中国股指期货跨品种套利策略设计

当下,相较于股票市场,以期货为代表的衍生品市场有巨大的发展空间。截至目前,中国金融期货交易所虽然股指期货交易品种还不够丰富,但为跨品种套利策略设计提供了可能。其中,沪深300股指期货和上证50股指期货主要收录的标的为消费和工业两大行业,在经济意义上有较强的相关性。因此,本文针对二者在时间序列上的收益率变动率进行回归分析,并中心化得到残差序列,设计了相应的套利策略。结合参数扫描和回测结果,最优参数下年化收益率为19.17%,夏普比率为0.248 1,最大回撤为7.83%。本文的研究实现了沪深300、上证50股指期货的跨品种套利,证明了中国股指期货跨品种套利的可行性。     

油脂类期货价差统计与跨品种套利研究

植物油的主要消费领域是食用,豆油、菜籽油与棕榈油在消费领域具有很强的替代性,因此3个品种的价格之间存在很强的相关性.当油脂类期货的价差偏离一定水平时,将存在跨品种套利的机会.首先分析国内期货市场上豆油、菜籽油与棕桐油3个品种期货价格的相关性,然后对品种之间的价差及其分布进行统计分析,最后得出油脂类期货跨品种套利的临界区间,并判断可能存在的期货跨品种套利机会.     

农产品供应链风险研究

近年来,食用农产品的安全事件层出不穷,从自然灾害到农产品(食品)供应链各节,点上的运营都不同程度地存在许多问题,越来越暴露出了农产品(食品)供应链的脆弱性,这些问题的出现引起了理论界和企业界众多学者的关注和研究,本文将全面剖析农产品供应链中可能存在的风险因素,并提出相应的防范措施,以期达到有效规避农产品供应链风险的目的,进一步推动我国农产品供应链向更新更有序的方向发展。     

农产品市场风险与市场预测研究

本文阐述了我国农业生产面临的市场风险，分析了我国农产品市场价格的不确定性、市场需求多样多变性、市场预测偏差性等，在此基础上讨论了当前我国农产品价格变动的规律和原因，针对我国农产品价格受短期市场影响较大的特点，作者提出了农产品价格预测模型，并进行了实例计算，对我国农产品市场风险的防范具有现实意义。     

投资业务风险控制研究

投资业务是农发行业务发展的新起点,是一块未经开垦的新土地,如何识别和防范投资业务发展中的风险问题将成为一个新课题。本文通过分析投资业务潜在风险及借鉴西方国家先进的风险管理经验,研究探讨农发行投资业务发展风险控制策略。一、投资业务风险分析农业是一国经济发展、社会安定、国家自立的基础,但因收益低、风险高,长期以弱势产业著称,吸引投资难度大。作为全国唯一一家农业政策性金融机构,积极开展农     

企业人力资本投资风险研究

人力资本投资已成为企业人力资源管理的重要组成部分。人力资本投资的成败直接关系到企业的可持续发展。人力资本具有能动性、投资连续性、不可转让性及异质性,这导致人力资本投资存在较大的风险。本文分析企业人力投资的风险来源,并提出风险防范对策。     

农产品品牌识别系统及品牌组合战略研究

文章首先阐述了品牌价值的来源和基础,分析了品牌价值的形成过程和品牌识别系统的内在联系,然后从我国农业和农产品的特点角度讨论了农产品品牌的识别系统要素及其相互关系以及品牌组合战略,为农产品品牌塑造、品牌规划和品牌价值建立和发展提供参考。     

农产品期货市场泡沫风险实时预警研究

近年来,农产品期货市场价格波动剧烈、泡沫风险频现,已经成为中国农业产业安全的潜在威胁。本文构建了农产品期货市场泡沫风险实时检测模型,论证了运用价格泡沫实时检测模型进行农产品期货市场泡沫风险实时预警的可行性和有效性。通过构建模拟试验,论证了模型在农产品期货市场泡沫风险实时预警中具有的4个优良特性:普适性、及时性、稳健性和简便性。在此基础上,本文设计了农产品期货市场泡沫风险警情标准、预警响应机制和预警处置步骤,构建了农产品期货市场泡沫风险实时预警系统并进行实例应用。     

农产品价格波动风险及其管理研究

农业作为我国国民经济的基础产业,它的健康发展对国民经济的发展起到至关重要的作用。近年来,随着我国农产品市场开放程度的不断加深,我国农产品价格大幅度波动的现象时有发生,这种过度的波动会引起全社会的连锁反应,损害农业生产者的利益,既不利于农业的健康发展,同时也不利于国民经济的健康发展。研究了农产品的价格波动情况,分析了价格风险,提出应对农产品价格波动的建议,从而稳定农产品价格,保障农业生产者和消费者的利益,保证国民经济的健康发展。     

农产品供应链安全风险及应对机制研究

中国城乡二元结构下,大国大城小农.农产品供应链是一个错综复杂的网络结构,面临宏微观环境的各种风险威胁.新冠肺炎疫情全球大流行与逆全球化交织的百年大变局背景下,自然灾害、公共卫生事件、网络安全和政策干预因素叠加,农产品供应链遭受了前所未有的安全风险.农产品供应链一头连着消费者,一头连着农户,是最基本的民生保障.本文按照供...     

