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文章从换股并购的主要影响因素出发,分析了当前实践中最常用的三种确定换股比率的方法,对我国确定换股比率中存在的问题进行了分析,并提出相应的建议。 相似文献
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目前,我国企业并购活动越来越多,并购竞争也日益激烈,并购融资方式的创新已凸显重要。随着并购所涉及的交易额的增加,越来越多的公司开始通过换股方式来进行并购。本文阐述了我国上市公司采用换股并购这一融资方式的原因,分析了换股并购融资存在的问题及应注意的影响因素,提出了优化换股并购的相关建议,并对其未来发展提出了展望。 相似文献
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随着我国对外开放的深入,我国企业面对的竞争对手愈来愈多的是实力异常雄厚的国际名跨国公司,而让人忧虑的是,我国企业由于规模太小,根本不是那些跨国公司的对手,处于明显的劣势地位。我国需要对众多不具规模的企业进行大规模的行业重组,造就能与国外跨国公司相抗衡的中国跨国公司。但是,由于缺乏换股收购这一有力武器,资金有限 相似文献
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在充分维护中小股东利益的基础上,友谊股份通过换股方式完成了对百联股份的并购,实现了集团优质资源的整合。本文旨在通过对这一典型案例的研究,探讨并购背后的真正动机,分析并购后企业的竞争优势和由此引发的思考,结合换股并购这一在中国资本市场上逐步兴起的并购方式,以期能为更多的关联性并购案例提供经验参考。 相似文献
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本文系统地论述了企业在换股并购过程中根据企业不同的价值取向换股率的几种常用的方法,并根据马克威茨的资产组合理论对换股率的最终确定做出的最优选择。 相似文献
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论文从几个方面分析了我国企业换股并购的动因,结合潍柴动力与湘火炬的并构实例对并构方案进行了分析与评价. 相似文献
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浅谈换股并购在我国产业整合并购中的应用趋势 总被引:1,自引:0,他引:1
伴随着我国经济飞速发展,产业结构调整不断深化,国家积极调整产业结构政策,不断加快产业整合的步伐,企业兼并融合更加频繁发生,换股并购作为一种较为新兴的方式成为新时代融资的新途径.本文从传统并购方式入手分析换股并购的优势,并对推行换股并购提出几点建议. 相似文献
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探讨股票并购交易中确定换股比率的两种主要方法。在并购的价值分析的基础上,阐述自由现金流折现法与P/E指标法,比较两者在理论前提和假设条件上异同,确定其应用条件和换股比率最优区域,以期为股票并购交易的实现提供一个客观基础。 相似文献
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中国企业跨国并购方法研究 总被引:2,自引:0,他引:2
文章首先对中国企业跨国并购的现状进行了说明,对跨国并购的相关理论进行了综述。然后从实证的角度,对跨国并购方法进行了研究,并分类总结各种方法的特点。最后,本文以近几年来发生的中国企业跨国并购的实际案例为样本,对笔者所提出的分类方法作了验证,也为中国企业跨国并购提供了实践依据。 相似文献
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股票并购中确定换股比率的两种方法比较 总被引:1,自引:0,他引:1
探讨股票并购交易中确定换股比率的两种主要方法。在并购的价值分析的基础上,阐述自由现金流折现法与P/E指标法,比较两在理论前提和假设条件上异同,确定其应用条件和换股比率最优区域,以期为股票并购交易的实现提供一个客观基础。 相似文献
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跨国并购是指一国企业为了达到某种目的,通过一定的渠道和支付手段,将外国企业部分甚至全部股份或资产购买下来,从而对后者的经营管理实施的控制。与普通的并购模式相比,跨国并购除了具有普通并购模式的风险之外,还必须考虑许多因素。 相似文献
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已通过股改方案或完成交易所审核的G股公司,收购中的不确定性大为减小。这使那些股价与净资产折价幅度较大的“破净”公司,更有可能成为最佳的并购标的。在这一过程中,换股或许将成为主要的收购手段之一。 相似文献
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选择合适的融资与支付方式,有效规避财务风险是企业并购中应高度关注的问题。近年来国家采取一系列宏观调控措施,推动产业升级、深化行业重组,一些新政策如《上市公司收购管理办法(修订)》、《商业银行并购贷款风险管理指引》相继出台。如何结合经济形势创新风险管理措施成为企业亟需探索的问题。本文以传统的风险管理方式为基础,结合国家新颁布的相关法规政策,针对具体案例,进行创新性探索,认为在当前的金融环境下应积极发展并购贷款和换股并购。 相似文献
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浙能电力股份有限公司收购旗下B股上市公司浙江东南发电股份有限公司是我国资本市场上首例B股回归A股的案例。本文分析了案例发生的背景,并针对合并方案中现金选择权方案的合理性、换股比例的确定等问题进行了系统分析。 相似文献
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TCL集团吸收合并TCL通讯的方案表面相当简单,但实施起来却相当麻烦:TCL通讯的资产、负债、业务过户给TCL集团将是一件繁琐、耗时、需要其他多方给予配合的工作.并且所涉及的税费也相当之高。而采用类似于反三角合并的新模式,TCL通讯在合并后依然可以保持独立的法人资格,其名下的资产、负债、业务不需要办理任何变更手续。这种交易方案不仅是合法的,而且实施起来非常简单。 相似文献