银行信贷风险转移道德风险博弈分析

信用风险转移市场的出现使得商业银行可以根据自身资产组合管理的需要对信用风险进行转移,从而更主动灵活地进行信用风险管理,然而由于我国的经济体系以及相关社会配套体系还不完善,道德风险问题普遍存在。文章着重运用博弈论理论,建立了银行信贷风险转移中监督道德风险的博弈模型,通过对该模型的纯策略均衡和混合策略均衡的分析,从理论上推导出防范道德风险的思路,并结合实际对我国企业提出了可行性建议,以期对当前的银行风险管理有所启示。     

股票市场与大宗商品市场互动特征比较研究

基于股票市场与大宗商品市场的理论互动机理,选取中国内地、香港及美国三地股市和黄金、石油、铜三类国际大宗商品市场为研究对象,通过构建VAR-TGARCH-AGDCC多元模型,从均值溢出效应、动态相关性维度来检验和比较股票市场与大宗商品市场之间的互动特征。实证结果显示:三类大宗商品市场中,黄金市场具有显著的风险分散功能,与股市的相关性持续较低;石油和金属铜市场受金融危机冲击,"去金融化"进程加速,与股市的联动性在后危机时代显著上升。从中美股市与大宗商品市场的互动差异来看,美国股市与大宗商品市场的信息传递和互动关系最为明显,中国内地和香港股市与大宗商品市场的联动特征相对微弱。这不仅是中国资本市场深度和广度不断增强的重要信号,同时也要求我们更加注重防范市场间的风险传染,加强金融监管,维护股票市场和大宗商品市场的协调发展。     

银行信贷风险及对策

1．贷款过分集中造成的风险。一是贷款大户产生的风险；二是行业过分集中造成的风险，比如贷款过分集中于某一客户。致使银行本身处于既担心某些客户、行业的信用风险集中，又怕失去这些市场和收入的矛盾境地。     

中国股票市场人为风险因素分析

回顾十年，我国股票市场从无到有，从小到大，取得了飞速发展。国有企业通过发行股票并上市，不仅解决了资金短缺和所有制形式单一的问题，更重要的是实现了资源的优化配置，引入了现代企业管理模式，使国有企业的竞争力得以大幅度提高，为国家实现国企脱困的目标和稳定中国经济的增长做出了巨大的贡献。同时，我们还应该清醒地认识到，中国的股票市场由于起步晚，发展快，股票市场的方方面面未免存在形形色色的问题。同欧美成熟的股市相比，中国股票市场除了具有国际股票市场所固有的风险因素外，还掺杂着一定的人为风险因素。     

股票市场和公司债市场风险溢出效应

文章基于沪深300指数和中证公司债指数的日收益率数据,通过GPD-Copula-CoVaR模型,对股票市场和公司债市场之间的风险相依性和传染性进行了测度分析,以期为金融市场和机构的投融资策略和风险防控政策提供相关依据。具体而言,从风险相关性的角度基于GPD-Copula模型来探讨股票市场和公司债市场之间的相依性,从风险传染性的角度基于CopulaCoVaR模型来研究了股票市场和公司债市场的风险溢出效应。结果表明,股票市场和公司债市场之间存在显著的上尾非对称相关关系,且股票市场和公司债市场之间存在非对称的双向风险溢出效应,股票市场对公司债市场的风险溢出效应相对较大。最后,针对股票市场和公司债市场的金融风险特征,分别从风险机制、政府监管和政府政策等层面提出了风险防控和危机救助方面的建议,以抑制系统性金融风险的积累和爆发,控制系统性风险的传染和扩散。     

股票市场与房地产市场互动研究述评

股票市场与房地产市场之间的互动关系受替代效应、信贷—价格效应、财富效应的影响,同时还受GDP、利率、劳动力成本、价格水平、人口年龄结构等因素的共同作用,西方学者采用了相关系数分析、统一分割分析、因果关系分析、多变量VAR模型考察两者的互动关系,理论与实证表明,在不同国家、不同时段两者互动关系往往不同。股票市场与房产市场的内在影响机制会使一个市场风险传染至另一个市场,中国应警惕这种传染机制对宏观经济可能造成的负面冲击,防止泡沫经济、次贷危机在中国的上演。     

中国股票市场和商品市场共振效应研究

文章选取股票市场和商品市场为代表性金融市场,通过价格共振和波动共振两个维度对金融市场系统性风险进行研究.用2008-2020年万得全A和南华商品指数代表股票市场和商品市场价格构成研究样本,通过计算两指数的年度相关系数,对引发金融市场价格共振的因素进行剖析总结;使用DCC-GARCH模型计算两指数的波动相关系数,研判2008-2020年间以股票市场和商品市场为代表的金融市场风险变化情况;用实际数据研究了重大事件发生后金融市场间波动共振程度的变化情况.研究表明:2014-2017年,在强监管和构建成熟资本市场的不断推进下,两市场间波动共振关系弱化;2018年后,重大事件影响下系统性风险水平上升,相关系数重回高位,波动共振再次加强.并提出对化解金融市场系统性风险的相关建议.     

