利率市场化对中国银行业稳定性的冲击效应

本文首先界定了利率市场化与银行业稳定性的内涵,分析了利率市场化对银行业稳定性的冲击效应,接着简要考察了中国银行业的稳定性问题,最后就我国保持银行业稳定性与利率市场化的协同发展进行了深入的思考,并认为当前实行恰当的利率控制有利于维持中国银行业的稳定性,而利率的完全市场化还需要循序渐进地进行.     

马蔚华：中国房地产前景依然广阔

＂2012年全球经济仍然充满着不确定、不稳定性及不可持续性,主要体现在三个方面：首先是持续发酵的欧债危机对中国经济的影响从过去的间接影响变成直接影响;其次是正在进行的宏观调控不会像2009年那样刺激经济;第三是中国银行业遭遇史无前例的变化,它促使银行转型。     

借鉴国外经验教训,推进我国利率市场化改革

在市场经济条件下,利率作为一个重要的经济杠杆,对国家宏观管理和微观经济运行起着十分重要的调节作用.利率市场化是经济金融发展到一定程度的客观需要.利率市场化是由各个金融机构根据金融市场供求状况和中央银行的指导信号自主地确定利率大小和调整利率的时机,中央银行只是通过预定年度货币政策计划,制定和调整法定准备率,再贷款利率、再贴现率,进行公开市场业务操作及其他指导性窗口等,借助货币市场的内在运行机制,向金融机构传导中央银行的贷款政策、利率政策信号,从而间接影响到金融市场利率.从20世纪70年代起,许多国家放松了利率管制,实行利率市场化.纵观世界各国过去30年的利率市场化进程,既有成功的经验,也有失败的教训.发展中国家的金融体系相对脆弱,经济市场化程度也比较低,利率市场化比发达国家更具艰难性,我国是一个发展中国家,应从发展中国家利率市场化的经历中汲取教训.     

利率市场化不可裹足不前

利率市场化是国内金融界长期关注的问题之一,许多发达国家,如美国、日本等都较早实现了利率市场化,而我国由于受到内部环境因素的影响,利率市场化久拖不决。     

马蔚华：从岸边到海里

“在国际化的舞台上，中国银行业就像是一名幸运的观众，出人意料地被请上了台。”这是马蔚华在11月登台哥伦比亚大学时的开场白。的确，中国银行业在金融危机大潮中能够独善其身，不是因为游泳的本领有多强，而是根本就没有下海。不过，招商银行在去年下水后，今年已经开始慢慢学着游泳。     

什么是利率市场化

在市场经济条件下，利率是经济活动中尤其是金融市场中最受关注的一个经济变量，它与人们的日常生活息息相关并对整个经济的健康运行与有序发展产生重要影响——不仅影响着诸如消费、储蓄、投资等个人行为，而且影响着工商企业的经济决策，在宏观层面上还在实现国内和国际收支平衡。     

连平 利率市场化不切实际

在当前利率管制的背景下,短期贷款高达3个点左右的存贷款利差被舆论诟病。高利差到底能维持多久?中国银行业很赚钱,也常被人认为是赚钱太容易。在当前利率管制的背景下,短期贷款高达3个点左右的存贷款利差被舆论诟病。     

中国银行业变革的前夜

中国经济正面临周期和结构的双重压力,改革已是共识但尚未成共举。中国银行业将面临一系列冲击和变革,一种向死而生的涅槃。     

转型经济利率市场化与我国货币市场发展

由于经济转型独特的初始条件,利率市场化不单单表现为放松利率管制,期间还交叉了一个利率定价传导机制重构的过程。利率定价传导机制取决于一国的金融制度与结构,尤其与货币市场的发育密切相关。目前,由于利率定价传导机制尚未完全成型,相应的利率市场化进程应以完善利率定价传导机制为重点,并最终完成以放松利率管制为主要特征的利率市场化改革。     

利率市场化改革：现状、环境分析和道路选择

经过二十几年的改革开放,我国已经初步确立了市场经济体制,经济市场化程度有了极大地提高,但在金融领域的改革还相对比较滞后。政府对金融活动的管制过多,资金的价格还没有完全放开,金融体制改革的缓慢阻碍了经济的发展,从而成为制约经济改革进一步深化的主要因素。因此,在经济领域全面走向市场化的过程中,金融领域也迫切需要市场化,而作为金融商品的价格——利率的市场化改革更是其中的核心环节。     

