德意志银行年度替代性投资调查报告公布

2月25日,德意志银行公布了该行第11期年度替代性投资调查报告（AlternativeInvestorSurvey）。该调查是业内规模最大、历史最久的对j中基金投资者调查,全球共有300多家投资机构参与,这些机构共管理逾12万亿美元资产．超过市场上全部对冲基金管理资产的一半。     

从韩国国民养老基金看大型基金的跨境投资

<正>韩国国民养老基金是全球大型基金对外投资的一个典型案例。国民养老基金多元化且偏重对外投资的风格可以改善基金投资业绩,也对国际收支的长期平衡有帮助,但也需看到其风险和成本。韩国国民养老基金（以下简称“国民养老基金”）是韩国政府成立的管理韩国居民（不包括公务员、军人、教师）养老金的专业投资机构。截至2021年末,国民养老基金所管理的资产总额达到948.7万亿韩元,为全球规模第三大的公共养老金投资基金且投资风格灵活。2020年全球新冠疫情暴发以来,国民养老基金大规模增加对外投资成为推动韩元快速贬值的因素,引发媒体关注。笔者梳理了国民养老基金的基本特征和投资情况,分析其利弊和启示。     

三年磨一剑：分享全球经济增长成果——访鹏华基金国际业务投资团队

鹏华环球发现证券投资基金（以下简称鹏华环球发现）是鹏华基金管理有限公司首只专注投资海外市场的基金。鹏华基金国际业务投资团队专业、严谨、高效，秉承深度价值投资理念，为鹏华环球发现的运作提供坚实后盾。该基金遵循资产有效配置和风险分散的投资原则，积极寻找并发现投资机会，力求充分分享全球市场经济增长的成果。     

全球央行警惕高通胀

全球商品投资基金公司贝莱德（英文名Black Rock，又译黑石）旗下的世界矿业基金（World Mining Fund）和黄金及综合基金（Gold＆General Fund）的主管韩艾飞（Evy Hambro）2009年11月16日在澳大利亚表示，由于各国央行寻求远离美元资产进行外汇储备多元化，全球央行将成为黄金的净买家。这有可能成为20年来全球央行首次出现黄金买入量大于卖出量，     

光大银行推出标普·光大全球资产配置指数

3月15日，光大银行于京推出标普·光大全球资产配置指数。标普·光大全球资产配置指数是由光大银行和标准普尔公司共同构建的一个基金投资组合指数，构造指数的成分基金分别投资于包括全球股票市场、债券市场、货币市场以及商品、房地产等各项资产类别。成分基金的选择调整遵循预先设定的规则并定期调整，使得基金指数能够合理有效地反映全球资产的表现情况，为投资的投资决策提供参照基准。[第一段]     

实业投资：我国投资基金发展的政策取向

实业投资：我国投资基金发展的政策取向黄俊青投资基金按其投资标的物的不同可分为金融资产基金（证券基金）和实物资产基金（创业基金）两大类，后者也可称为实业投资。一个发达、成熟市场上的基金其基本投向应是金融证券市场上可以流通的金融商品，有的国家和地区如日本...     

建行将代理发行建信优选成长股票型基金

建设银行将于8月8日至9月5日，代理发行建信基金公司旗下的建信优选成长股票型证券投资基金（以下简称建信优选成长基金）。 建信优选成长基金的投资目标为“通过投资于具有良好业绩成长性和投资价值的上市公司，实现基金资产长期增值”。产品主要特点如下：第一，风险收益预期高于价值及混合型基金，通常适合于希望获得较高收益、具有较强风险承受能力的投资。第二，资产配置相对灵活，基金股票资产的投资比例在60％～95％之间。第三，优选个股，以兼具成长性及投资价值的股票为重点投资对象。     

证券投资基金托管人职责的深化

基金托管人制度是基金业迅速、健康发展的保障。基金托管人作为独立于基金管理人和投资人的基金当事人，依据基金托管制度“管理与保管分开”的原则，通过对基金保管和对基金资产操作的监督来有效保护投资的利益，以防止基金资产被挪作他用和被不合理运用给投资带来损失，所以从这点来讲基金托管人是基金投资人权益的代表。     

富兰克林强化收益债券型基金发行

9月22日,国海富兰克林基金公司旗下第5只基金——富兰克林国海强化收益债券基金正式发行。该基金投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、股票、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。此基金对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80％,投资于固定收益类资产以外的其它资产（包括股票、权证等）的比例不超过基金资产的20％。     

