浅析基于现金流量的上市公司财务危机预警

<正>一、基于现金流量建立财务危机预警系统的必要性企业财务困境不仅是市场经济中的普遍现象,也是一个世界性的问题。上市公司存在的经营业绩危机及其所引发的潜在市场风险不容忽视。目前我国财务危机预警指标大多以基本的资产负债表和损益表中的财务比率为依据,但受财务信息失真影响,传统的财务危机预警的各个指标在经过各种人为因素调整之后,传统财务理论中的持续经营假设逐渐松动,企业面临的不确定性日益增大,企业因财务危机导致经营陷入困境甚至宣告破产的例子更是屡见不鲜。因此,寻找新的预警指标,     

现金流量与财务危机预警研究综述

<正>随着人们对现金流量信息的日益重视,国内外很多学者将现金流量信息引入财务危机预警,运用现金流量信息建立财务危机预警模型对企业财务危机进行预警。     

现金流量与财务危机预警研究综述

随着人们对现金流量信息的日益重视,国内外很多学者将现金流量信息引入财务危机预警,运用现金流量信息建立财务危机预警模型对企业财务危机进行预警。     

基于COX模型的创业板公司财务危机预警研究

自2009年至今,创业板市场运行已有6年的时间。上市公司数量急剧增加,财务指标初具规模。但随着创业板市场的不断发展壮大,也出现了不少亟待解决的问题。创业板上市公司板高成长的光环渐渐褪去,财报业绩频频变脸,创业板的健康发展和投资者的权益也因此遭受威胁。因此,需建立一个行之有效的创业板上市公司财务危机预警模型非常重要。本文以创业板上市公司为研究对象,运用动态的C ox比例风险模型,建立了创业板上市公司的财务危机预警模型。并对模型精确度进行检验,模型的预测精度超过90%,模型取得了预期的效果。最后,分析该模型的优点并指出其局限性。     

基于合并报表与母公司报表的财务危机预警效果比较研究

本文选择了2009年至2014年的ST企业,及因欠款未还被提起诉讼、因债务重组低价出售资产、资不抵债和因虚构利润被违规处理的企业作为财务危机样本,运用Logistic回归建立财务危机预警模型,实证对比了合并报表与母公司报表的财务危机预警效果差异。研究结论显示,合并报表的总体预警效果略优于母公司报表;但当母公司采用经营主导型战略时,母公司报表数据的财务预警效果优于合并报表;当母公司采用投资主导型战略时,随着合并报表包含的增量信息增多,其财务危机预警效果较明显的优于母公司报表。论文进一步拓展了合并报表与母公司报表信息有用性的比较研究,丰富了债权人视角下财务危机预警有效性的研究。     

基于合并报表与母公司报表的财务危机预警效果比较研究北大核心CSSCI

本文选择了2009年至2014年的ST企业,及因欠款未还被提起诉讼、因债务重组低价出售资产、资不抵债和因虚构利润被违规处理的企业作为财务危机样本,运用Logistic回归建立财务危机预警模型,实证对比了合并报表与母公司报表的财务危机预警效果差异。研究结论显示,合并报表的总体预警效果略优于母公司报表;但当母公司采用经营主导型战略时,母公司报表数据的财务预警效果优于合并报表;当母公司采用投资主导型战略时,随着合并报表包含的增量信息增多,其财务危机预警效果较明显的优于母公司报表。论文进一步拓展了合并报表与母公司报表信息有用性的比较研究,丰富了债权人视角下财务危机预警有效性的研究。     

财务危机预警分析的方法

每个企业都可能发生财务危机。如何建立合理预警机制,提前识别财务危机已成为现代企业财务管理的重要内容。笔者介绍几种常见的定量预警分析模型,包括单变量模型和多变量模型,并针对性地分析各模型的优缺点。     

财务危机预警模型在信贷风险管理中的应用

本文在分析我国商业银行信贷风险管理中引入定量化的预警分析模型必要性的同时，通过抽取我国上市公司实际的样本数据对模型进行的实证检验，认为该模型应用下地我国银行业的信贷风险管理工作是现实可行的。在此基础上，本文还对商业银行信贷管理使用财务危机预警模型时应注意的几个问题进行了讨论。     

