基于SV模型的深圳股市波动的预测

首次应用基本SV(stochasticvolatility)模型及其扩展ASV(asymmetricstochasticvolatility)模型来预测深圳股市的波动,并根据对称和非对称两类评价准则,对SV类模型的预测效果与常用模型的预测效果做了比较。结果表明,对于深圳股市基本SV模型具有最好的预测效果;ASV模型的表现稍差于基本SV模型,但好于GARCH模型;GARCH模型的预测效果不稳定,随评价准则的不同而有显著差别。     

金融收益的随机波动建模研究

本文对随机波动建模方面取得的进展进行了综述与简评 ,并提出了今后值得研究的一些相关问题。     

Markov机制转换模型在黄金价格波动中的研究

黄金作为一种资产和衡量商品价值的工具,其价格波动对整个市场的影响十分巨大。实证研究的结果表明:黄金价格的波动可以分为上涨和下跌两个状态,二者之间存在不同的转换概率。通过模型的比较显示,用马尔科夫机制转换模型刻画国际现货黄金价格波动特征要优于一般的线性自回归模型。     

基于随机波动率模型与GARCH模型的资本市场研究

本文就我国股市上证综指、深圳成指与香港恒生指数和美国道琼斯工业指数分别运用单变量GARCH、多元GARCH、单变量随机波动率与多元随机波动率4个模型来刻画资本市场的波动.研究结果表明,在对4个资本市场指数波动率的刻画中,多元模型优于单变量模型,且随机波动率模型要优于GARCH模型,上证综指与深圳成指和道琼工业指数之间存...     

B-S模型在可转换债券估价中的应用分析

企业在发行可转换债券时合理确定其理论价值十分重要。B-S模型是在种种假定条件下,得出转债理论价格近似解析解。相对于多因素模型而言,运用B-S模型求解可转换债券理论价格简单易行。     

金融波动模型之ARCH类模型研究

本文就度量金融波动性的方法和模型及应用进行了论述和研究。主要介绍了ARCH类模型,分别指出了每种模型的优缺点,并对模型参数的估计方法进行了介绍。     

体制转换模型的最新进展及其应用

体制转换模型为经济时间序列中的偶然、离散变化建模，有力地挑战了宏观经济分析中体制保持不变的暗含假设。学者们将体制转换模型用于财政和货币政策体制转换分析、GNP时间序列分析以及股票市场易变性分析的实践表明，体制转换模型可以合理解释宏观经济现实，并用于指导经济决策。因此，在我国经济转轨的现实经济背景下，应用体制转换模型具有重要价值。     

跳跃随机波动的阈值模型风险值的贝叶斯估计

文章基于一类跳跃随机波动的阈值模型风险值估计贝叶斯分析,在给定先验分布下,以马尔科夫链蒙特卡洛方法估计模型中的未知参数,并给出了MCMC模拟算法,进而讨论了风险值的预测。根据模拟结果,我们得知,如果没有考虑金融时间序列的外生冲击导致的跳跃行为,将会高估风险值,因此考虑跳跃行为后,将增加风险值估计的精度。     

我国CPI波动的源泉及其走势预测——基于结构模型的实证研究

基于2000年1月至2009年12月的月度数据,采用结构模型实证分析了我国CPI波动的源泉,研究发现:我国CPI的波动是多种因素综合影响的结果,关键因素是货币因素、外部输入性成本推动因素,货币因素对CPI影响的时滞非常明显。同时,对我国CPI走势进行了预测,得出:如果仅从货币因素和外部输入性成本推动因素来看,我国面临高通胀威胁;但在统计意义上,房地产等资产领域的分流作用极大降低了通货膨胀的压力。文末,基于实证结果讨论了相应的政策启示。     

ARCH族波动模型及其在金融市场研究中的应用

ARCH族模型是一种动态非线性的时间序列模型,它反映了经济变量之间的特殊的不确定形式：方差随时间变化而变化,它已被广泛地用于描述金融市场的统计规律。本文介绍了ARCH类模型主要形式和特点,然后说明了ARCH族模型应用于我国股票市场进行实证研究的重要性,并为其进一步发展完善提出了一些建设性的意见和建议。     

