The effect of information presentation structures on audit planning and review judgments*

Abstract. This study examines the effect of data structuring techniques on audit judgments by comparing responses based on information cues arranged according to a hierarchically structured template with the response to identical cues arranged in a simple list. Forty auditors, at five different levels of expertise, reviewed the audit strategy of a hypothetical senior and provided evaluations of the original plan, a revised set of plans, and reports of their difficulty in making the required judgments. The experimental task involved 16 cases, in which types of transaction processing systems (i.e., manual and computerized), and internal control cues, were manipulated in addition to the format of presenting information. Structure of information presentation appears to play a significant role in the evaluations and plans of the auditors, but is considered to contribute substantially to the difficulty of making judgments. In most cases, structure appears to contribute to uniformity of responses; but, in some instances it actually seems to exaggerate differences in auditors' judgments. Résumé. Cette étude examine l'effet des techniques de structure des données sur les jugements en vérification, en comparant les réponses basées sur une information organisée de façon hiérarchique avec les réponses basées sur la même information organisée selon la structure d'une liste simple. Quarante vérificateurs de cinq niveaux de compétence différents, ont révisé la stratégie de vérification d'une chef d'équipe hypothétique et ont présenté des évaluations du plan original, d'un ensemble de plans révisés et ont fait rapport de leur difficulté en rendant les jugements requis. L'expérience comportait 16 cas dans lesquels des types de systèmes de traitement (i.e. manuels et informatisés) et des éléments de contrôle devaient être pris en considération en plus du format de présentation de l'information. La structure de présentation de l'information semble jouer un rôle significatif dans les évaluations et les plans des vérificateurs et contribue de façon importante à la difficulté de rendre des jugements. Dans la plupart des cas, la structure de présentation de l'information semble contribuer à l'uniformité des réponses; dans certains cas cependant, elle semble exagérer les différences dans les jugements des vérificateurs.     

Some characteristics of the Canadian audit industry*

Abstract. We examine some of the basic issues concerning concentration, the level of competition, and returns to scale in the Canadian audit industry. Our findings indicate that it may be more appropriate to construct the concentration indexes in terms of the “Big Seven” instead of the traditional “Big Eight” firms. The results also indicate that the industry is subject in the long run to constant returns to scale and imply fairly competitive markets for audit services.     

An experimental study of the effects of elicitation methods on review of preliminary audit strategy by external auditors*

Abstract. This paper reports the results of an empirical investigation of auditor judgment involving the assessment of audit risk and planning of an audit strategy. The study focuses on whether methodological techniques used for conducting research affect decision behavior; in particular, whether silent versus think-aloud elicitations of auditor responses lead to different responses. Auditors performed the experimental tasks under two methods of eliciting responses: they responded to half of the cases silently, and to the other half while thinking aloud into a tape recorder. Comparisons of the silent and aloud responses suggest a systematic influence exerted by method of eliciting responses, but one which varies depending on the subjects' positions in the firm and the particular judgment being made. Résumé. Il est question dans le présent article des résultats d'une étude empirique des jugements portés par le vérificateur sur l'évaluation du risque lié à la vérification et la planification d'une stratégie de vérification. L'étude traite des répercussions des techniques méthodologiques utilisées dans le cadre de la recherche sur le comportement décisionnel; elle vise en particulier à déterminer si les réponses des vérificateurs diffèrent selon le mode d'expression, en silence ou à voix haute. Dans le cadre de cette étude, les vérificateurs participants ont accompli les tâches expérimentales en communiquant leurs réponses selon deux modes d'expression: en silence pour la moitié des cas et à voix haute pour l'autre moitié, avec enregistrement sur bande. La comparaison des deux séries donne lieu de croire que le mode de communication des réponses exerce une influence systématique, mais une influence variable selon le poste occupé par le sujet au sein du cabinet et selon le jugement précis qu'il porte.     

Some empirical evidence on the stability of accounting error characteristics over time*

Abstract. This paper extends the analysis of previous research to provide evidence on the behavior of error characteristics over time. We find that while, in aggregate, accounting errors tend to be stable over time, the sources of these errors tend to be unstable. Thus, time series modeling of internal controls in external audits may be fruitful only at sufficiently high levels of aggregation. Résumé. Cet article élargit l'analyse contenue dans les recherches antérieures afin de fournir des preuves quant au comportement des caractéristiques des erreurs dans le temps. Nous constatons que bien qu'au total les erreurs comptables ont tendance à étre stables dans le temps, les sources de ces erreurs ont plutôt tendance à varier. Dès lors, la modélisation des séries chronologiques relatives aux contrôles internes dans le contexte de missions de vérification externe ne peut être profitable qu'à des niveaux d'agrégation suffisamment élevés.     

