击

》很难想像,当大多数中国银行的从业人员尚不知何晶为何许人也之时,由这位在西方世界里声名远播的财富女强人领导的淡马锡.已经悄悄成为中国银行业的最大外国买家。9月1日,一向神秘低调的淡马锡以30亿美元大手笔取得了中国银行股权,加上先前投入中国建设银行和民生银行的资金,短短一年内,淡马锡似     

李荣融论董事会建设

淡马锡经验值得学习曾经创造了国企神话的新加坡淡马锡控股有限公司,不但吸引了不少国家经济专家及企业家的眼球,同时也吸引了走马上任不久的国务院国     

新加坡淡马锡模式的经验与启示

新加坡淡马锡模式是国有企业经营管理的典范,它的主要特点是健全的董事会制度,分层递进的控制方式,完善的人员选聘机制,高超的国有资本发展战略。淡马锡模式对我国的国有企业改革和国有资本管理具有重要的借鉴意义,同时也需认清我国与新加坡在制度、经济结构、地域等方面的差异,应循序渐进、因地制宜地借鉴淡马锡的成功经验。     

迎拒两难

中行在引进淡马锡作为战略投资者一事上的窘迫之态,已露端倪作为新加坡政府的投资机构,淡马锡在全球各地的运作多为财务投资者的角色,风格低调。自新加坡总理李显龙的夫人何晶于2002年出任淡马锡执行董事之后,为摆脱过去十年来投资回报急速下跌的局面,何晶曾在多个场合表达了增加对亚洲经济快速增长区域的投资的强烈意愿,尤其是中国。     

四大AMC统统打造成淡马锡？

如果汇金公司率先成为中国的淡马锡,那么四大AMC会不会步其后尘?四大AMC的行动表明,至少他们有这个愿望最近,央行副行长吴晓灵表示,将借鉴新加坡淡马锡公司的经验,把汇金公司办成金融控股公司。这意味着,     

盈利神话的背后——浅谈淡马锡的内部控制管理

淡马锡被誉为“全球国有企业中的盈利神话”．其管理的资产价值已超过1086亿美元，信用级别为标准普尔AAA与穆迪AAA。这一神话的创造和持续使得淡马锡成为国有企业成功运营的典范。淡马锡具有相对独立的权力基础的董事会，遵循着市场化、效益优先导向、投资主体与决策主体相分离原则，内部环境高度透明．风险控制严格、内外部监督机制完善、有效。     

“中国淡马锡”胎动

近年来,中国外汇储备规模狂飙突进般攀向世界顶峰的事实,使中央政府不得不对此加以高度重视。为了更加灵活地应用高达万亿美元的外汇储备,中国已开始探讨仿效新加坡、挪威等外储高积累国家的做法,拨出部分外储成立一家投资旗舰公司。而近来频频斥巨资投资中国国有银行股权的新加坡淡马锡公司,则成为国务院积极考虑的投资模式之一。那么,淡马锡的具体运作方式到底是怎样的?采用"淡马锡模式"后,中国国资管理改革的目的能否就此顺利实现?     

低调女商

淡马锡曾经是一个不被人熟识的名字,2002年,在何晶加盟淡马锡任执行董事之后,这家控制着新加坡本土多数国有企业的国有投资公司突然成为亚洲最具野心的投资者之一。目前,淡马锡已经控制了1030亿新元(约合210亿美元)的资产,成立31年以来,其年平均投资回报率高达18%,派给股东的年平均现金股息也超过7%。在连续几年全球各种权力女性排行榜上,何晶一直榜上有名。然而,这位新加坡总理李显龙的夫人、国父李光耀的儿媳却选择了沉默。她从不接受采访,即使在公开场合讲话也很少回答提问。永远是短发,朴素而干练的何晶,尽管为人低调,但其带领的淡马锡…     

新加坡第一夫人执掌的淡马锡 中国金融业的最大外国投资者

淡马锡控股首席执行官何晶正在进行她就职以来最大的一次赌博。这家新加坡国有投资公司将投资近60亿美元,购买中国银行和中国建设银行的少数股份,成为中国金融业的最大外国投资者。而其掌门人何晶也来头不小,不但出身名门且贵为新加坡当今总理李显龙夫人。淡马锡宣布,将在明年中国银行IPO     

三种模式改造国资委

不久前.我作为特约人员参加了国务院国资委组织的赴新加坡和香港考察交流董事会运作实务及风险管理的活动,其中在新加坡淡马锡及其所属公司(简称淡联公司)整整进行了五天的学习考察。这次考察为进一步深化中央企业改革提供了很好的借鉴。董事会:淡马锡公司治理的核心     

淡马锡模式的剖析与借鉴

新加坡淡马锡超越了国有化与私有化之争,构建了有效的治理机制,形成了核心竞争力,实现了"国家意志力"和"市场原动力"的有机结合。在我国现有基础和条件下,借鉴"淡马锡"经验设计出科学的治理机制,探索市场在配置国有资本中起决定作用的实现形式,应该是经济体制改革的着力点之一。     

掌管第一企业的第一夫人

在连续几年的《财富》权力女性排行榜上,新加坡总理李显龙的夫人、淡马锡集团的执行董事何晶一直榜上有名,而且排位不断上升。一位国家总理的夫人,掌管本国最大的国有企业,这本身听起来就有点怪异,难道她不需要避嫌吗?事实上,在2002年,何晶出任淡马锡执行董事职务时,的确引起了     

新加坡淡马锡控股有限公司的内部审计

新加坡淡马锡控股（私人）有限公司（注：私人，在新加坡是泛指企业法人）是于１９７４年成立的。当时新加坡政府将３６家国联企业全部转至淡马锡公司旗下统一管理，通过近２０年的运作，国联企业在淡马锡控股有限公司的股本比例均有较大幅度的下降。该公司现拥有直接参股公司（第一级公司）２２家，涉及能源、电信、传媒、科技、交通运输、后勤、基础设施等领域，其中有７家上市公司，包括新加坡电信公司、胜科工业公司、新加坡航空公司、海皇轮船公司、吉宝企业公司、发展银行、地铁公司。如果包括国联企业所有的子公司和附属公司在内，淡…     

GIC的中国地产生意

在国际资本市场，只要一提到新加坡．人们便会想起淡马锡和GIC。淡马锡主要以掌控国有企业的投资为主，而GIC则以管理新加坡财政储备和外汇储备为使命。近几年来，GIC在世界各地的房地产投资市场表现异常活跃．是国际媒体心目中的“房地产大鳄”。而存中国的地产市场上．它的表现又如何呢？     

淡马锡的中国“变种”

在国资委赋予的“使命”下, 淡马锡那块“画饼”还能落入国投和诚通的口中吗? 目前,国资委旗下的中央企业中 已经有两家成为国有资产经营公司试 点,一家是中国诚通集团,2005年6 月获批成为试点,另一家是国家开发 投资公司,不久前刚刚获批。今后,国 资委还有可能成立新的国有资产经营 公司。 国有资产经营公司,一向被认为 是借鉴了新加坡国有控股公司淡马锡     

中国银行竞购印尼国际银行

中国银行,汇丰控股和马来亚银行获得竞购印尼国际银行（BII）42％股权的资格。BII为印尼第六大银行．42％股权当前由新加坡政府投资机构淡马锡持有。为符合印尼监管当局外资不能持有当地多于1家银行股权的新政策,在该国拥有两家银行股份的淡马锡决定将BII转让。中国银行虽然在国内银行业中是全球化经营网络最为广泛、综合经营平台最为齐全的国有银行．但在海外并购上已经被落在了后面。