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具体到股指期货是助涨?还是助跌?要看推出时的市场估值水平。如果估值水平过高,股指期货无疑会是造成市场调整的重要推动因素之一;如果市场股指偏低或者合理,短期助涨的功效可能更大一些。 相似文献
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沪深300指数作为股指期货交易标的指数的市场认可度是股指期货能否成功的关键因素之一,而中国政府采用印花税的调整方式能够刺激股票市场产生短期效应并且不改变长期的趋势的特点尤其突出,利用GARCH模型分析其对于沪深300指数的影响力度,判断沪深300指数的可靠程度。 相似文献
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在国务院批准推出股指期货后,A股就像是坐了一回过山车。大盘的指数存一天之内上涨了100点,第二天就马上下跌了100多点。 相似文献
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希望房地产市场与中国实体经济脱钧的人,会盼望两件事,第一,软着陆;第二,推出房产税。恰恰是这两点,让许多希望房价下跌的急性子痛苦不已。他们希望房价急速下跌,这将毁灭中国房地产已有的调控成果。 相似文献
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本文运用相关性检验、平稳性检验及Granger因果性检验,首次对中证流通指数与每周A股交易账户数的关系进行了实证研究。结果表明两者显著正相关,且前者是后者的Granger原因,但后者不是前者的Granger原因。研究表明,投资者根据股指波动调整自己的交易频率,当股指上涨时人们增加交易频率,而股指下跌时则降低交易频率。 相似文献
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2007年全球九大股指涨幅按顺序排列如下:中国深证综指上涨162.9%、中国上证综指上涨96.6%、印度BSE30上涨47.2%、中国香港恒生指数上涨39.3%、德国法兰克福指数上涨22.3%、美国纳斯达克指数上涨9.8%、美国道琼斯工业平均指数上涨6.4%、英国伦敦指数上涨3.8%、日本日经指数下跌11.1%。这 相似文献
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今年以来,由于股指从6000多点位下跌到3000多点位,许多投资者的资金缩水30%左右,且所面临的大盘下跌是否为低盘还是个未知数。众说纷纭。不知所为。 相似文献
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从跨国金融市场信息传递的视角对中国2015年股灾中股指期货限制交易政策实施前后的中美市场实证分析表明:股指期货的限制交易政策极大地增强了美国市场对中国市场的影响,尤其是在下跌行情中的影响更大。分位数回归显示美国市场的交易活动对中国市场开盘价的影响呈“V”型特征,美国市场的微小波动都会引起中国市场的巨大波动,限制交易措施实施后,在下跌行情中来自美国市场的负冲击对中国市场的影响变得更大。这一实证研究的政策含义在于:为了增强股指期货市场的定价效率,金融监管层在市场稳定后应放开股指期货的限制交易,并通过降低准入门槛和合约大小等措施提高市场的开放程度。此外,监管层和国内投资者不能忽视美国股指期货对国内市场的影响。 相似文献
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股指期货是现代资本市场发展的产物,股指期货与现货的关系是学术界的研究的热点问题之一。文章介绍了风险价值VaR方法、非参数核密度估计理论以及VaR模型的回测评价原理,以我国股指期货推出前后一年间每一小时交易的高频数据为研究对象,运用非参数核密度估计法以及风险价值方法,计算在不同置信水平下的VaR值。在90%、95%以及99%置信水平下,股指期货推出前后,沪深300指数的收益率最大跌幅分别为0.921%、1.33%以及2.28%,变化为最大跌幅分别为0.871%、1.15%以及1.76%。表明在我国股指期货推出后,沪深300指数收益率的风险降低了。最后文章从市场效率,套利机制以及套期保值等视角对实证结果进行了分析。 相似文献
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股指期货上市近一个月来,总体可以称得上运行稳定,期指没有出现大幅偏离标的指数的上涨或下跌,整个市场的流动性也比上市前预计的要好得多,目前期指全天的成交量已经达到了20万手,这个数字已经远远超过了恒生指数期货的日均成交量,况且沪深300股指期货的合约价值要比恒指期货的合约价值还略大一些. 相似文献
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据台湾主计总处公布7月消费者物价指数涨0.08%。为近3年来最低,主要因蔬菜及夏季水果量丰蔬果价格较去年同月下跌,其中,水果价格即下跌了2成,带动整体食物类物价下跌1.24% 主计总处发布最新物价变动概况,7月份消费者物价总指数(C P I)为102.61,较6月下跌0.14%,不过较去年7月则仍上涨0.08%。 相似文献
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此文成文于“灰色星期四”之前,原本的主旨是针对“2·27暴跌”的反思。然而就在文章刊发前,悲剧再次重演,4月19日,深沪股市再次上演暴跌场景,沪深股指盘中一度下跌近7%,九成个股下跌,两市总市值一天内蒸发掉6870亿元。如此短期内暴跌重现,使预警更具启发意味。在这样的市场环境下,对暴跌的反思再多都不为过。如果没有机制的完善和根本上的行为改变,这样的预言仍将继续出现。 相似文献
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作为一种衍生金融工具,股指期货在国外已成功运作多年并有效促进证券市场健康稳定发展。以沪深300指数为交易标的的股指期货合约在我国推出面临着重重的困难,通过审慎的分析股指期货发展过程中的利弊,结合我国特殊的国情,争取完全发挥股指期货的优势,避免弊端的出现。 相似文献
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文章通过对沪深200股指期货仿真合约交易比股票现货交易“早开晚收”各15分钟的制度设计的实证分析,得出了股指合约的开盘15分钟和收盘15分钟运行情况对股指现货具有显著的引导效应的结论,说明了这一制度安排的有效性。 相似文献
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《生产力研究》2013,(1)
文章实证分析境内外市场指数对我国股指期货市场的影响。为了充分考察当期和滞后期之间的影响关系,选用结构化向量自回归模型(SVAR)模型,实证分析标准普尔指数、香港恒生指数、沪深300指数为代表的境内外指数对我国股指期货的影响。实证表明:我国境外指数引导沪深300指数和股指期货十分显著。通过脉冲响应函数的分析可知,标准普尔指数对香港恒生指数、沪深300指数和我国股指期货具有持久的冲击;恒生指数对沪深300指数和我国股指期货具有持久的冲击;沪深300指数对我国股指期货具有持久的冲击。方差分解进一步表明标准普尔指数对香港恒生指数和我国股指期货和股指现货的影响显著。 相似文献
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文章以沪深300指数和股指期货为研究对象,运用组合GARCH模型、TARCH模型分别对沪深300股指期权仿真交易前后沪深300指数和股指期货的波动率水乎变动及非对称性影响效应进行研究.实证结果表明,股指期权交易对股票市场、股指期货市场的波动率水平、非对称性均有显著性影响.另外,开展股指期权仿真交易后,沪深300指数、股指期货的波动率聚类性有明显加强. 相似文献