An investigation of the sources,moderators, and psychological symptoms of stress among audit seniors*

Abstract. One purpose of this study is to identify major sources of stress for audit seniors. Fifty-nine different job-related stressors are identified and investigated. Statistical evidence of increased dysfunctional psychological symptoms associated with increases in the presence of certain stressors is provided. In addition, four stress models that incorporate job stressors, personality types, coping behaviors, and psychological symptoms are investigated. Two mediating-effects models were found to portray suitably the relationships among these items. Résumé. Les auteurs ont entre autres pour but de déterminer les principales sources de stress chez les chefs de mission. Cinquante-neuf éléments inducteurs de stress différents liés au travail sont identifiés et analysés. L'analyse statistique démontre que les symptômes psychologiques dysfonctionnels augmentent avec la présence accrue de certains inducteurs de stress. Les auteurs analysent en outre quatre modèles de stress faisant intervenir des inducteurs de stress dans le travail, des types de personnalité, des comportements face aux difficultés et des symptômes psychologiques. Ils en viennent à la conclusion que deux modèles d'effets médiateurs illustrent de façon appropriée les relations entre ces éléments.     

Distinctive characteristics of entities with an internal audit department and the association of the quality of such departments with errors*

Abstract. This research identifies those characteristics that could potentially influence a choice to create an internal audit department and tests via discriminant analysis to evaluate whether such attributes significantly distinguish between companies with and without an internal audit department. In addition, qualitative characteristics of such departments are described, as is the association of such traits with errors and the overall control environment. A sample of 260 companies is examined. Companies with internal audit departments are observed to be significantly larger, more highly regulated, more competitive, more profitable, more liquid, more conservative in accounting policies, more competent in their management and accounting personnel, and subject to better management controls. Key discriminant variables are the degree of regulation, decentralization, size, the duration of association with present auditors, the existence of an audit committee, EDP control, and pressures by external parties on management to achieve budgetary goals. Qualitative attributes of internal audit are systematically associated with the overall quality of the control environment, as well as errors. The most important attribute appears to be the independence of internal audit in terms of the propriety of the reporting level. An advantage of internal auditing is that external auditors report a 10 percent reduction in the number of hours incurred and greater flexibility appears to exist in the proportion of work performed in off-peak periods. Résumé. Les auteurs dressent l'inventaire des caractéristiques susceptibles d'influer sur le choix de créer un service de vérification interne et soumettent ces attributs à des tests, par voie d'analyse discriminante, afin de déterminer s'ils permettent d'établir une distinction claire entre les entreprises ayant et n'ayant pas de service de vérification interne. De plus, ils décrivent les caractéristiques qualitatives de ces services, de même que l'association de ces carctéristiques aux erreurs et au contexte global du contrôle. Les auteurs procèdent à l'examen d'un échantillon de 260 entreprises. L'étude révèle que les entreprises possédant des services de vérification interne sont beaucoup plus souvent des entreprises de grande taille, faisant l'objet d'une réglementation plus rigoureuse, plus concurrentielles, plus rentables, ayant davantage de liquidités, plus prudentes dans leurs conventions compatables, possédant une équipe de gestion et un personnel comptable plus compétents et soumises à de meilleurs contrôles de gestion. Les principales variables discriminantes sont le degré de réglementation, la décentralisation, la taille, la durée de l'association avec les vérificateurs actuels, l'existence d'un comité de vérification, le contrôle dans un cadre informatique et les pressions exercées par les tiers sur la direction pour l'atteinte des objectifs budgétaires. Les attributs qualitatifs de la vérification interne sont systématiquement asociés à la qualité globale du cadre de contrôle, de même qu'aux erreurs. L'attribut le plus important semble être le degré d'autonomie du service de vérification interne, c'est-à-dire le caractère approprié de ses liens hiérarchiques. La vérification interne comporte un avantage: les vérificateurs externes font état d'une réduction de 10 pour cent dans le nombre d'heures consacrées à la vérification, et il semble exister une plus grande souplesse dans la proportion du travail de vérification effectué en dehors des périodes de pointe.     

