浅谈股指期货对我国期货业的影响

股指期货推出,使我国期货业的行业环境发生重大变化,不仅会增加期货市场交易总量,推动市场规模扩张,而且由于券商、银行、各类基金的参与以及期货公司分类监管的实施,将推动券商背景期货公司崛起,并使业务量向大型期货公司集中。根据中国证监会公布的数据,2009年我国期货市场成交量为21.6亿手,成交金额为130.5万亿元,同比增长分别为58.2%和81.5%。随着股指期货推出,中国期货市场迎来新的发展高潮,     

股指期货推出对我国期货业的影响

股指期货推出,使我国期货业的行业环境发生重大变化,不仅会增加期货市场交易总量,推动市场规模扩张,而且由于券商、银行、各类基金的参与以及期货公司分类监管的实施,将推动券商背景期货公司崛起,并使业务量向大型期货公司集中。     

2007年期货全行业盈利各类机构“入主”期货公司

刚刚过去的2007年，期货市场成交金额突破40万亿元，与2006年相比几乎实现了翻番。177家期货公司分享了全行业增长所带来的果实，业务量在短短的一年之内也近乎翻倍。与此同时，以券商、信托、外资为首的金融机构纷纷斥资收购期货公司股权，多达数十家期货公司控股权转移至券商“手中”。至此，期货公司“券商系”和“传统系”两大阵营逐渐形成。新生血液的注入不仅改变了期货公司的经营理念，也改变了原有的生态环境，期货公司层次体系开始丰富。     

试论商业银行参与金融期货业务的可行性

结合商业银行从事期货结算业务的国际经验和我国目前正建立的股指期货市场机制，各试点商业银行已经成为股指期货市场中的特别结算会员，设立了专门的期货结算业务部门为经纪公司提供结算服务。但是，随着金融衍生品的发展和金融混业经营进程的推进，商业银行成立或控股期货公司成为可能，特别是日前首批金融期货经纪业务资格牌照下发之后，商业银行申请期货结算业务资格也已箭在弦上。以下就商业银行及其期货公司在金融期货市场中从事交易、经纪业务的可行性进行分析。[编者按]     

我国期货行业现状与发展前景研究

自2010年股指期货推出以来,我国期货市场终于建立了金融期货和商品期货并存的完整链条．行业竞争格局也发生了深刻变化．券商系期货公司凭借股东强大的资金实力和协同效应．逐步成为行业主力军．但并购大潮还在继续,竞争依然较为激烈。另外,随着监管政策逐步宽松,期货公司在传统经纪业务基础上．大力开发新产品和新业务以实现多元化。本文通过对最新数据进行统计分析,旨在对我国期货行业现状和发展前帚做出客观分析与判断．     

构建期货市场战略联盟的理论及应用研究

期货市场的系统性和复杂性决定了期货价格发现与风险规避操作的难度,围绕着期货如何为实体企业服务这个问题,有必要构建战略联盟来实现期货市场功能。本文从期货公司发展的角度,认为要全面满足客户的稳定生产和经营利润的需求,同时实现客户锁定,必须组建期货市场战略联盟,期货公司可与科研组织、贸易仓储企业、投资公司和海外期货公司等结成战略联盟,实现资源共享、信息互通,充分利用期货市场为实体企业的风险管理提供一站式的解决方案和顺畅的通道服务。     

我国期货行业现状与发展前景研究

自2010年股指期货推出以来,我国期货市场终于建立了金融期货和商品期货并存的完整链条,行业竞争格局也发生了深刻变化,券商系期货公司凭借股东强大的资金实力和协同效应,逐步成为行业主力军,但并购大潮还在继续,竞争依然较为激烈。另外,随着监管政策逐步宽松,期货公司在传统经纪业务基础上,大力开发新产品和新业务以实现多元化。本文通过对最新数据进行统计分析,旨在对我国期货行业现状和发展前景做出客观分析与判断。     

创新发展我国期货市场的对策研究

近年来,我国期货市场在飞速发展的同时,存在交易品种少、市场主体发育不成熟、期货市场投机成分过重、期货公司业务单一、期货市场与现货市场的结合不够紧密、期货公司盈利模式单一等等问题,应从加大新品种研究开发力度、优化投资者结构、规范投资者行为、推进期货现货结合、鼓励期货公司业务创新等方面加以改进和完善。     

国际期货市场机构投资者的发展及借鉴

期货市场上的机构投资者主要有期货投资基金和对冲基金，证券公司或投资银行、养老基金、共同基金以及商业银行等机构也是重要参与者。本文介绍了参与国际期货市场的机构投资者的投资特点、在不同市场投资所占的比重和发挥的作用，分析了期货市场机构投资者的类型、发展及与现货市场机构投资者及期货公司之间的关系，并为中国期货市场机构投资者的发展提出了相关建议。     

期货公司品牌形象及服务调查分析

为了解期货市场参与者对期货公司品牌形象及服务的意见,我们开展了期货公司品牌形象及服务调查,对期货市场投资者状态及权益进行分析,调查结果显示,期货市场投资者以30-40岁为主;投资者最为关心手续费问题,并且最想得到期货公司提供的知识培训;同时投资者认为期货公司的专业化、个性化服务有待提高.在权益方面,高权益投资者最关注期货公司对客户的服务;并对专家讲座的需求远高于其它投资者.     

