我国开放式基金评级信息质量研究

众多的评级机构在为投资者提供评级信息的时候对同一只基金的评级可能并不相同，投资者选择哪种评级成为他们更关心的问题。不仅仅是投资者关心，监管者也在关注评级的发展。证监会目前已出台相关的基金评级文件以规范当前基金评级市场。本文切中时弊，通过对晨星评级、银河评级以及理珀评级的比较研究发现，晨星提供的评级信息质量优于理珀提供的评级信息质量；理珀提供的评级信息质量又优于银河提供的评级信息质量。从基金的业绩对比来看，银河的基金评级方法存在明显的局限性。国内的基金评级还需要极大改进．     

我国投资基金绩效评级方法及实证研究

投资基金作为一种共同投资与专家经营相结合的金融工具,如何正确评价基金的业绩是投资者关心的问题.运用晨星基金评级体系,对我国投资基金业绩进行了评估,通过与Sharpe系数、Treynor指数、Jensen指数评估结果的对比分析,表明晨星评级方法独有的风险调整收益方法,对我国基金绩效评估存在着缺陷和不足.我国应设立由基金分类、基金评级指标和基金评级三部分组成的基金评估体系.     

晨星评级体系的问题分析与扩展

文章对晨星评级体系存在的问题作了简要分析,并相应进行了调整,给出了通过函数拟合基金走势从而为投资者提供操作依据的观点。     

警惕基金评级陷阱

查看基金评级是投资者挑选基金的开始。但是基金评级不是万能的,投资者也需要发挥主观能动性,从而规避基金评级背后的陷阱。     

中国基金评级排行榜

睿信基金评级结果注释:1、睿信基金评级所用数据均为可获得的公开数据,选取具有一年以上有效历史数据的基金予以评级,以避免短期业绩的影响。2、睿信综合评级结果最好的10%为5星级基金,其次的25%为4星级,再次的30%为3星级,再次的25%为2星级,最后的10%为1星级。3.基金规模一栏中,凡涉及开放式基金,其截止日期为2004年12月31日。4.波动性一栏中,排名越靠前表示基金业绩越稳定,风险相对较小。5,成立日期一栏中,前四位数字表示年度,后两位数字表示月份。6、年度化累计收益率是依据基金自成立以来,到评级日期为止的时间段内的累计收益率进行年度化转换而得。该指标的一个假设是基金持有人将所得分红均用于再投资。7、基金评级均为对基金历史业绩的客观概括,与未来表现存在一定的相关性,但并不能完全预测基金未来的业绩。睿信基金评级结果仅供参考,投资者据此操作睿信不负担责任。     

中国基金评级月度排行榜

说明:1、睿信基金评级所用数据均为可获得的公开数据,睿信基金评级选取具有2年以上历史的基金(包括开放式基金)予以评级,睿信综合评级结果最好的为5星级,最后的是1星级。2、本期评级新增6只规模均为5亿的小盘基金,以基金安久、基金同德业绩为优。3、睿信基金评级结果仅供参考,投资者据此操作睿信不负担责任。     

数据

1、睿信基金评级所用数据均为可获得的公开数据,睿信基金评级选取具有2年以上历史的基金(包括开放式基金)予以评级,睿信综合评级结果最好的为5星级,最后的是1星级。 2、睿信基金评级结果仅供参考,投资者据此操作睿信不负担责任。     

中国基金评级月度排行榜

说明:1、睿信基金评级所用数据均为可获得的公开数据,睿信基金评级选取具有2年以上历史的基金(包括开放式基金)予以评级,睿信综合评级结果最好的为5星级,最后的是1星级。2、睿信基金评级结果仅供参考,投资者据此操作睿信不负担责任。     

国信证券基金综合评价体系

研究表明,基金过去表现并不保证未来回报,通过行之有效的方法和渠道获取基金动态数据是未来基金评级的方向。自本期始,我们推出国信证券基金综合评价体系,以星级方式对基金综合实力进行评价。评价项目包括:1年期开放式股票型基金评级、1年期开放式混合型基金评级、2年期开放式股票型基金评级、2年期开放式股票型基金评级。     

2012:基金投资好时机

<正>"紧巴巴"的2011年已经过去,这一年紧缩的货币政策也"紧缩"了每个投资者的口袋,沪深300指数下跌近30%.成为全球最黯淡的市场。而以A股市场为主要投资标的的基金市场也深陷其中,同期晨星开放式基金指数下跌22.36%.晨星封闭式基金价格指数下跌23.82%,其中股票型基金更是成为重灾区.累积跌幅26,53%(见表)。     

