信用违约互换与我国商业银行信用风险控制

信用违约互换作为一种重要的信用衍生工具,20世纪末以来已在欧美发达国家得到了迅猛的发展。本文着重介绍了信用违约互换合约的特点,给出了违约过程与利率过程相互独立假设前提下的风险中性定价分析研究,并结合国内商业银行的信用风险的现状,提出了我国发展信用互换市场和利用信用违约互换工具改善我国商业银行信用风险以提高其经营绩效的对策和思路。     

基于Credit Metrics模型的CDS定价研究

信用违约互换（Credit Default Swaps,CDS）作为当今国际上最流行的的信用衍生工具,被广泛应用于商业银行的信用风险管理中。Credit Metrics模型被广泛运用于度量信用风险的大小,在应用Credit Metrics模型计算商业银行贷款的VaR基础上探讨CDS的定价问题。以单笔贷款为例来说明该模型探讨CDS定价实际运用过程,对我国商业银行信用风险管理的提高有一定指导作用。     

信用违约互换在中小企业信用风险管理中的应用研究

商业银行贷款配置中,中小企业占比一直过低,其原因是在中小企业贷款信用风险管理的过程中,中小企业风险相对较大且缺乏一种有效方法来防范风险。本文从信用衍生产品的角度出发,针对在实际中银行面临的中小企业信用风险可能不等的情况,利用信用违约互换,提出了一种解决中小企业贷款问题的新模式。     

浅谈银行信用违约互换的信用风险管理政策披露

国内经过几十年的经济发展和体制改革，我国的信用类的金融衍生品正处于起步发展阶段，但是由此造成的高风险性和高收益性在所难免。随着金融衍生品的发展步伐的逐步加快，国内银行关于信用类的衍生品的风险信息的披露方面，仍然存在许多问题。本文借鉴了美国银行的实例。着重对于违约互换的信用风险管理政策进行披露，以此来探讨和完善国内的银行信用违约互换的信用风险管理政策方面披露建议。     

信用违约互换在我国债券市场中应用的案例分析

随着我国债券市场的不断完善和成熟,为了预防市场参与者发生信用风险,文章通过对已经发生违约的超日债券进行分析,总结定价模型和设计信用违约互换合约。     

基于CreditMetrics模型的CDS定价研究

Credit Default Swaps,即CDS,被称为信用违约互换,是目前世界上最为流行的信用衍生工具,在不同商业银行进行信用风险管理时被广泛采用。本文在研究中采用了目前使用最为广泛的CreditMetrics模型来度量信用风险,并且通过它的商贷VaR计算结果基础上,进行了CDS定价的探讨,最后通过单笔贷款为实例,来说明它在CDS定价应用过程中的作用。     

浅析我国公司债市场应用信用违约互换的必要性与可行性

随着我国公司债市场规模的扩大,债券违约风险也在增加,需要寻求有效的方法来进行风险的防范。信用违约互换是西方成熟资本市场防范债券违约的主要手段,也为我国公司债市场的风险防范提供了有效途径。文章通过论证,从债券的发行公司、债券的购买者等角度以及市场环境、制度体系和监管体系等方面,对信用违约互换在我国公司债市场应用的必要性与可行性进行了具体分析。     

由美国次货危机论我国信用违约互换交易的发展

美国2007年爆发的次级贷款债券危机已经导致我国银行业海外投资的损失,本文在分析了美国次级的贷款券危机的成因和对我国银行业的然害后,提聘书了使用信用违约互换产品化解我国银行业信用风险的建议.并对信用违约互换产品的基本原理以及在我国的实施进行了分析.     

由美国次贷危机论我国信用违约互换交易的发展

美国2007年爆发的次级贷款债券危机已经导致我国银行业海外投资的损失,本文在分析了美国次级贷款债券危机的成因和对我国银行业的危害后,提出了使用信用违约互换产品化解我国银行业信用风险的建议。并对信用违约互换产品的基本原理以及在我国的实施方法进行了分析。     

基于Matlab计算的KMV模型在中国上市公司信用风险的度量研究

通过对KMV模型与Credit Metrics模型进行比较,选择KMV模型对我国商业银行信用风险进行度量,并在KMV模型中应用Matlab微分方程对我国上市公司的信用风险进行实证计算。最后提出KMV模型反映企业违约风险时的局限性以及对于信用风险管理的相关建议。     

基于logit模型的商业银行个人信用风险评估

通过构造我国商业银行个人信用风险的Logit模型,利用其对我国某商业银行510个客户的财务信息和数据作为检验样本进行实证分析,然后计算出不同等级的个人违约概率,并进行信用风险判别和比较研究,得到结论:即Logit模型在预测商业银行个人信用风险评估中具有很好的有效性,能够为商业银行判定借款人的信用风险程度、降低不良贷款率提供准确性较高的客观依据.在商业银行个人信用风险管理工作中,应结合使用评级方法和信用风险度量模型;商业银行应加强信用风险管理意识,不断创新信用风险管理方法,从而为商业银行更好更快的发展打下更坚实的基础.     

