挑选长跑基金的太极3式

谁都不希望买到昙花一现的基金。虽然市场变幻莫测，要求基金业绩一直笑做江湖不太现实，但如果一只基金能够长期保持在同类基金的前1／3，会给投资者带来更多的持有信心。所以，投资者应该将更多目光放在中长期业绩稳定的基金上，同时关注与业绩稳定相关的诸多因素，如产品设计、基金经理是否变更、基金规模是否稳定、     

透过历史业绩选基金

在每一只基金的宣传单里都有这样的一段话：“过往业绩并不代表未来业绩，投资有风险，请谨慎投资。”对于投资者来说，不根据历史业绩又怎么选择基金呢？     

上海证券市场投资基金绩效评估实证研究

一、引言 无论是从中国股市的发展政策,还是海外成熟股市投资者结构来看,机构化是股市投资的不可逆转之势,而投资基金将成为这场机构化进程的主力“前锋”。参与基金投资的群体越来越大,市场亟需规范科学的基金绩效评价方法和体系,一方面为普通投资者在选择投资对象时提供参考,另一方面也为基金管理公司评价本公司的基金业绩提供依据。本文利用Jensen指数评估模型和Treynor-Mazuy模型,对沪市的10只投资基金绩效进行评估。实际上,要全面衡量一个基金的整体业绩是非常复杂的,基金业绩的好坏当然与整个证券市场的行情密不可分,因此,为客观公正地评估基金之间的业绩差异,剔除系统风险的影响是非常必要的。基金的投资对象及组合是影响基金业绩的关键因素,因此评价不同基金的绩效水平应以此作为分析对象。另外,导致基金业绩评估复杂的原因还在于不同的投资风格所带来的不同管理费用,从而使基金价格和它的净值通常是不一致的。因此,为更综合全面地评估各基金业绩,本文利用基金净     

大规模基金仍能领跑吗

Q：我想在两只绩优基金中选择一只作定投，我相对偏爱的那只基金业绩固然更好，但规模也达到了200亿元以上。我知道大规模基金存在被动指数化等问题，因此担心我偏爱的那只基金将来难以继续领跑，请教专家该如何选择呢？     

私募换将 业绩各不同

近两年来,私募基金经理变动愈加频繁,换将后的私募基金,是否能延续之前的风格和业绩,成为投资者关注的问题。据好买基金统计,从2009年以来,至少有15只阳光私募基金的基金经理出现了变动,见下表。     

让创新封基进入你的视野——访建信优势动力基金产品设计负责人 李贤彬

作为建信基金公司旗下的第5只基金，建信优势动力基金于2月18日～3月17日正在募集。作为2008年首批发行的股票型基金之一，该基金也是建信基金的首只创新型封闭式基金，建信优势动力基金尤以其可100％投资股市、半年内达到特定收益目标才上市、较高的业绩报酬提取标准，在略显平静的基金业激起了一阵波澜。建信基金创新发展部执行总监，同时也是建信优势动力基金的设计者之一李贤彬先生谈起这只基金兴趣盎然，如数家珍。     

玩基金=炒股？

2003年的好业绩并没有使基金免遭赎回的命运，截至2004年1月31日，19家公司旗下的77只基金公布了第四季度的投资组合公告，开放式基金又遭巨额赎回，甚至有的基金规模已经跌破2亿的设立下限。难道中国基金业“业绩越好赎回越盛”的怪现象真的成立吗?我个人认为，基金赎回潮跟投资者理念不成熟有着相当的关联。     

复制：踏进同一条河是关键

古希腊哲学家赫拉克利特有句经典格言：“人不可能两次踏进同一条河流。”同样，带给某只基金辉煌业绩的市场形势也难以完全重现，秉持与母本相同投资策略的复制基金，能在市场结构有所改变的情况下，取得同样出色的业绩吗？这是面对接踵出炉的复制基金的基民们挂怀的问题。     

我国封闭式基金的业绩和驱动因素研究

以基金的平均周收益率、詹森指数、特雷诺指数、夏普指数以及基金的选股能力、择时能力、抗跌能力为基础研究了54只封闭式基金的业绩排名,发现平均周收益率高的基金经过风险调整后的回报率仍然很高,这说明能够在一定程度上控制风险的基金其业绩较佳;大多数平均周收益率高的基金其收益突出是因为其选股能力突出,而这些选股能力突出的基金中大部分的基金抗跌能力也很强;少数平均厨收益率高的基金其收益突出是因为其择时能力突出,但这部分择时能力强的基金却未表现出强的抗跌能力。根据这些指标提出了基金的诊断式评级,以为投资者和监管机构提供更多的信息。     