国有企业集团财务危机预警机制的建立与实践

在当下的经济环境中,国有企业集团面临着复杂多变的市场挑战,特别是财务危机的风险。因此,建立一个有效的财务危机预警机制成为保障企业稳健运营的关键。本文围绕国有企业集团财务危机预警机制的建立原则、存在的问题,以及实践策略进行深入探讨。从全面性、及时性和精确性三个原则出发,确立了预警机制的基本框架。识别了在实际操作中遇到的主要障碍,包括信息不对称、技术限制、人力资源不足和管理层的抵抗。并提出了相应的解决策略,如强化信息共享、技术创新与投资、专业培训和管理层参与,以期提高预警机制的有效性和实用性。     

浅谈现金流量分析的三种模式

随着会计报表使用者对会计信息深度和广度的进一步要求,财务状况变动表已被能够较客观地反映企业实际财务能力、财务弹性和收益质量的现金流量表所取代。笔者试就如何对现金流量表中那些原始的、初步的信息资料加以正确分析作粗浅的探讨。一、差量分析这是美国学者约翰·胡尔１９９０年首先提出的,主要针对经营活动现金流量进行分析。它是建立在两个基本假设基础上的：一是销售收入、销售费用、存货、应收帐款等均随销售的变动而变动;二是对于预付费用、应付费用、利息费用和所得税费用等项目直接分析其对现金流量的影响。约翰·胡尔认为…     

财务危机预警模型在商业银行信贷风险管理中的应用

商业银行不良信贷已经成为其发展的瓶颈,商业银行要发展,就必须从根本上降低未来不良贷款形成的可能性。本文认为形成不良贷款最主要的原因是企业盈利能力的下降。因此借助我国上市公司的财务样本数据,建立了企业财务危机预警的生存分析模型——Cox模型,该模型具有可以使用时间序列、无需样本配对、连续预测和高鲁棒性的特点,能够为商业银行提供更为有效的企业财务危机预测,从而降低商业银行不良贷款的形成。     

上市公司财务危机预警模型构建研究

为构建财务危机的预警模型,本文以我国证券市场制造业ST公司作为研究样本,选取2011-2015年40个ST公司和非ST公司作为建模样本,并从偿债能力、营运能力、发展能力、获取现金流能力以及营运能力5个方面选取了27个财务指标,先对其进行描述性分析,其次通过相关性分析,从中选取显著性强的6个财务指标作为模型变量进入回归,构建logistics模型并选取了10家ST公司和10家非ST公司结果对模型进行检验,结果证明该模型预测精度较好.     

基于Logistic回归分析的我国民营企业财务危机预警的实证研究

民营企业的经营风险和财务风险十分突出,本文以民营上市企业为具体的研究对象,构建财务指标体系,运用数理统计的回归分析方法,建立适用于民营上市公司的财务指标预警模型,正确地预测企业财务危机,试图为民营上市公司的管理层提供有效的决策依据。     

基于现金流量的财务风险预警

本文探讨了企业运营中如何进行财务风险监测及现金流量的控制,以达到企业现金流量的充足性、有效性及风险损失可控性和最小化的目标,从而实现企业的健康发展.     

基于显著性分析和因子分析法的财务危机预警指标体系构建

本文运用显著性分析和因子分析法,对财务危机预警的备选指标进行筛选,并选择了76家上市公司为样本进行实证研究,通过两次筛选,最终得到由6个预警指标组成的全面互斥的财务危机预警指标体系。     

我国上市公司财务危机预警模型的实证研究

为提供我国上市公司财务危机防范和控制的有效方法,基于30家上市公司近三年的财务数据,采用因子分析和Logistic回归法建立财务预警模型。实证结果表明,盈利能力方面的指标对上市公司财务状况起关键作用。     

基于EVA的财务危机预警模型的有效性研究

防范财务危机,进行财务预警是目前每个企业面临的既现实又紧迫的任务。文章利用EVA指标优于传统财务指标的特点,将EVA指标应用到公司财务危机预警中,构建出具有一定实用价值的财务预警模型,并且对今后的研究提出了建议,以提高财务危机预警模型的有效性。     

基于EVA的财务危机预警模型的有效性研究

防范财务危机,进行财务预警是目前每个企业面临的既现实又紧迫的任务。文章利用EVA指标优于传统财务指标的特点,将EVA指标应用到公司财务危机预警中,构建出具有一定实用价值的财务预警模型,并且对今后的研究提出了建议,以提高财务危机预警模型的有效性。