The jointness of audit fees and demand for MAS: A self-selection analysis*

Abstract. This paper has two objectives: (1) providing a method to evaluate directly the costs (benefits) of knowledge spillovers arising from purchasing MAS from the incumbent auditor, and (2) examining the effect of estimates of the cost of auditor change on clients' ability to capture the resulting cost savings. The first is achieved by using self-selection bias parameters estimated from switching regressions. The latter is based on data generated from clients' assessments of auditor change costs and the related economic conditions. For a sample of 84 companies, the results indicate that purchasing MAS from the incumbent auditor does not have a bearing on audit fees. The paper also provides an application of the Heckman-Lee method of correcting for self-selection bias. Résumé. L'auteur vise deux objectifs: 1) présenter une méthode permettant l'évaluation directe des coûts (et des avantages) de la mise à contribution des connaissances acquises découlant du recours aux conseils de gestion du vérificateur en titre et 2) analyser l'incidence de l'estimation des coûts que suppose un changement de vérificateur sur la capacité du client de réaliser les économies qui devraient en résulter. Pour atteindre le premier objectif, l'auteur utilise des paramètres de distorsion d'autosélection estimés à partir de la commutation de régressions. Pour atteindre le second, il se fonde sur des données produites à partir de l'évaluation par les clients des coûts que suppose le changement de vérificateur et sur la conjoncture économique qui s'y rattache. Pour un échantillon de 84 entreprises, les résultats indiquent que le recours aux conseils de gestion du vérificateur en titre n'a pas d'incidence sur les honoraires de vérification. L'auteur applique également la méthode Heckman-Lee de correction de la distorsion d'autosélection pour évaluer les avantages de la mise à contribution des connaissances acquises.     

A note on the neutrality of internal control systems in audit practice*

Abstract. The purpose of this note is to provide empirical evidence concerning the assumption of internal controls neutrality, with respect to compliance testing, using either monetary unit sampling or physical unit selection. The results do not support the neutrality assumption. Thus, an amendment of the present professional guidelines for auditors regarding compliance testing may be warranted. Résumé. L'objectif de cette note est de fournir une évidence empirique relative à l'hypothèse de neutralité des contrôles internes en rapport avec les tests de conformité, en utilisant soit le sondage des unités monétaires ou le sondage des unités physiques. Les résultats n'appuient pas l'hypothèse de neutralité. Alors, un amendement aux guides professionnels actuels pour les vérificateurs est justifié dans le cas des tests de conformité.     

On the demand for historical events recording and maintenance of audit trails*

Abstract. In decentralized economies with transaction costs in contracting, it is demonstrated that an endogenous demand exists for the recording of events that affect the firm's value (“historical events”) and for the perpetual maintenance of audit trails to those records. A demand for the aggregation of records into reports (such as the financial statements) is derived from the costliness of the design, implementation and processing of contracts based on the primary data. But if principals do not control the recording or the reporting process, the agents will distort both the records and reports to their advantage. This gives rise to a demand for auditing services, which in turn creates a demand for audit trails, the causal links to verifiable facts underlying the records. Due to the costs of verification, with sufficient penalties and a positive probability of detection, random sample verification is as efficient as exhaustive verification. For random sample verification to be effective, the maintenance of audit trails for the life of the firm is necessary. Résumé. Dans les économies décentralisées où les contrats mandants-mandataires ajoutent des coûts aux opérations, l'expérience démontre qu'il existe une demande endogène pour l'enregistrement des événements qui affectent la valeur de l'entreprise («événements historiques») et le maintien perpétuel de pistes de vérifications sous-jacentes à ces enregistrements. La sollicitation d'une agrégation de ces enregistrements sous forme de rapports (les états financiers, par exemple) procède du fait que la conception, la mise en place et le traitement des contrats basés sur les données d'origine sont peu coûteux. Mais si les mandants ne contrôlent ni renregistrement ni le processus de communication de l'information, les mandataires sont susceptibles d'altérer les enregistrements aussi bien que les rapports en leur faveur. Cette constatation est à l'origine de la demande de services de vérification qui, à son tour, crée une demande de pistes de vérification, c'est-à-dire l'identification des liens accidentels des faits vérifiables sous-jacents avec les enregistrements. Compte tenu des coûts de vérification, lorsque des pénalisations suffisantes et une bonne probabilité de détection existent, la vérification à partir d'échantillons aléatoires constitue une vérification aussi efficace qu'une verification exhaustive. Pour que la vérification à partir d'échantillons aléatoires soit efficace, elle exige cependant le maintien perpétuel des pistes de vérification.     

