资本协议和货币政策传导——一个基于银行贷款行为的分析

因为信息不对称的存在而导致的信贷配给使得银行信贷市场是一个供给主导的市场,在这类市场上,贷款利率的提高(降低)有可能使银行的贷款数量增加(减少),从而会弱化货币政策的有效性。但是如果存在着资本监管,情况则会发生变化。本文通过建立关于单个银行的模型来考察银行的行为,认为资本监管可以通过资本渠道和贷款供给的利率弹性渠道影响银行的贷款行为,继而能够影响货币政策的传导。     

资本缓冲、货币政策与信贷行为

本文基于2002-2013年我国上市银行的面板模型,构建我国上市商业银行的资本缓冲调整模型和信贷行为影响模型,探讨我国商业银行资本缓冲的周期性及其对信贷的影响。实证结果表明:我国上市商业银行的资本缓冲具有显著的逆周期性特征;资本缓冲调整对银行信贷扩张具有显著的负向作用,并且在一定程度上强化了货币政策对银行信贷的影响程度。根据这一研究结果,为了应对我国商业银行信贷投放的顺周期性,应进一步完善银行体系的逆周期资本缓冲机制,充分发挥资本缓冲机制对商业银行信贷行为的调节作用。     

货币政策传导效果的区域性差异分析

我国东部、中部、西部三大经济带的差距不仅反映在经济总量上，还体现在经济金融结构和发展水平上。由于地区间的经济金融差异，统一货币政策在不同地区会出现不同的传导效果。因此我们首先得出这样的推断：第一．东部地区的商业银行对货币政策信号的反应更敏感。第二，货币政策在各地区的传导和作用存在差异性效果。最后通过构建回归模型检验各地区货币政策变量与其他经济变量之间的关系及其存在的差异。     

资本监管与货币政策有效性研究

国际金融危机以来,我国适度宽松的货币政策与资本监管之间的协调、配合再次面临严峻考验。本文采用简化的Kopecky and VanHoose模型来研究资本充足率对信贷投放的影响,理论探讨资本监管与货币政策之间的目标一致与现实冲突,并对1997年以来我国的货币政策与资本监管实践进行了实证分析。最后就强化资本监管、提高货币政策有效性提出几点建议。     

货币政策在银行危机管理中的效果

本文从货币政策的信贷传导渠道出发,探讨了金融危机条件下商业银行资本管理、准备金需求的变化、信贷配给对货币政策有效性的影响机制。分析表明,货币政策的有效性不仅取决于中央银行的政策意图,还受制于商业银行资本量、风险偏好以及信贷配给程度的变化。因此,强化危机时期的货币政策效果必须配合影响银行信贷行为的措施。     

货币政策信贷传导机制模型研究

随着我国货币市场的发展,国内对于货币传导机制的研究也逐渐成熟。考虑到我国货币系统中银行机构的重要地位,本文从商业银行的贷款决策入手,主要研究如何建立银行信贷模型,为银行在面对货币政策时的行为作出解释。     

货币政策信贷传导机制模型研究

随着我国货币市场的发展,国内对于货币传导机制的研究也逐渐成熟.考虑到我国货币系统中银行机构的重要地位,本文从商业银行的贷款决策入手,主要研究如何建立银行信贷模型,为银行在面对货币政策时的行为作出解释.     

解读巴塞尔新资本协议资本计提的原则和方法

巴塞尔新资本协议的根本目的是要求银行持有充足的资本,新协议中给出了银行计提资本的具体方法和公式。本文总结了新协议资本计提的三个原则,并通过对公式的理论基础和组成部分的解读,深入了解新协议对于资本计提所采用的方法和用意,在此基础上对国内银行业实施新协议计提资本给出有用的建议。     

巴塞尔资本协议“双轨制”下商业银行的行为与策略分析

我国银行业监督管理委员会2010年准备接受新资本协议银行的申请,届时在将实施新资本协议的大银行与旧资本协议的中小银行之间形成两种资本监管体系,这会对商业银行经营行为、信贷投放及未来行业发展产生深刻的影响。在新资本协议＂双轨制＂下,由于资本监管要求不同,最终使得大银行专职提供大企业的低风险贷款,而中小银行专职提供中小企业的高风险贷款,这种结果会造成各方的利益受损。本文就中小银行如何在新资本协议＂双轨制＂下立足与发展提出了一些相应的对策建议。     

