海外融资：中小企业的机遇和挑战

随着我国经济的快速发展,许多优秀的中小企业脱颖而出,而同样伴随着目前经济全球化程度的加深以及国内资本市场的现有缺陷,许多中小企业开始选择在海外市场上进行融资。本文主要阐述了这一过程中给中小企业带来的发展机遇和契机,同时分析了企业海外上市可能遇到的种种难题,最后针对这些难题,提出了中小企业海外上市的一些相关建议和策略。     

中国民企海外融资的选择

在中国宏观调控的背景下。企业融资难的问题，已成为制约其发展壮大的一个瓶颈。众多中国民企开始希望通过海外上市融资，来达到资本、管理与国际市场相结合的目的。然而，如何选择最适合自身发展的海外融资市场；如何通过企业的重组、整合与包装来满足海外资本市场的融资标准；如何实现海外融资过程中股权的境外化等就成为企业家最为关注的问题，而对于融资市场、融资顾问、战略投资者、上市方式等的选择也就显得尤为重要。     

海内外资本市场齐升温

今年第二季度中国企业海外市场IPO的数量和融资额均超过前两个季度水平，而境内兼并收购案例虽然在数量上只有细微增长，但在金额上却有了大幅度回升。     

An International IPO Review with a Focus on China

I. IntroductionThe academic research on financial field has undergone considerable development overthe last thirty years. Many important theories and models have been developed whichhave greatly influenced the current financial field. However, although remarkable successhas been achieved in the academic development of finance, there are still many unsolvedproblems in this area. For example, the underpricing of unseasoned new issues of commonstock is still one of the most puzzling phenomena (B…     

海外资本推手卓侨兴

扬子江造船的成功上市,使名不见经传的新加坡ICH资本集团(ICH Capital)走进了人们的视野,而导演了这家中国民营造船企业海外融资大戏的幕后推手,就是新加坡ICH资本集团总裁卓侨兴。     

中国中小企业海外上市的重要渠道——美国反向收购与私募融资

融资一直是中国中小企业发展的重要瓶颈问题。众所周知,国内各银行的营业网点常常花费大量的人力物力,围绕在资金充裕的国营大企业和少数私营大企业身边,而对     

山西五大煤业集团整体上市时间表确定

今年4月24日，山西省政府出台了《山西省人民政府关于加快资本市场发展的实施意见》。在这之前的4月16、2013，山西省政府办公厅已相继印发了“山西省资本市场2009---2015年发展规划的通知”、“山西省政府资本市场联席会议制度的通知”。     

广西企业海外上市研究

“十五”期间，广两经济继续保持平稳较快发展势头，经济发展速度和总量进入了良性快速发展的轨道。同时，随着国家大力发展资本市场的有关政策和措施的出台，广西资本市场迎来了新一轮的发展机遇。进一步拓宽融资渠道，增加直接融资方式，不断做大做强成为当前“两食业当务之急，同时，自治区政府也明确提出要鼓励更多的企业到海外上市，利用资本市场这一良好的融资平台，筹集到更多企业发展所需资金，不断做强做大。     

帮助你的企业到海外上市——专访美国史坦富资本公司亚太地区总裁杨伟军先生

综观世界500强和无数企业家的发展史，无一例外是资本运作经营的成功，并在较短时间里实现了企业资本的增值扩张。作为企业资本结构的基石，股票在促进经济发展和繁荣上扮演了关键的角色。2004年1月31日国务院颁布的《加强证券市场宏观管理九大方针》中明文指出：积极利用境外资本市场，遵循市场规律和国际惯例，支持符合条件的内地企业到境外发行证券并上市。     

VC/PE,期待下一个十年

最近几年,不断有中国创新型企业在中国本土以及海外上市,例如优酷、华锐风电等,吸引了无数海内外媒体的目光,而推动这些企业上市的幕后推动者—VC/PE也早已走向前台,向公众展示其与众不同的投资眼光,例如熊晓鸽、沈南鹏等,他们被很多专业媒体称之为"明星投资人"。可以说,VC/PE在中国日益成为一支重要的力量。     