目标价格补贴政策实施对农产品期货基差的影响——以大豆系品种为例

商品期货价格基差是衡量期货市场功能效率的重要指标之一,期货和现货价差走势大幅偏离等异常现象有可能引发市场系统性风险,影响基差水平的因素值得关注和研究.大豆目标价格补贴政策实施后,大豆系商品期现货基差走势发生明显变化.基于行为经济学视角,分析目标价格补贴政策对农产品期货基差的影响,发现目标价格补贴政策无论在期货升水还是贴...     

农村居民投资理财的风险控制研究

随着农村居民收入和闲钱的不断增加,投资理财是一种必然趋势,但存在风险.本文分析了农村居民的风险承受能力和风险控制能力,提出了发展理财代理人、加强投资理财教育,合理进行资产配置等投资理财风险控制措施.     

我国农产品期货市场价格泡沫特征及品种差异性研究

本文将SADF方法引入我国农产品期货市场,对13个主要农产品期货品种进行价格泡沫检验,并从泡沫长度、持续时间、泡沫性质和价格波动等方面对价格泡沫特征进行分析,在此基础上进一步探究价格泡沫的品种差异性,以期全面系统地把握我国农产品期货市场价格泡沫特征与规律。研究表明,我国农产品期货品种的泡沫持续时间差异明显,泡沫主要出现在2003—2004年和2007—2011年,正泡沫无论从数量还是天数上都明显多于负泡沫,正泡沫存续期间价格波动较负泡沫更剧烈,泡沫存续期间价格波动程度与泡沫长度存在一定的相关性,期货品种对外依存度、宏观经济环境、上市时间和产品关联性是影响价格泡沫品种差异性的重要因素。     

网购生鲜农产品感知风险评价及对策研究

与其他商品相比,生鲜农产品更易损坏、腐败,且保存期较短,对消费者网购生鲜农产品时的感知风险进行探讨,能够为降低或消除消费者感知风险,更好推动生鲜电商发展提供参考。为量化研究网购生鲜农产品的感知风险状况,应用犹豫模糊语言,结合当下中国生鲜电商的实际状况,建立了相应的综合评价模型,包括8个维度层以及26个指标层。通过问卷的数据,运用HFLHWA算子集结语言信息,以验证模型、得到消费者网购生鲜农产品的态度,并提出对策建议。结果表明：构建的模型实用性较强,对于提升评价结果的可靠性与柔性有较好效果,亦为感知风险的量化评价提供了新思路。     

农户参与农产品物流金融模式的风险研究

三农问题一直以来都受到社会各界的高度关注,但融资难与销货难是制约农村经济发展的瓶颈。近年来,物流金融作为具有创新性的物流增值服务和金融拓展服务,为解决上述问题提供了新方法。本文在分析农户参与农产品物流金融模式的基础上,提出针对质押物选择、质押物保险、3PL企业信用、违约维权、分散经营等一系列风险的解决对策,为降低农户融资风险、促进物流金融发展提供决策参考。     

生态补偿对林业投资资产组合影响研究

应用资产组合理论构建林业投资资产组合模型,模拟林业经营者投资资产组合比例决策,分析资产组合比例决策对生态补偿的敏感性。结果表明:在105元/hm~2的生态补偿标准下,当林业资产占总投资的76.21%、其他金融资产占总投资的23.79%时,可满足林业投资者低风险适度收益的要求;随着生态补偿标准提高,林业经营者的林业投资占资产组合的比例会逐渐上升但对生态补偿的敏感度会随之降低。因此,政府应适度提高生态补偿标准,林业经营者除林业投资外还要适当配置其它金融资产。     

基于Copula-CvaR的寿险资金投资风险研究

本文首先对寿险资金的来源和寿险资金投资的原则进行分析,再根据上述特征对寿险资金投资的风险进行分析,然后利用copula-CVaR模型对寿险投资组合的风险进行度量,得到最优投资比例,进一步对寿险资金的投资风险进行管理。选用839个交易日的上证指数、上证国债指数、上证基金指数和SHIBOR为样本数据,利用copula-CVaR模型计算寿险投资组合的VaR值、CvaR值和最优投资比例。实证结果显示:寿险投资应主要集中在风险较小的银行存款和国债上,也可适当放宽投资到收益较好的股票和基金。因此,必须进一步优化寿险资金的投资结构,从而实现寿险资金投资风险和收益的有效匹配。