券商控股期货公司亟待解决的若干问题

国内首家金融衍生品交易所——中国金融期货交易所于2006年9月8曰在上海宣告成立，并从2006年11月1日开始以沪深300指数为标的的股指期货仿真（模拟）交易，由此拉开了全国备战金融期货的序幕，券商控（参）股期货公司成为了近几年期货市场上的一大亮点。     

试评期货公司分类监管制度的合理性

期货公司分类监管动议由来已久。2009年1月全国期货公司监管工作座谈会探讨了分类监管、信息技术安全、期货公司信息披露、首席风险官工作、期货基础性工作等几项内容。期货公司分类是指以期货公司风险管理能力为基础,以合规运行为重点,结合公司市场影响力和发展潜力,定量指标与定性指标相结合,按照规定确定期货公司的类别。经过最终评价,期货公司将被分为从A到E的五大类。本文从期货市场风险监管原则的角度出发,通过比较分析英美中介监管模式探讨我国期货公司分类监管制度的合理性。     

券商控(参)股期货公司亟待解决的若干问题刍议

国内首家金融衍生品交易所--中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海宣告成立,并从2006年11月1日开始以沪深300指数为标的的股指期货仿真(模拟)交易,由此拉开了全国备战金融期货的序幕,券商控(参)股期货公司成为了近几年期货市场上的一大亮点.     

商业银行试水黄金期货问题探析

日前,中国银监会发布了《关于商业银行从事境内黄金期货交易有关问题的通知》（以下简称《通知》）。《通知》指出,具备一定条件的商业银行今后可从事境内黄金期货交易,这意味着商业银行进入期货业的大门已经完全打开。这是中国银行业首次从事境内期货业务,银行也将成为进入期货市场的首个金融机构投资者。《通知》下发后,引起了银行业和期货业的广泛关注及人们对黄金市场、期货市场的未来发展、金融市场混业经营及银行与期货公司合作的可能性等问题的热议,笔者在此从期货执业人员的角度对以上问题谈一些自己的看法。     

中国与美国期货公司业务范围与盈利模式对比分析

本文主要先以中美期货期货市场大环境对比,再进行中美期货公司的营业范围与盈利模式对比,分析出一些对我国期货公司发展的相关意见。     

期货经纪公司的风险控制研究

期货公司作为金融市场,尤其是期货市场的主要参与者之一,对其的监管与风险控制是关于期货市场稳定的一个举措。本文运用模糊数学模型建立了一套对期货公司进行风险控制的评分系统,以一套比较简明易操作的打分形式,使投资者可以在大量的期货公司中甄别优劣,监管层能对不同的公司进行监控,同时公司自身能进行风险控制。     

期货经纪公司的风险控制研究

期货公司作为金融市场,尤其是期货市场的主要参与者之一,对其的监管与风险控制是关于期货市场稳定的一个举措。本文运用模糊数学模型建立了一套对期货公司进行风险控制的评分系统,以一套比较简明易操作的打分形式,使投资者可以在大量的期货公司中甄别优劣,监管层能对不同的公司进行监控,同时公司自身能进行风险控制。     

券商借助期货公司参与股指期货业务路径研究

股指期货业务可以给市场中介机构带来丰厚佣金收益.期货公司依据<期货管理条例>和<期货交易管理条例>,为投资人提供服务、收取佣金水到渠成,但券商却受<条例>制约而无法直接参与其中.券商如欲在股指期货业务上有所突破,就必须绕过政策壁垒,在遵守<条例>规定的前提下,结合自身特点,灵活选择与期货公司的联姻方式,借助期货公司这一平台间接分享金融衍生产品市场的佣金收益,实现可持续发展.     

期货公司内部控制问题与对策研究

国家对期货行业的法律法规不断健全,期货公司的发展逐渐有序。期货市场对现货的生产有指导性意义,并让企业通过套期保值锁定现有的生产成本,实现预期利润。但期货市场的风险较高,不仅其交易机制本身具有一定的风险,市场参与的主体不规范运作也会加剧风险,甚至会引发市场系统性风险。因此要加强期货公司内部控制建设,保障其合规运营。本文剖析了期货公司内部控制关键点,并重点对现有的问题提出一些建议和观点,以期不断完善内控建设。     

论期货公司合规经营

近年来,国内期货公司始终秉持合规经营、稳健发展的经营理念,把健全内控管理机制、强化内控管理作为一项长期基础性的系统工程来抓。但是,随着期货市场法规制度体系建设的日臻完善,期货公司在合规经营方面的一些欠缺逐渐暴露出来,已不能适应新的监管环境,甚至阻碍期货公司的下一步发展。合规经营、强化内控已迫在眉睫。