魏东：折于盛年

资本不是每个人都能玩的,即使曾经的资本高手亦然。 九芝堂集团董事、湖南涌金董事长魏东日前在其北京居所坠楼身亡。尽管亡因暂未有定论,但这位被普遍认为大胆、果敢,能够准确把握中国资本市场发展脉搏的资本运营高手的谇然离去,还是令人愕然。     

国内企业海外上市途径

当一个企业发展到一定程度，除了所需要的政府资源、产业链资源之外，其中还有一块不可或缺的就是金融资源，从资本融资的角度讲，我们应改变过去企业依赖银行的做法，而完善以资本市场为引导的，也就是非银行体系主导的资本再循环体系。当前许多国内企业加快了海外上市融资的步伐，那么国内企业该怎样进行海外上市融资呢？     

华谊集团海外发债首秀

维好协议加股权回购的方式,打破了海外发债的资金无法回流到国内的困局,极大创新融资模式2014年11月25日,华谊集团顺利完成发行5年期海外债券3.5亿美元,成为上海市首家采用维好协议(keepwell deed)加股权回购承诺函(EIPU)的国际债券发行架构的国有企业,最终以4.2%的利率水平募集资金3.5亿美元,3.3倍的超额认购规模,分寸掌握极好,这为华谊海外融资积累了宝贵的经验。此次发债是华谊集团的首次海外发债,也是华谊集团在国际市场上的第一次亮相,标志着其探索海外     

海外上市：中国股市不堪承受之痛

2004年底,我国在海外上市股票市值接近国内股市流通市值的两倍,虽然海外上市企业家数占国内上市公司总数不到20%,但海外上市企业大多为优质的大型企业。大量优质企业的流失,将使中国股票市场上市公司质量水准下移,投资者也会远离国内资本市场,导致资本市场萎缩并逐步丧失资源配置功能。本文分析了企业海外上市的"推"和"拉"两方面的因素,并就改变中国资本市场边缘化态势提出建议。     

金良顺解盘精功集团

精功集团当家人向《新财经》记者解释为何在A股市场买壳、如何借助资本市场发展旗下业务     

上市创业板：宁波企业新的创富期待

近来,北京、深圳、上海、杭州、广州、宁波等城市纷纷举办了有关海外融资方面的专题研讨会或高层报告会,"创业板市场"已成为政府和企业界共同关注的一个热门话题。创业板市场是什么?为何如此吸引企业?它能给企业的发展带来什么?     

创业板：十年风雨路

创业板的英文为Growth Enterprise Market，又称GEM市场。英文中原意有“成长”的含义。创业板主要是为了扶持中小企业、高新技术企业和成长型企业发展，支持那些一时不符合主板上市要求但又有高成长性的中小企业，特别是高科技企业的上市融资，也为风险资本营造一个正常的退出机制。对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多，但也可能得到更大的收益。     

把握宏观趋势追 踪行业发展：“红筹”海外上市渐行渐近——民营企业海外间接上市的思考

2005年10月23日，国家外汇管理局发布了《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资厦返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2005]75号），这份被简称为75号文件的发布对于希望通过造壳上市的方式实现海外间接融资的民营企业而言，具有重要意义。     

东力集团：党建是企业的精神土壤

东力集团党组织成立于2007年11月，现有党员157名。公司跨越式发展过程中，该党委定期做好“保持共产党员先进性教育”活动，组织党员认真学习党章，通过学习增强广大党员的宗旨意识、纪律意识和责任意识，增强党组织的凝聚力和战斗力。     

嘉禹国际：股权融资新模式激活资本市场

迅雷将在美国联交所上市，拟融资2亿美元。人保集团将在港沪A＋H上市，拟筹得最多60亿美元……这些让人惊叹的上市暴富神话般的景况，是多少企业主梦寐以求的愿景和期盼!的确，在企业迅速发展的初期，获得巨额风投可能只是一个小浪花式的小惊喜，而最终成功上市走进资本市场，从而让企业总估值获得几十倍甚至上百倍的升值，演绎财富极速增长的故事，这似乎才是他们最大的愿望与惊喜。