The effects of line-of-business reporting on competition in oligopoly settings*

Abstract. This study considers the welfare effects of line-of-business (LOB) reporting by firms operating in imperfectly competitive markets. The analysis is based on a two-period model in which a multisegment firm, labeled the incumbent, operates as a monopolist in two markets in the first period and then competes against an entrant in each of the two markets in the second period. The incumbent obtains private information in the first period. LOB reporting fully reveals that information to the entrants; aggregate reporting only partially reveals the incumbent's information. The second-period consequences on firms and consumers parallel results previously available from the information-sharing literature. These results serve to explain why some firms opposed the imposition of LOB reporting by accounting rule-making bodies. The incumbent may distort first-period production in an attempt to influence entrant beliefs. However, such distortions lower the incumbent's expected first-period profit and result in no gains in the second period. Nonetheless, in equilibrium, these distortions cannot be avoided unless the entrants observe the incumbent's first-period production or prices, suggesting a role for nonfinancial disclosures in accounting reports. Résumé. Les auteurs se penchent sur l'effet «protecteur» de la communication d'informations relatives au secteur d'activité par les entreprises qui exercent leurs activités sur des marchés imparfaitement concurrentiels. L'analyse est fondée sur un modèle comportant deux périodes, dans lequel une entreprise oeuvrant dans plusieurs secteurs d'activité-désignée sous l'appellation d'entreprise installée—exerce un monopole dans deux marchés au cours de la première période et doit ensuite livrer concurrence à un nouveau venu dans chacun des deux marchés au cours de la seconde période. L'entreprise installée obtient de l'information privilégiée au cours de la première période. L'information sectorielle livre intégralement cette information aux nouveaux venus, mais l'information consolidée ne révèle qu'une partie de l'information dont dispose l'entreprise installée. Les résultats de la seconde période pour les entreprises et les consommateurs s'apparentent à ceux qui ont été exposés jusqu'à maintenant dans les écrits relatifs au partage d'informations. Ces résultats viennent expliquer pourquoi certaines entreprises se sont opposées à ce que les organismes de réglementation comptable fassent de la présentation de l'information sectorielle une obligation. L'entreprise installée peut «biaiser» l'information relative à la première période dans l'intention d'influer sur les convictions des nouveaux venus. Ces distorsions diminueront cependant le profit espéré par l'entreprise installée au cours de la première période et se traduiront par des gains nuls au cours de la seconde période. Néanmoins, en situation d'équilibre, ces distorsions ne peuvent être évitées, à moins que les nouveaux venus n'observent la production ou les prix de l'entreprise installée au cours de la première période, ce qui permet de croire que la présentation d'informations non financières dans les rapports comptables a un rôle à jouer.     

The effects of antifraud rules and ex post verifiability on managerial disclosures*

Abstract. Both theoretical and experimental research has shown that full disclosure of private information will be observed when disclosures are credible. Disclosures are generally considered to be credible when they either are subject to an antifraud rule, are ex post verifiable, or are both. However, little consideration has been given to the individual and interactive effects of these conditions. This paper presents arguments concerning the effects of antifraud rules and ex post verifiability on disclosures of private information and the reaction to those disclosures. It predicts an equilibrium of full disclosure only when an antifraud rule is in effect, independent of the presence or absence of ex post verification. Further, one adverse selection problem is posited to disappear after repeated observations, regardless of antifraud rules or ex post verifiability. These assertions are tested by 20 laboratory experiments, which, in addition, provide insight into the effect of a legal system on disclosures. The results generally support the analytical assertions. Résumé. Les recherches théoriques aussi bien qu'expérimentales ont démontré que la présentation intégrale de l'information à caractère privé est observée lorsque les renseignements fournis sont crédibles. Ces renseignements sont généralement jugés crédibles lorsqu'ils sont assujettis à une règle anti-fraude, lorsqu'ils peuvent être verifiés ex post ou lorsqu'ils présentent ces deux caractéristiques. Jusqu'à maintenant, cependant, on s'est peu intéressé aux conséquences particulières et interactives de ces caractéristiques. Les auteurs présentent ici leur argumentation au sujet des conséquences des règles anti-fraude et de la vérifiabilité ex post sur la présentation d'information privée et sur la réaction à la présentation de cette information. Selon eux, l'équilibre de présentation intégrale de l'information n'est atteint que dans le cas où s'applique une règle anti-fraude, indédependamment de l'existence d'une vérification ex post. Plus encore, ils concluent à la disparition d'un problème de sélection préjudiciable après des observations répétées, peu importe les règles anti-fraude ou la vérifiabilité ex post. La véracité de ces affirmations est mise à l'épreuve dans le cadre de 20 expériences en laboratoire qui livrent en outre certaines indications relatives à l'incidence d'un système juridique sur la présentation d'information. Les résultats viennent généralement appuyer les hypothèses d'analyse.     