二板市场有六大风险

对呼之欲出的中国“纳斯达克”－二板市场（创业板）,人们寄予了广泛的关注和热切的希望,期望在二板上市的高新技术企业中也能诞生中国的微软、戴尔、思科、雅虎……创造中国的经济奇迹！纳斯达克就像神话般充满了诱人的魅力,但高风险的内存属性与其相伴相生,如影要随。无论是将要上市的企业还是跃跃欲试的投资者都要清醒地认识到风险的存在,只有对来自各方面的风险有全面的了解,才能及时采取防范措施,这样对投资机构及个人、国家都有益处。下面就风险因素做六个方面的分析。     

银行信贷资产风险的防范措施

金融业是高风险行业。随着我国国有银行商业化的推进以及国有企业转换经营机制的逐步展开,银行信贷资产风险已成为不可回避的客观现实。风险管理愈来愈受到各国商业银行的重视,目前我国银行信贷资产质量已成为严重制约国民经济发展的“金融瓶颈”,面对加入WTO后国内外激烈的竞争态势,如何健全商业银行信贷资产风险管理体系已是摆在我们面前迫切需要解决的一个重大课题,文章对此作了初步的探讨。     

银行信贷审查与风险控制策略概述

银行信贷审查是信贷业务的重要工作,是防范信贷风险、优化银行资产配置、调整客户结构和实施银行发展战略的重要环节。银行信贷审查的重要性就在于其所承载的多重工作职责和岗位责任。一个银行的风险管理水平和经营好坏直接受到银行信贷审查管理工作的好坏的影响。本文基于此,针对银行信贷审查与风险控制策略进行了探讨。     

商业银行贷款风险管理

商业银行贷款风险,是指银行贷出去的款项,借款人到期偿还不了形成逾期、呆滞或根本无法偿还成为呆账贷款,银行蒙受损失具有可能性。商业银行信贷资产风险主要表现形式是逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款。商业银行贷款无法收回主要是由于借款人不愿或无力归还借款,所以商业银行贷款风险来源于借款人。     

我国股票市场风险的契约分析

从分工理论角度看,股票市场风险表现为投资者与经理人能否通过股票契约及相关制度协调实现分工合作的风险.受制度变迁的关联效应影响,我国股票市场中政府纵向的行政干预取代了横向的市场契约,中小投资者利益受到侵害,缔约意愿降低,市场风险增大,并因国有股减持而引发危机.通过支付合理对价、建立风险防范机制、深化产权改革可以提高各方缔约积极性,化解市场风险.     

股票市场收益跳跃性风险研究

中国股市是一个“政策市”,政策因素是造成我国股票市场收益（价格）跳跃性行为的最重要的原因。首先,本文深入而系统地阐述了股票收益（价格）发生跳跃性行为的经济机制,并将跳跃风险从总体风险中分离出来;然后描述了跳跃性风险的测度方法、跳跃性风险的定价及其对于风险管理的影响,以便能够为投资者和政府决策者提供一些有益的理论支撑,     

商业银行信用风险管理及其在中国的应用研究

信用风险是银行业面对的主要风险之一,如何有效地度量和管理信用风险是银行风险管理者尤为关注的问题。介绍了传统的信用风险度量方法和现代信用风险度量模型,在此基础上提出基于新巴塞尔协议的商业银行信用风险管理和基于信用衍生产品的商业银行信用风险管理方法,以期对我国商业银行信用风险管理有所启示。     

迪拜视角下中国商业银行信用风险管理的对策研究

在对迪拜债务危机成因分析的基础上,引入信用风险的含义,结合中国商业银行信用风险管理的现状,尤其是中国步入全球经济后,发现信用风险问题尤为突出,已对中国的经济构成严重影响,商业银行经营机制不健全、内部评级机制不完善、监管的手段和方法陈旧、落后等,亟待解决。如何根据中国的基本国情加强商业银行信用风险管理问题提出了一些对策和建议。     

中国股票市场变异性风险探究

近年来,中国股票市场保持上升的势头,同时导致股票市场变异性风险的出现。具体原因主要有上市公司质量不高、信息披露不及时、投资者结构不合理的内在原因和市场监管不力的外在原因。消除变异性风险的途径是消除变异性风险因素,应提高上市公司质量、改善投资者结构和加强监管。     

基于蒙特卡罗模拟的商业银行信用风险度量方法

通过与Matlab程序相结合的方式介绍了基于蒙特卡罗模拟的商业银行信用风险度量方法。该方法使在给定的置信水平下科学地估算国内商业银行的信用风险成为可能。     

商业银行信贷风险分析及对策研究

商业银行作为经营货币的金融中介组织,自有资本占比低这一特点决定了其本身具有较强的内在风险特性,而银行贷款质量的优劣,信贷资产所面临风险的大小,对银行的经营成果乃至生存发展有着至关重要的影响。目前中国商业银行信贷风险管理中存在着一定的问题和缺陷,这使得中国的商业银行在参与国际金融市场的竞争中处于不利的地位。     

商业银行信贷最优规模问题研究——基于风险成本角度

中国商业银行信贷最佳规模一直是金融界与学界十分关注的经济问题。信贷规模过大,导致货币供给增加,同时也会增加信贷风险。研究与把握商业银行信贷最佳规模问题关系到商业银行的生存与发展。     

碳市场与股票市场间的风险溢出效应研究

研究碳市场与股票市场间的风险溢出,深层次揭示其中的内在机制与规律,对于有效防范碳金融风险具有重要意义。本文基于广义预测误差方差分解构建溢出指数,从静态和动态两个层面捕捉中国碳市场与电力、材料、房地产、工业、金融、传统能源、新能源等股票板块市场之间的风险溢出强度和方向;在此基础上,进一步从复杂网络视角构建“碳-股票”系统的风险溢出网络,识别风险的中心与演化。结果表明：碳市场与股票市场之间存在一定的风险溢出,碳市场是各股票板块市场的风险净接收方,但不同板块的影响具有非对称性,其中新能源市场的影响最大。在宏观经济波动和有关政策出台时,碳市场与股票市场之间的风险溢出也会发生波动;工业板块市场是“碳-股票”系统的风险中心,基于上述结论提出了相关政策建议。