基于感知互动视角的P2P网络投资意愿实证检验

随着互联网金融的快速发展,国内P2P网络信贷金融呈爆发式增长,平台个性化需求不断增加,细分化市场领域更加明显,但是同时也存在着征信系统缺乏、运营成本增加、风险积压、监管不力、管理混乱等诸多问题.本文借鉴信息不对称理论和经典投资理论,基于收集到的301个样本数据,创新性的从投资者的感知互动视角,运用结构方程模型来研究影响投资者出借意愿的影响因素.结果显示,其中公众感受度、平台感知与投资者网络投资意愿正相关,而风险收益感知与投资者网络投资意愿负相关.     

结构性金融产品的定价与投资决策研究：不确定性方法

本文在不确定性框架下,利用Choquet定价和Choquet期望效用理论研究结构性金融产品的定价和投资问题．并将不确定性参数和复杂系数对产品定价和投资决策的影响进行了敏感性分析,主要结论有随着不确定性程度的提高,产品的定价水平也随之提高;复杂产品有利于分散产品的集中风险且投资者对复杂产品平均预期收益水平的估计较高,从而选择复杂产品而非简单产品,部分解释了传统文献中结构性金融产品定价过高和投资者偏好复杂产品而非简单产品的两个悖论。     

关于金融投资收益与风险的分析与研究

随着我国市场经济体制的逐步完善,我国金融市场发展迅速。金融投资工具层出不穷,发展金融投资业,有利于提高居民的收入水平,培育新的经济增长点,同时可以深化我国的市场经济体制改革,强化我国的货币政策,有利于拉动内需的增长,完善我国资源的有效配置。不同的金融投资产品的收益和风险是不同的,在投资的过程中,如何进行风险规避同时获取最大收益,是投资者始终研究的话题。本文深入分析了金融投资收益和风险共存的双重性,提出了有效规避金融风险、获取收益的措施。     

加强企业财务风险控制的探讨

财务风险是企业的资金在运行过程中,由于未来各种不确定因素的发生而给企业带来的风险.企业的财务活动经常是在有风险的情况下进行的,投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益,就是投资的风险价值,这是对企业所冒风险的报酬.风险可能给投资人带来超出预期的收益,也可能带来超出预期的损失.     

证券投资组合的风险分散问题研究

由于证券市场具有许多未知性和不确定性,使得证券投资可能会出现亏损或者盈利现象的发生。投资组合可以有效降低风险,被广泛应用于金融投资等高风险领域,主要用在资产估值、资金成本预算以及资本配置等方面。证券投资组合在风险和收益权衡过程中起到了重要作用,本文阐述证券投资存在的风险,对投资组合风险分散原理进行了分析,论证了投资组合在分散证券投资风险中的作用。     

战略增长期权与企业投资决策

研究投资决策如何能够把握未来的成本机会,投资于增长期权,将使企业处于领先的战略优势地位。未来收益的不确定性越大,对战略投资者来说,面对的不仅是较高的风险,而且是更多的成长机会,增长期权为企业灵活进行投资决策提供了依据。     

可转换债券的投资分析

可转换债券的价值主要来源于纯债券价值和期权价值，对于投资价值的分析也就相应从这两个部分展开。投资者对于可转换债券除考虑风险外，最感兴趣的是未来不确定性最多，上涨空间最大的期权价值部分，只有这一部分能给投资带来丰厚的收益，而纯债券价值只能给投资带来保底的收益。因此期权价值的投资分析成为成投资价值分析的重点。     

对风险投资中有效运用可转换证券的分析

风险投资行业与其他金融领域在金融工具选择上,有很多差异,其中最重要一点是:风险投资行业中广泛应用可转换证券。与其他金融工具相较,可转换证券的投机性更强,风险更大,但站在投资者的角度分析,可转换证券的"转换价值"能够有效解决投资者从投资管理到退出过程中的代理问题,使投资者获得最优收益。可转换证券在风险投资中发挥着多种作用,既可以让投资者在一定范围内规避风险,同时又不回避收益的选择权。本文主要阐述了可转换证券在风险投资中的作用,以及如何有效的运用可转换证券。     

可借贷条件下的证券投资组合分析

任何一本有关投资学方面的书籍都会提到这样一句格言“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”。为了降低风险,证券投资者通常采用组合投资的方法,即将资金分散投资于多种不同的证券（资产）。本文以投资者可以无风险利率借入或贷出资金为条件,分析如何把风险投资与无风险投资组合起来,合理分配资金,以达到一定风险水平下收益最大,或一定收益水平下风险最小。一、可贷出资金条件下的证券投资组合假定投资者可以无风险的利率投资（例如购买国债）,并假定仅有部分资金被投资在无风险资产,其余投资于有风险资产,则其收益率R为一随机数,…     

民间不动产抵押借贷的模式及财务可行性研究

一、从资金供求角度看民间不动产抵押借贷的产生及其意义 从资金供给的角度看。民间金融历来受到政府和社会的关注，据统计．日前全国居民储蓄存款超过14万亿元，有关专家指出．过低的存款利息．使民间资金从储蓄中收益非常有限；加之近几年股市一直低谜，中小投资者信心不足；其他投资方式收益和安全的不确定性，形成了居民巨大的资金财富与狭窄的民间投资渠道极不相称的局面．民间金融迫切需要新的投资渠道。     

