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金融危机的爆发以及<巴塞尔新资本协议>的正式实施,为银行业进行信用风险管理提出新的挑战.本文对国际上信用风险管理实践中应用最为广泛的现代信用风险度量模型进行了分析比较,提出我国商业银行应用信用风险模型中的问题,并给出相关建议. 相似文献
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本文基于文献综述的视角,介绍了KMV模型的理论基础,并从国内和国外两个方面系统地梳理归纳了KMV模型相关性的实证研究。在对现有文献进行评述的基础上,提出了未来应着重加强实用性方面的研究,根据中国资本市场实际与各个行业的不同特点进行理论创新与参数设计。 相似文献
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本文基.于文献综述的视角,介绍了KMV模型的理论基础,并从国内和国外两个方面系统地梳理归纳了KMV模型相关性的实证研究。在对现有文献进行评述的基础上,提出了未来应着重加强实用性方面的研究,根据中国资本市场实际与各个行业的不同特点进行理论创新与参数设计。 相似文献
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信用风险是金融风险中最为重要的风险之一,随着金融业的迅猛发展和金融创新的进程不断加快,金融领域面临着更大的挑战,因此,对信用风险的评价与管理越来越重要,文章回顾了信用风险度量方法的历史沿革,并着重介绍几种国际上主要的信用风险度量方法,如Z评分模型、莫顿模型、KMV的信用监测模型、J·P·摩根的信用度量制模型、麦肯锡的信用组合观点、死亡率模型和信用风险附加法等,以期使读者对其有更加清晰和全面的认识。 相似文献
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一、我国商业银行信用风险度量现状
由于传统旧体制的原因,我国过去对商业银行面临的信用风险的度量管理在很大程度上被忽略了,尤其是对信用风险的量化度量的研究更是少之又少。目前我国在风险量化管理方面大致还停留在资产负债指标管理和头寸匹配管理的水平上,信用分析和评估技术目前仍处在传统的比率分析阶段。而目前我国正处在商业银行改制的重要阶段,并积极筹备商业银行上市,商业银行上市以后就要面临着来自国外更大范围的信用风险。同时,随着金融业对国外的逐步开放,国外大的银行也要在国内与我国的商业银行展开激烈的竞争。 相似文献
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信用度量制模型与商业银行信用风险量化度量管理 总被引:3,自引:0,他引:3
对现代信用风险的量化度量是当代金融领域的前沿问题。发达国家已发展成熟了一系列的风险度量模型,而我国在些领域的研究基本处于空白。本文介绍了信用度量制模型(CreditMetrics Model)的原理,及它在我国信用风险量化度量管理中的适用性,并提出了相关的政策建议以提高我国信用风险量化度量的水平。 相似文献
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我国商业银行的信用风险管理在定量分析方面与国际同领域差距较大。文章选取对我国金融市场的客观条件借鉴性更强CreditMetrics模型的建模思路和部分方法,对我国商业银行的一个信用风险模型——贷款资产风险度量模型进行计算因子和方法改进,使其在符合实际情况的同时更加客观和动态化。 相似文献
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文章通过对我国中小企业信用担保机构信用风险成因的深入探讨,提出了如何借鉴日本经验,加强我国中小企业信用担保机构信用风险度量的具体措施。 相似文献
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美国次贷危机的爆发,加深了人们对信用风险度量重要性的认识,KMV模型是当今世界最流行的信用风险度量模型之一。文章运用KMV模型,比较各组样本违约距离的差异性,得出了如下的结论:总体上看,ST股票的信用风险要大于非ST股票,*ST股票的信用风险要大于ST股票,而对于不同主体信用等级的股票,随着信用等级的逐步降低,信用风险也随之加大。从而证明了KMV模型在我国具有良好的适用性。 相似文献
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信用风险是金融业面临的最主要的风险之一,对企业债权人及股东的投资产生重要影响,因此,度量信用风险显得十分重要。采用KMV模型对中国上市公司的信用风险进行度量,结果表明该模型能很好地识别信用风险。 相似文献
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信用风险评价模型的综述 总被引:1,自引:0,他引:1
信用风险是市场上存在的主要风险,对信用风险的评价也成为银行等机构重要课题。本文总结了目前主要的信用风险评价方法,主要有古典的方法,财务比率的方法,结构化模型方法,基于统计规律的模型方法,以及绩效调整模型方法。 相似文献
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信用风险始终是金融机构承担的主要风险之一,国外的专家学者一直在致力于信用风险的衡量和管理研究。从20世纪70年代中期开始,对信用风险的定价开始朝着建立数学模型的方向发展,而国内对这方面的研究尚处于空白。文章试图对各种信用风险模型进行一个简单的述评,以弥补国内在这一研究领域的不足,缩短我国在这一领域与国外的差距。 相似文献
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通过与Matlab程序相结合的方式介绍了基于蒙特卡罗模拟的商业银行信用风险度量方法。该方法使在给定的置信水平下科学地估算国内商业银行的信用风险成为可能。 相似文献
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本文利用KMV模型计算出样本上市公司的违约距离,并将其作为PROBIT模型的自变量计算出上市公司的违约概率。实证结果表明,违约距离能较好地识别上市公司的信用风险,将违约距离作为自变量进行PROBIT建模分析时明显提高了模型的统计显著性和预测精度。在无法利用KMV模型测算上市公司经验违约率时,利用加入违约距离做自变量的PROBIT模型可以实现有效的替代,将二者结合起来使用能够为金融机构的信用风险评价提供科学依据。 相似文献