我国主权养老基金的发展、问题与建议——基于对资产配置的分析

我国主权养老基金经过近20年的发展,资产总规模位列全球第四,但资产配置存在投资区域窄、投资限制严、短期投资趋向明显等问题,主要原因在于投资管理体制受到制约。相比之下,国外主权养老基金资产主要配置在境外市场和权益类资产上,挪威政府全球养老基金(GPFG)、澳大利亚未来基金(FF)和加拿大养老金计划基金(CPP)的管理体制分别是政府直接管理、政府下设机构委托外部管理和政府设立机构独立管理,其管理方式分别是设立投资战略基准、投资收益基准和投资风险基准。鉴于此,我国应完善主权养老基金资产配置,在投资管理体制和风险管理机制上采取突破性改革措施。     

我国主权养老基金的发展、问题与建议——基于对资产配置的分析

我国主权养老基金经过近20年的发展,资产总规模位列全球第四,但资产配置存在投资区域窄、投资限制严、短期投资趋向明显等问题,主要原因在于投资管理体制受到制约。相比之下,国外主权养老基金资产主要配置在境外市场和权益类资产上,挪威政府全球养老基金(GPFG)、澳大利亚未来基金(FF)和加拿大养老金计划基金(CPP)的管理体制分别是政府直接管理、政府下设机构委托外部管理和政府设立机构独立管理,其管理方式分别是设立投资战略基准、投资收益基准和投资风险基准。鉴于此,我国应完善主权养老基金资产配置,在投资管理体制和风险管理机制上采取突破性改革措施。     

中美基金经理会聚香山探讨中国及全球投资机会

4月24-25日，40多位来自中国和美国的资深基金经理齐聚香山，共同探讨资产管理行业在中国及全球范围内的投资机会。来自华尔街的17位华，人资深基金经理和国内资产管理行业20多位资深投资人士展开激烈的思想碰撞和充分的交流。     

张育军：关注基金行业“五件事”

上海证券交易所总经理张育军表示，全球金融危机对资产管理业带来了巨大挑战，在此背景下，国内资本市场资产管理行业需关注合格投资人队伍建设等五项问题。张育军特别鼓励基金公司尝试发布国际主要指数，建议通过QDII形式引入国内挂牌，提高国内市场配置全球资产的能力。     

黄永忠最受触动的事

“2008年最大的感受是，9月份以前很多FOF基金是主动追逐业绩好的VC／PE基金，那些业绩不错的基金在募集时，LP之间的竞争会很激烈。但是到了去年9月份以后，情况发生了很大的变化。由于国际金融环境的变化，LP开始放缓投资速度，这时VC／PE募集资金就变得很艰难了，他们开始主动追逐LP。”磐石基金（Pantheon Capital）全球合伙人黄永忠在2008年感受最深的就是，LP与GP“角色”的变化。     

气候变化与低碳投资机遇及战略

全球气候变化会带来"低碳"投资主题和业务机遇,由于气候变化资产回报率高且与传统资产之间的相关性适中,在传统组合中加入气候变化资产将进一步优化资产组合,改善组合的回报与风险结构.可以运用诸如债券、股票、私募股权、房地产以及基础设施投资等资产类型来捕获气候变化投资机会.在气候变化条件下,投资管理业应采取积极的应对和发展战略,尤其是要改进对公司的估值评估方法,充分考虑气候变化对公司价值的潜在影响.     

专户理财：基金公司开始逐鹿私募业务

日前，中国证监会基金监管部向各基金公司及基金托管银行下发了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）。《办法》明确指出，基金公司可为单一客户办理专户理财业务。一家已获得企业年金管理资格的基金公司机构理财部投资总监表示，     

金融危机中养老基金投资的反思与启示

近期,由金融危机引发的全球养老金资产大幅缩水加剧了各方对此问题的忧虑。如何看待包括公共养老基金、私人养老基金和社保战略储备基金在内的养老基金的投资管理问题,必将在应对金融危机、人口老龄化、推动政府和市场间的良性互动等多个方面起到重要的启示作用。     

基于资产配置角度的主权财富基金投资策略研究

从投资稳健的美国政府养老基金,到四处套利的对冲基金,再到崭露头角的主权财富基金,全球金融市场风云变幻,有影响力的机构投资者轮番上场。主权财富基金作为一支带有一定神秘色彩的机构投资者通过选择不同国家、不同行业以及不同品种的资产进行组合,其投资的整体风险得到进一步的分散。因此本文从资产配置的角度,以主权财富基金发展的特点为基础,围绕全球主权财富基金投资策略的选择进行分析,对中投公司有一定的启示和借鉴意义。     

房地产投资信托基金

房地产投资信托基金（REITs Real Estate Investment Trusts）是一种证券化的产业投资基金,专门投资于房地产领域。它通过公开发行收益凭证（如基金单位、基金股份等）,将投资者的不等额出资汇集成一定规模的信托资产,交由专门的投资管理机构加以管理,投资于各类房地产业,投资获得的收益由基金券持有人按出资比例分享。     

揭开主权财富基金的“面纱”

很多人认为财富基金会影响全球金融体系的稳定，所以揭开其在规模、资产配置、投资动机的“面纱”尤为重要。