我国商业银行小额贷款业务信用风险研究——基于博弈均衡模型的研究

本文首先对小额贷款的概念进行界定,从审查、评价、定价和管理四个方面分析了小额贷款业务信用风险的运行机制,然后运用博弈均衡的思想构建了一个信用风险模型,得到小额贷款业务的违约率与贷款本金、利率、贷款客户的生产收益率以及违约的信用惩罚之间的关系,最后提出了商业银行防范与管理小额贷款信用风险的一些建议。     

信用违约互换会计信息披露规范的中美比较

中国的信用违约互换市场处于起步阶段,会计信息披露及相关准则规范尚不健全。本文以信用违约互换会计信息披露的准则规范为对象,通过对中美的比较分析,借鉴美国在信用违约互换产品会计信息披露规范的经验,提出我国信用违约互换会计信息披露规范建议,以促进信用违约互换的交易在我国金融市场持续健康发展。     

CDS信用风险发现功能浅析

CDS即信用违约互换是一种基础的信用衍生品,本质上是对一个或者多个标的金融机构债务风险的保险。本文论述了CDS作为一种金融创新产品在信用风险价格发现上相对于股票市场法和债券市场法的创新点,并指出其在信用市场的基础地位。     

信用风险传染与企业风险承担——基于信用债违约的视角

近年来频发的债券违约事件不仅使投资者损失惨重,还会通过信用风险传染效应对其他市场主体造成影响。文章通过对信用债违约和企业风险承担的关系研究,发现当同行业发生信用债违约时,非违约企业的风险承担水平显著降低,证实了信用风险的传染性。异质性分析发现,信用债违约的传染风险对同行业非违约民企影响更大。机制分析发现,融资约束是信用债违约影响同行业非违约企业风险承担水平的渠道之一。信用债违约使得银行等金融主体降低了对同行业企业的融资额度,企业融资约束上升,风险承担水平降低。     

商业银行信用风险管理与监管

随着金融改革和金融市场的不断发展,信用问题已成为制约我国商业银行发展的一个主要瓶颈.信用风险贯穿于银行信贷管理过程的始终,因此通过改善银行的经营管理来有效控制和降低信用风险具有重要意义.本文从信用风险管理文化,组织管理体系、管理方法、商业银行信息系统建设、社会信用体制、外部监管等方面对我国商业银行信用风险管理的现状及问题进行了分析和总结.在此基础上阐述了加强银行信用风险管理与监管的措施以防范信用风险,避免由此而引发的银行呆坏帐及信用危机.     

巴塞尔新资本协议与我国商业银行信用风险管理对策研究

信用风险是指借款人或交易对手违约而导致损失的可能性。在我国金融分业经营 ,利率尚未市场化 ,存、贷款利差收入仍是商业银行的主要收入来源的情况下 ,信用风险是我国商业银行面临的主要风险。对信用风险的准确度量和有效管理 ,既是商业银行进行贷款甄别、定价 ,提高风险的识别、评估、预警能力 ,从源头上降低不良资产的关键 ,也是监管当局进行风险性监管的基础     

浅谈商业银行信用管理

信用是市场经济运行的前提与基础。市场经济是通过市场机制实现资源配置，而市场机制核心内容的基本原则是建立在信用基础上的，所以市场经济又是信用经济。市场化程度越高，对社会信用管理的要求也越高。近年来，金融创新迅猛发展，商业银行以信用为基础配置金融资源。然而商业银行信用风险管理水平却难以适应银行业务的发展，其面临的信用危机呈不断增长之势。因此，如何结合我国信用管理的实际情况和通过富有效率的信用管理理念及方法防范和化解信用风险，对商业银行信用风险管理问题具有重要意义     

中国商业银行信用风险度量研究

信用风险是商业银行面临的主要风险,信用风险的度量模型有专家判断法、信用评分法、神经网络分析法以及现代违约概率模型等。通过比较分析LOGIT模型和KMV模型,选取了能够体现公司盈利能力、营运能力、资本结构、偿债能力、成长能力和现金流量的28个指标,运用逐步回归方法建立LOGIT模型,发现该模型能够提前一年较好地预测出公司的违约情况。在分析KMV模型时,通过GARCH-M模型计算出企业股权价值波动率,并运用上市公司数据得出样本公司的股权价值和违约点,从而计算出样本公司的资产价值和资产价值波动率,最后得出KMV模型的判别结果。上述分析表明我国商业银行应以LOGIT模型作为判别模型,以KMV模型作为追踪模型,将LOGIT模型与KMV模型相结合来判断贷款企业的信用风险水平。     

论信用风险概念界定及启示

信用风险管理的一个重要基础是对于信用风险概念的正确认识。本文分析比较了三种不同的信用风险概念,并以国外先进商业银行的信用风险管理方法为依据,得出结论:现代意义上的信用风险应包括由交易对手直接违约和交易对手违约可能性变化而给投资组合造成损失的风险。