中国资本市场对绿色投资认可吗?——基于绿色基金的分析

在可持续发展思想的指导下,人们对绿色投资的生态价值已达成共识.而绿色投资能否兼顾环境绩效和财务收益的双重目标,无论是在理论上还是实证上都还没有得到统一的结论.文章以绿色基金的绩效评估为切入点,研究了我国绿色投资的收益与风险.文章首先从环境金融、社会责任投资和金融创新视角系统梳理了绿色投资研究的发展脉络,然后选取22只绿色基金,在选定市场基准和匹配非绿色传统基金对照组的基础上,评价了绿色基金的直接收益和风险以及基于单因素和多因素模型(Carhart四因素模型)的风险调整收益,并进一步分析了基金投资者(绿色投资者)的收益敏感性.基于单因素模型的绩效评价显示,现阶段我国绿色基金的风险调整收益要低于市场基准和传统基金,投资策略差异和成立时间长短对基金收益和风险有影响.基于Carhart四因素模型的分析结果显示,我国绿色基金的投资表现要显著低于市场平均水平,市场风险因子、价值因子和动量因子可以较为客观地解释绿色基金的收益.另外,绿色基金投资者的收益敏感性不高.文章为尚有限的我国绿色投资研究提供了新的直接的证据.     

投资收益与风险分析

从财务学的角度来说，风险是指资产的未来实际收益相对预期收益变动的可能性和变动幅度。在风险管理中，根据风险的来源，可分为经营风险和财务风险。经营风险是指经营行为（生产经营和投资活动）给公司收益带来的不确定性。这种分险是商业活动中固有的风险，只要来自客观环境的不确定性，如经济形势和经营环境的变化、市场供求和价格的变化、税收政策和金融政策的调整等外部因素。而投资收益是公司在一定时期对投资成本的一种回报。众所周知，     

投资组合构建与优化：投资者偏好和遗传算法视角

投资组合构建过程可以分为资产选择和资金配置两个步骤。资产选择取决于投资者偏好，以及投资者获得的知识或信息，资金配置可以利用Markowitz投资组合理论和遗传算法等模型来确定。通过刻画A股市场上存在的特定投资者偏好，选出拟投资的股票组合，然后分别利用Markowitz均值-方差模型和遗传算法计算各个股票最佳的资金配置比例，并用历史数据回测不同资金配置比例下股票投资组合的收益，发现遗传算法下构建的最优组合在收益、风险、夏普比率、最大回撤等方面均优于均值-方差模型下构建的最优组合。     

逃开庞氏骗局

银行理财产品，其实就是由商业银行囱行设计并发行的一种金融产品，通过投资者的份额购买，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场或购买相关金融产品，获取投资收益后，再根据合同约定分配给投资人。虽然这和存定期存款一样在银行办理手续；但其中的风险和收益都是完全的两码事。     

论现代企业风险性投,融资决策模型的构造

在以高科技生产力为特征的现代社会 ,风险投资在经济发展中起着越来越重要的作用 ,而被人们誉为“经济增长的发动机”。对现代企业而言 ,其风险性投资和融资决策已成为公司理财决策的重要内容。管理当局在进行风险性理财决策时 ,不仅要对项目本身的风险 (经营风险 )和收益进行权衡 ,而且要认真权衡由于筹集固定性资金成本的资金 (如债券、优先股、租赁等 )给普通股股东带来的额外风险 (融资风险 )和额外的收益。一、风险性投资决策模型1、投资方案风险程度的度量。对于未来收益具有不确定性的风险投资项目 ,其风险收益和风险的大小必须运用…     

努力实现中国股市的理性调控与炒作

努力实现中国股市的理性调控与炒作□田玉清宋晓旭一、风险思辨现代投资理论表明，风险是投资者的实际收益与预期收益的偏差程度。通俗地讲，就是从投资对象获得未来收益的不稳定性程度。同时，现代投资理论还表明：由于投资者本能地对投资风险的厌恶和对投资收益的偏爱，...     

跨境资金短期流动的阶段性驱动因素解读

本文从投资者的角度出发,联合运用HP滤波和向量自回归方法,实证分析了短期跨境资金的波动变化及其驱动因素。结果发现:国内、国际投资者引起的跨境资金流动波动变动频繁、方向各异,驱动因素也有所不同。短期看流入驱动型短期跨境资金对汇率变动敏感,流出驱动型短期跨境资金对利率差和资产收益变动敏感,防范短期跨境资金流动风险重在防范国内、国际投资者同向交易引发的风险。     

个人长期定投基金的选择

从国内外资本市场的长期发展趋势来看,基金定投不论是在市场的什么时点进入,都能在长期的投资中获得客观的收益,能够有效的降低投资的风险.同时,定投分批小额投入资金,对投资者日常生活的影响小,是一种类似长期储蓄、积少成多、较低风险的投资品种.但是,作为一种投资活动,本着追求更高收益,更低风险的原则,进行基金定投所选择的基金品种也需要根据自身情况和基金特点谨慎选择,从而获得稳健的收益.     

双资产最优投资组合

均值方差模型是在金融中最常用的模型,通过均值方差模型,能够合理地将资金进行投资达到在一定风险下获取最大的收益.本文对双资产均值方差模型进行深入探讨,并且谈论最优权重存在的条件和意义.     

谈证券投资的风险及证券组合

一、证券投资的风险（一）债券投资的风险。债券投资的风险可以概括为：由于对未来不确定性而产生投入本金和预期收益损失或减少的可能性。主要包括以下几种类型：1．信用风险。指债券发行入到期不能还本付息而使投资者遭受损失的可能性。一般来说信用风险主要来自公司（企业）债券,受债券发行人的经营能力、资本规模、事业的前途和稳定性等因素的影响。政府债券的信用风险最小。2．利率风险、指市场利率变化给债券持有人带来损失的可能性。因为债券的价格一般取决于债券收益和市场利率。在债券收益一定时,债券价格与市场利率成反比关系,…