巴塞尔新资本协议对我国商业银行资本管理和风险管理的启示

本文阐明了2001年巴塞尔新资本协议(第二稿)的重大变化及我国商业银行资本管理与风险管理中的现实问题,通过分析资本管理中的数量关系及资本管理发展方向,提出了我国商业银行资本管理与风险管理的相关意见。     

亚洲地区实施巴塞尔新资本协议的典范——基于香港地区新协议实施指引特点的分析

香港地区在巴塞尔新资本协议公布两个月后,金融管理局便制定了较为详细的实施指引,整套实施指引涉及到新协议实施的范围、时间和方法、法律法规的配套等诸多方面;既充分体现了新协议的原则与宗旨,又根据地区实际情况予以调整。本文通过对香港地区新协议实施指引特点的分析,希望为我国内地乃至整个亚洲地区银行业实施新协议提供借鉴和参考。     

基于KCC-LM模型的资本监管对货币政策信贷传导渠道影响的研究

对经典的CC-LM模型进行扩展,研究资本监管影响货币政策效果的机理,并就商业银行资本约束的强弱对货币政策信贷传导渠道的影响进行了实证检验。结果表明:商业银行对信贷风险的评估及其面临的资本充足率监管对货币政策效果影响显著,如果银行资本充足率较低,紧缩性货币政策将大幅压缩银行贷款规模;而扩张型货币政策下资本充足率较高的银行,其贷款增长率的增长幅度更大;资本充足率较低的银行对紧缩型货币政策的反应更敏感。     

银行损失、资本缓冲与货币政策效果

基于中国银行业1998-2010年面板数据,本文检验银行的损失对贷款供给的影响,并分析资本缓冲(buffer)和货币政策态势(stance)在这种影响中的作用,以进一步考察货币政策效果。经验结果表明:银行损失会导致贷款供给减少,这种影响在银行资本缓冲较少或货币政策紧缩时更明显,在危机时期这种影响也更明显;当资本缓冲较高时,货币政策紧缩使得贷款增长下降较多;货币政策对维护银行业稳定具有重要的作用。     

中国货币政策的资本市场传导

在相当长的时期里,我国并不重视发展资本市场,商业银行(国有四大商业银行)主导着国家金融体系,资本市场对实体经济的影响极为有限,因而商业银行信用的成本和可得性是中央银行货币政策传导的主要机制。但是,随着90年代以来资本市场的深化和发展,资本市场作为资源配置、产权交易、风险定价和行使公司治理的市场机制对经济增长和其他经济变量的作用更加突出,因而资本市场成为货币政策的重要传导途径。     

巴塞尔协议Ⅲ对中国银行业的影响分析——基于资本的视角

全球金融危机暴露出巴塞尔协议Ⅱ的缺陷,对金融危机和巴塞尔协议Ⅱ的反思推动了全球银行监管的改革,促成了巴塞尔协议Ⅲ的出台。本文基于资本的视角,展示了巴塞尔协议Ⅲ的监管改革动向,分析了巴塞尔协议Ⅲ的实施可能对中国银行业监管、商业银行经营带来的影响,提出巴塞尔协议Ⅲ未来需要进一步改进的方向。     

农户分化、社会网络资本与信贷配给——基于陕西与山西农户调查数据的验证

文章使用1586个农户微观数据,基于农户分化视角,就社会网络资本对农户信贷配给的影响及其稳健性做了实证检验,发现传统农户更多受完全数量信贷配给影响,而新型农业经营主体更多受部分数量和交易成本型信贷配给影响;社会网络资本可有效降低农户受到的信贷配给问题,但在新型农业经营主体和传统农户之间存在差异:社会网络资本可有效降低传统农户的供给型和需求型信贷配给,但在降低新型农业经营主体的供给型信贷配给的同时却增加了其需求型信贷配给;因此,建议对辖区农户进行分类管理,发挥社会网络资本的保障功能,避免由此产生"人情贷款",从而降低农户信贷配给。     

巴塞尔协议III新资本和流动性政策效果传导路径探析

2008年全球金融危机表明,以资本监管政策为代表的传统金融监管政策存在较多缺陷。巴塞尔协议III对应政策缺陷,提出了收紧资本类和收紧流动性类两大类工具,以抵御金融体系系统性风险、恢复金融市场信心。本文通过研究绘制两类政策工具效果的传导途径图,阐述了各类工具通过何种渠道实现政策目标,以及两类政策与货币政策之间可能产生怎样的相互影响,以及如何加强合作与协调。最后,本文认为,在实践中应根据具体的经济周期和金融周期来选择实施的政策类型和工具组合。