中国基金评级排行榜

一年期评级二年期评级下一下一一年波风险波风险时期时期基金期收基金代码基金名称综证合券时机动调整综合证券时机动调整赢的输的管理基金托管成立益率评级选择选择性收益评级选择选择性收益概率概率公司规模银行日期睿信基金评级——开放式基金(股票型基金与平衡型基金)00000     

2009年2月基金评级结果

<正>本期基金评级截止日期为2009年2月28日。其中,一年期的评级时间为2008年3月1日-2009年2月28日,合计121只开放式股票型、103只开放式混合型基金纳入评级样本。两年期的评级时间为2007年3月1日-2009年2月28日,合计89只开放式股票型、90只开放式混合型基金纳入评级样本。本期评级结果见表1至表4。(基金评级数据来源:国信证券经济研究所)     

2009年1月基金评级结果

<正>本期基金评级截止日期为2009年1月31日。其中,一年期的评级时间为2008年2月1日-2009年1月31日,合计117只开放式股票型、105只开放式混合型基金纳入评级样本。两年期的评级时间为2007年2月1日-2009年1月31日,合计84只开放式股票型、92只开放式混合型基金纳入评级样本。本期评级结果见表1至表4。(基金评级数据来源:国信证券经济研究所)     

2008年12月份基金评级结果

<正>本期基金评级截止日期为2008年12月31日。其中,一年期的评级时间为2008年1月1日-2008年12月31日,合计116只开放式股票型、105只开放式混合型基金纳入评级样本。两年期的评级时间为2007年1月1日-2008年12月31日,合计80只开放式股票型、90只开放式混合型基金纳入评级样本。本期评级结果见表1至表4。(基金评级数据来源:国信证券经济研究所)     

中国基金评级排行榜

中国科学技术大学金融实验室睿信基金评级研究组制表李德辉执笔本期排行榜截止日期为2007年11月22日(《经济》杂志独家发布)睿信基金评级——开放式基金(股票型基金与平衡型基金)一年期评级二年期评级下一下一一年波风险波风险时期时期基金期收基金代码基金名称综合证券时机动调整综合证券时机动调整赢的输的管理基金托管成立益率评级选择选择性收益评级选择选择性收益概率概率公司规模银行日期000001华夏成长★★★★77524653★★★582835435151华夏61.55建行200112214.78000011华夏大盘精选★★★★★980696★★★★★4305737657华夏8.27…     

2009年5月基金评级结果

本期基金评级截止日期为2009年5月31日。其中，一年期的评级时间2008年6月1日-2009年5月31日，合计131只开放式股票型、106只开放式混合型基金纳入评级。两年期的评级时间2007年6月1日-2009年5月31日，合计102只开放式股票型、99只开放式混合型基金纳入评级样本。本期评级结果见表如下。（基金评级数据来源：国信证券经济研究所）     

中国基金评级排行榜

睿信基金评级结果注释：1、睿信基金评级所用数据均为可获得的公开数据，选取具有一年以上有效历史数据的基金予以评级，以避免短期业绩的影响。     

2009年10月基金评级结果

<正>本期基金评级截止日期为2009年10月31日。其中,一年期的评级时间为2008年11月1日-2009年10月31日,合计150只开放式股票型、119只开放式混合型基金纳入评级。两年期的评级时间为2007年11月1日-2009年10月31日,合计114只开放式股票型、105只开放式混合型基金纳入评级样本。本期评级结果如下。     

中国基金评级排行榜

中国科学技术大学金融实验室睿信基金评级研究组制表李德辉执笔本期排行榜截止日期为2007年9月22日(《经济》杂志独家发布)一年期评级二年期评级下一下一一年波风险波风险时期时期基金期收金代码基金名称综证合券时机动调整综合证券时机动调整赢的输的管理基金托管成立益率评级选择选择性收益评级选择选择性收益概率概率公司规模银行日期睿信基金评级——开放式基金(股票型基金与平衡型基金)00001华夏成长69424349502335385151华夏67.59建行200112245.9800011华夏大盘精选7786794285737658华夏8.48中行20…     

中国基金评级排行榜

一年期评级二年期评级下一下一一年波风险波风险时期时期基金期收基金代码基金名称综证合券时机动调整综合证券时机动调整赢的输的管理基金托管成立益率评级选择选择性收益评级选择选择性收益概率概率公司规模银行日期睿信基金评级——开放式基金(股票型基金与平衡型基金)000001华夏成长81215868641441535252华夏13.21建行200112154.10000011华夏大盘精选10148331065237961华夏8.84中行200408225.59002011华夏红利597104307468华夏41.82建行20050673.67020001国泰金鹰增长74597172373543406953…