利率市场化国际经验及中国的选择

随着我国对利率市场化改革的逐步推进,对宏观经济等各方面的影响也不断加深,各国利率市场化改革对中国有一定的借鉴意义。本文对比国际利率市场化改革分析中国利率市场化改革存在的问题和需要借鉴的方面。     

各国利率市场化的经验与教训

中国人民银行决定,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制.(1)取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平.(2)取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定.(3)对农村信用社贷款利率不再设立上限.(4)为继续严格执行差别化的住房信贷政策,促进房地产市场健康发展,个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整.     

中国银行业产业结构变动研究——基于利率市场化程度与影子银行规模的思考

近年来,我国影子银行规模不断扩大,利率市场化进程不断推进。面对各类商业银行在影子银行创造上不断加力以及利率市场化推动银行业现有格局演变的新形势,本文立足于我国银行业发展的现实,结合2006至2014年的相关数据,对利率市场化程度与影子银行规模扩张对银行业市场结构的影响进行了理论与实证分析。研究结论表明,利率市场化和影子银行发展对银行业产业集中度指标有负向影响,且利率市场化的影响更加显著,这两类变量会加剧我国银行业竞争态势,对目前的行业格局有深入的影响。     

利率市场化给老百姓带来什么

2002年3月21日，我国利率浮动试点工作分别在浙江、黑龙江、吉林、内蒙古四省区8家农村信用联社开展起来；2003年2月13日，中国人民银行透露：银行利率市场化试点工作将在2003年全面铺开……中国的利率市场化改革历来是“只闻楼梯响”，然而，就在国人对第9次降息抱着强烈预期的时候，市场化利率改革却有如一夜春风，悄然地在中原大地吹拂开来。     

利率市场化是我国金融业发展的现实选择

利率市场化是市场经济发展的必然,关键的问题是应该在什么样的经济环境和金融环境下进行利率市场化改革,如何逐步实现利率市场化,应该是我们认真考虑的问题。这也是近期业内专家讨论的热点问题。而目前物价水平逐渐提高,人民币汇价逐步走强,民间借贷日趋活跃,金融业竞争更加激烈,利率杠杆的调控效应日渐弱化,旧的利率管理体制已越来越不适应我国经济发展的需要,因此迫切需要进行利率体制改革和利率市场化是我们金融业的最佳、最现实的选择。     

推进我国利率市场化改革的若干思考

利率是资金的价格,是中央银行货币投资的基础,如果没有市场化的利率,就缺乏连接企业、银行和财政的纽带,从而使间接宏观调控措施的效应难以发挥。近年来我国金融体制改革取得了长足的进展,但是利率改革的步伐则显得相对迟缓,这种状况不仅影响到我国货币政策的有效性,而且也在相当大的程度上制约着我国经济金融体制改革的进一步深化,为发挥利率在资源配置和间接宏观调控中的作用,必须加快我国的利率市场化改革。 一、利率市场化改革的必要性与紧迫性 首先,利率非市场化不能有效刺激商业银行增加信贷供给。在现阶段,由于企业大量亏…     

关注利率市场化进程提升企业理财能力

2013年7月19日,央行宣布自2013年7月20日起取消银行贷款利率下限的限制,利率市场化再次成为市场热议的焦点。利率市场化就是将金融机构的存、贷款利率上、下限放开,由央行确定基准利率,由市场供求来决定交易利率。其包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。     

马蔚华:我为什么强调危机

最近我一直在说银行的危机问题,它不仅仅是招行本身的问题,也是中国银行业整体遇到了很多新挑战。这些挑战如果认识不充分,就会形成危机马蔚华的金融家生涯已经走过25年。他不仅亲历了中国金融改革和商业银行市场化的全过程,而且还是其中许多关键的制度设计参与者、监管者及操盘者。     

华而诚 “利率市场化非常迫切”

中国的利率市场化应如何推进,中国的路径又有何不同?中国是少数利率没有市场化的经济体。即便是同处于发展中的印度、巴西等国家,也在近年完成了利率市场化。长时间的利率管控,不仅造就了银行业的巨额利润,也影响了宏观经济结构,对整个经济转型形成了桎梏。在包商银行首席经济学家华而诚眼中,当前,中国的利率市场