透过分红选基金

目前,中国市场上已有700多只开放式基金,选择一款合适的确实不易。鉴于各大公司基金的业绩表现并不十分稳定,同时分红回报的规律性也并不强,很多投资者只能通过他人推荐来选择，这或多或少的带有一定的盲目性。笔者结合2011年一季度开发式基金分红情况，透过基金分红为大家提供开放式基金的选择思路。     

私募基金业绩分化为哪般

随着阳光私募行业的不断发展,部分私募基金公司在规模不断扩大的过程中,旗下的多只产品出现了或多或少的业绩差异。投资者难免出现疑虑：私募是否会为了营销的需求,全力打造一只旗舰产品,树立品牌,吸引投资者购买公司旗下新产品？好买基金统计了产品数量在5只以上的私募基金公司,在这25家筛选出来的私募基金中,     

合资基金充满变数

2004年中国资本市场哀鸿遍野,合资基金业绩却全面飘红。 只处于参股地位的外资金融机构能点石成金?湘财荷银基金管理有限公司总经理林伟萌心情不错。合资公司运行仅一年,就已经成为2004年中国资本市场上第一黑马。不但旗下3只基金全部实现正回报,平均净值增长率达到7.33％,而其中湘财合丰成长基金以超过16％的年度净值增长率和17.06％的全年回报率,位于基金净值同报率排行榜榜首。     

大规模基金值得投资吗

基金规模与业绩常常是一对欢喜冤家，规模偏大的基金如果不加以控制，其业绩很有可能会从一流回归平庸。原因在于，规模逐步扩张可能会改变基金经理原有的投资风格，进而影响基金的整体业绩。     

我国证券投资基金业绩持续性研究

基于2006~2009年的周度数据,本文首先使用修正的R/S方法实证分析开放式投资基金业绩的长期持续性;其次使用Spearman自相关系数方法计算了样本基金的短期持续性;并提出我国证券投资基金可能存在持续性时间阈的概念,利用样本数据对假设进行实证检验,计算出各只基金业绩持续性的时间阈,并分析了持续性时间阈对投资者的重要意义。     

汇添富基金整体业绩位居大型公司第二

已披露的上市公司年报季报显示,在近年来涨幅巨大的多只牛股的十大流通股东名单,都屡屡出现汇添富基金的身影,在类似华兰生物、洋河股份等牛股上,汇添富更是率先重仓投资。这些股票几年来实现了巨大上涨,对汇添富基金业绩贡献颇多。     

保本基金优势更显

今年一季度,A股市场热点从中小盘股的上涨行情迅速轮换为大盘蓝筹股的估值修复行情。这使年前继续看好中小盘股的基金措手不及,遭受不小损失,而去年就坚定持有大盘蓝筹股的基金则迅速崛起，业绩领先于其他基金。在这种行情下，一季度基金排名大变，去年的绩优基金出现大面积下滑，而一些去年表现并不突出的基金则脱颖而出。基金一季度排名的大变脸再次给投资者提了个醒：基金作为长期投资产品，还是应更多地关注其业绩的稳定性，从其长期业绩来判断优劣，而不应根据短期业绩追涨杀跌。     

低估值蓝筹板块蕴含机会——访博时基金价值组投资副总监 邓晓峰

2011年的基金中考业绩尘埃落定。上半年沪指下跌1.64%,受各类指数下跌的影响,股票型基金普遍为负收益。截至6月30日,全部257只标准股票型基金今年以来的平均净值增长率为-8.03%,跑输大盘6.39个百分点。     

建信优化配置基金经理陈鹏：基金是不能做实验的

陈鹏掌印的建信优化配置基金，是一只成立仅8月有余的新基金。该基金2007年2、3季度绝对回报分别为27．87％和37．06％，均战胜了业绩比较基准。但引人注目的是，该基金在2、3季度股票仓位较高（分别为83．91％和78．28％）的背景下，持股空前分散：其2、3季度前10大持股集中度仅为22．69％、20．74％；2007年中报公布的持股数量高达165只，对证监会分类目录中的所有行业均有配置，除指数型基金外，     

基金同门兄弟不同命？

基金产品同门兄弟不同命成为一个较普遍的现象，越来越受关注。以最新资产管理规模前五大公司股票型一季度的业绩及排名为例，仅有嘉实基金公司股基排名／业绩相差不大，其他公司股票型基金排名／业绩差距较大，最为明显的如南方、博时等基金公司。     

晨星开放式基金业绩排行榜

基金业绩排名和星级评价是晨星公司(Morningstar．Inc)基金评价体系的重要组成部分，晨星将其在全球二十年基金评价的成熟理念、方法和经验引入新兴的中国市扬，推出对中目基金的业绩排名和评级．旨在为投费者提供独立第三方的评价。