论教学物资采购的审计内容和方法

本文阐述了教学物资采购的特点、面临的风险以及物资采购审计的意义、内容和方法，指出教学物资采购需要进行全过程、全方位监督审计。     

The urban informal sector in Uruguay: Its internal structure,characteristics, and effects

The literature on Third World urbanization has focused increasingly on the informal sector as a mechanism to explain, first, the survival strategies of the poor excluded from regular employment and, second, the strategies of formal firms to bypass regulatory constraints and reduce costs. This paper pursues these lines of research in a special context, namely that of Uruguay, a small country which followed a protective labor policy for many years, but reversed it during the 1970s and early 1980s. Data come from a sample of 700 households in Montevideo, which are representative of the low-income neighborhoods that comprise approximately two-thirds of the city's population. Interviews were held in 1983–1984. The analysis focuses on the following issues: (1) the proportion of individuals and households who participate in the informal economy; (2) the types of informality that exist in both principal and secondary occupations; (3) the effects of informal employment on income; (4) differences in age, sex and education between different types of workers; (5) changes in informal employment over time. Implications of findings for general definitions and hypotheses about the informal sector are examined; the relationship of results to the neoliberal experiments attempted in Uruguay between 1973 and 1984 is discussed.     

An empirical investigation of some data effects on the classification accuracy of probit,ID3, and neural networks*

Abstract. This paper reports an investigation of some data and method effects on the predictive accuracy of LIFO/FIFO classification models. The methods compared were probit, ID3, and neural networks. Experiments were conducted to study the effect of data characteristics on classification accuracy and the situations under which a particular method performs better. Hold-out samples were used to calculate the predictive accuracy. The results indicate that (1) different methods identify different factors that affect the LIFO/FIFO choice and (2) in hold-out tests, neural network models have the highest average predictive accuracy, whereas ID3 models have the lowest. Neural network models are the best when dominant nominal variables are present; otherwise, probit models are the best. Résumé. Les auteurs rapportent les résultats d'une analyse de l'incidence de certaines données et de certaines méthodes sur le pourcentage de prévisions exactes dérivées des modèles de classification selon l'épuisement à rebours et l'épuisement successif. Ils comparent la méthode probit, la méthode ID3 et la méthode des réseaux neuronaux et procèdent à des expériences destinées à l'étude de l'incidence des caractéristiques de certaines données sur ce pourcentage et des situations dans lesquelles une méthode particulière donne de meilleurs résultats. Les auteurs ont recours, pour la démonstration, à des échantillons à partir desquels est calculé le pourcentage de prévisions exactes. Les résultats révèlent que 1) les facteurs influant sur le choix de l'épuisement à rebours ou de l'épuisement successif diffèrent selon la méthode utilisée et que 2) dans les tests ayant servi à la démonstration, les modèles de réseaux neuronaux présentent le meilleur pourcentage moyen de prévisions exactes, alors que les modèles ID3 ont le plus faible pourcentage de prévisions exactes. Les modèles de réseaux neuronaux donnent les meilleurs résultats lorsqu'il y a des variables nominales dominantes, faute de quoi les modèles probit sont les meilleurs.     

Retirement policy: a review of the role,characteristics, and contribution of the Australian superannuation system

With a market capitalisation of over $1.84 trillion dollars and large annual flows, the Superannuation Guarantee has been regarded as the backbone of Australia's retirement policy scheme and a primary driver of economic growth. However, losses encountered in the aftermath of the global financial crisis led to a major review of superannuation, mainly in response to the lack of accountability, comparability, and transparency discovered within ‘default’ investment options. An outcome of this review was the MySuper initiative, which imposes obligations on fund providers to reconfigure their default investment strategies in accordance with new regulatory requirements. Despite these policy reforms, other challenges remain, such as gender inequality, excessive superannuation fees, low financial literacy, and lack of member participation in growing retirement savings. The paper provides a review of literature pertaining to the background, significant policy changes, and ongoing development of the Australian superannuation system. We emphasise the role of superannuation in the economy; characteristics of the industry, plans, and funds on offer; recent policy initiatives; and perceived inadequacies of the system. The paper concludes with possibilities for further empirical research.