产业结构变动与经济波动相互关系的动态分析

基于1985—2012年中国大陆31个省、自治区、直辖市的面板数据,采用HP滤波获得经济增长和产业结构变动的波动序列,使用面板向量自回归模型,研究产业结构变动与经济波动之间的动态关系。主要结论：产业结构合理化显示出逆周期性,产业结构合理化对于经济波动具有熨平效果;产业结构高度化则呈现出顺周期性,即产业结构高度化冲击是经济波动的一个重要来源。     

随机效应方差分量模型及应用--股票换手率及行业因素对收益率影响的定量分析

应用随机效应方差分量模型，定量分析了上市公司行业因素对股票收益的影响，实证研究了深沪股市股票换手率和收益率的相关性。     

动态议价模型及其应用

新古典经济学的供求均衡定价模型因所要求的市场条件在现实生活中无法满足,在解释许多交易价格时缺乏说服力,纳什与鲁宾斯坦意识到了这一点。他们以交易作为基本的分析单位,建立了动态议价模型,但却未能描述出整个模型的全貌。本文试图在前人的基础上运用对策论工具,引入多个时间变量,构造一个完整的动态议价过程。     

员工诚信的心理结构模型及管理启示

员工诚信问题已成为制约组织发展的一大瓶颈,解决员工诚信问题对于促进组织发展有着重要意义。笔者从个体的心理结构出发,总结出了个体诚信的心理结构模型。并根据这一模型提出了提高个体诚信水平的五个思路,即了解个体诚信的心理结构;传播个体诚信的科学知识;激发个体诚信的情绪体验;提高个体诚信的监控能力;培养个体诚信的人格品质。     

经济周期分析模型再造中国适用与波动论证——中国"十一五"经济增长速度与波动区间

发达国家经济学家的经济增长周期理论，虽然基本没有完全脱离实际，但都存在片面性。因此必须依据马克思的思维方式才能建立起科学的经济增长与周期分析模型。周期性研究目的在于理论联系实际，指导中国的经济增长，通过分析影响中国一定时期内经济的适度速度、波动区间及持续时间，规划时期内投资、消费与外贸，才能推进经济适度快速增长和时间的持续     

企业可持续增长模型及其应用研究

通常,企业的经营管理者无论在制订长远战略规划还是在日常的生产经营中,都把增长作为首要问题。然而,一旦企业不顾一切地追求最大化的增长,融资能力往往会达到极限,从而使企业产生财务危机,阻碍其进一步增长。因此,任何企业在制订增长计划时,都必须充分考虑财务资源的约束,保证企业的健康发展。文章通过对四川长虹应用可持续增长率进行分析,试图为企业在管理增长时提供一些建议。     

政府管制和寻租的控制理论模型与应用

管制经济学认为 ,市场力量配置资源会导致“市场失败”(marketfailure) ,管制是政府纠正市场失败而采取的手段 ,它的主要作用就是提高市场条件下的资源配置和再分配的效率。管制必须借助于各种政策和规定来执行 ,而执行的结果必须回到市场检验其有效性。但是 ,管制的政策、法令和规定都有相对稳定的目标值 ,它与管制决策机构、管制执行机构、管制反馈机构及管制对象构成了管制的控制系统。目标值和管制控制系统的本身就成为寻租者的寻租对象     

协方差结构模型及在管理研究中的应用

介绍了协方差结构模型(CSM)的原理、分析过程、优点,结合企业家报酬研究的实例说明了CSM是一个有效的研究工具与方法。     

网络营销策略组合、销售量和利润的关系模型及应用探讨

分析了网络营销策略组合、销售量和利润之间的关系模型,对此关系模型进行优化,得出在总的营销费用一定的前提下,网络营销策略的最佳预算组合.