浦东金融业实行混业经营操作思路研究

积极审慎推进混业经营,是推进上海国际金融中心建设的需要。浦东稚行金融混业经营,从国家的政策、法律到现有的金融体制、规模、资源、手段、环境都具备了可能性和现实性。浦东金融业实行混业经营,可借鉴美国经验,从金融控股集团开始,通过政府推动组建金融控股集团,实行纯粹性控股集团的模式。可供选择的方案：一、从银行控股过渡到金融控股;二、以银行为平台,引进战略投资者;三、新设金融控股公司。混业经营面临的主要风险是道德风险、利益冲突风险、资本重复计算风险、关联交易风险、垄断风险以及风险传染等问题。防范风险首先要完善金融控股公司治理结构;其次要加强金融控股公司的内部控制管理;再次要建立联合监管机制,加强金融控股公司外部监管,监管重点是市场准八、资本充足率、内那关联交易及风险集中监管。     

金融控股集团的监管逻辑

当前我国金融控股集团发展迅速且类型多样,部分集团利用关联交易,杠杆资金快速扩张、野蛮生长,外部负面效应凸显。本文从分业、混业经营的视角,全面梳理金融控股集团的发展演变,认为金融控股集团具有"太连接不能倒"的系统性风险特征,并提出监管部门应守好监管阵地和法律底线,限制金融控股集团的野蛮发展,从构建监管生态、明确发展边界、建立法律规范、加强行为监管等方面从严管控,防范系统性风险。     

我国金融控股集团结构界定和监管制度的法律问题研究

金融控股集团结构复杂,业务综合,带来了比单一金融业务更多的风险,为此我国应制定专门的金融控股集团法,而对金融控股集团加以法律界定则是其中的首要问题。同时,金控法还应理顺宏观监管问题,并对具体监管制度作出规定。     

我国金融控股集团监管的若干思考

我国目前存在的大量的各种形态的金融控股集团虽然受到严格的分业限制，潜在的各种风险尚未完全暴露出来，但随着我国金融监管的逐步放松，各金融行业之间的界限会越来越模糊，监管层就不能不高度重视金融控股集团潜在的风险。本文吸收国际上较为成熟的监管标准以及经验教训，充分考虑我国国情，提出现阶段我国金融控股集团的监管重点，设计出适合我国国情的金融控股集团监管模式与监管内容。     

金融控股集团的风险识别与治理

一、金融控股集团的风险分析(一)金融控股集团的风险承担主体人们对金融控股集团风险的担心,并不是由于风险本身,而是基于风险由谁承担的问题。但由于金融控股集团的特殊性,风险与收益可能并不完全对应,承担者可能并不知情且不具有风险承受能力,因此,对金融控股集团的风险控制就极其必要。具体来说,由于金融控股集团存在以下特点,使得以上风险承担问题更为严重:(1)控股方式实现规模经营,存在资本重复计算、以债务资金入股投资、财务杠杆过高等的可能性,从而有资本不足的问题,导致债权人承担了过高的风险;(2)金融控股集团不同业务、不同客户之间存在一定的利益冲突,结构复杂、信息不透明就存在利益输送的风险,这样就可能扭曲了风险与收益的对应关系;(3)监管真空及风险外溢,使社会承担了金融控股集团的部分风险。(二)金融控股集团的风险来源从风险的终极来源看,金融控股集团面临两大方面的风险:一方面是输入型风险,或称外源性风险,即由于金融控股集团所处环境的不确定性所导致的风险,这种风险是通过影响金融控股集团的资产负债表而影响金融控股集团的运作。它具体分为三类:一是金融控股集团开展业务需要面对的市场风险,包括利率风险、汇率风险、信用风险、国家主权风...     

金融机构综合化转型及其风险监管

作为机构和产品双重转型的产物,以花旗为代表的金融控股集团内含全面市场风险,并在次贷危机中产生严重损失。鉴于功能性监管机制的滞后,美国08监管改革蓝皮书提出建立基于目标的最优化监管架构。我国金融控股集团处于主业突出、效益明显的起飞阶段,但积累的风险亟需规范的监管框架。近期应强化集团风险内控机制,并根据《中国人民银行法》实现监管协调机制的实体化,着力夯实主监管机制;从长期来看,应推动金融控股集团专门立法,并最终建立以综合化市场为基准的统一金融监管实体。     

金融控股集团财务控制研究

金融业是资本、资金密集型行业,流动性风险、资本不足风险和道德风险是需要予以重点关注的三大风险。金融控股集团要实现持续健康快速发展,必须将财务控制的着力点放在加强资金规划和调控、保证子公司资本充足率、强化财务监管、加强财务制度建设等方面。     

我国金融控股集团的法律界定和监管制度论析

本文在借鉴美、欧和国际组织的相关规定的基础上,对金融控股集团进行了法律界定,对其风险进行了分析,并结合我国金融监管的实际提出了对我国金融控股集团监管的对策和建议。     

基于金融消费者权益保护视角的宏、微观审慎监管模式比较

次贷危机的发生再次引发人们对微观审慎监管模式的反思,由于缺乏统一的监管者,忽略金融控股集团在衍生品市场上共同风险暴露、对顺周期性效应无能为力等原因,使得单纯的微观审慎监管在降低单个金融机构的个体风险的同时提高了系统性风险,难以保证金融体系的稳定。后危机时代加强宏观审慎监管成为改革的主要方向,文章从金融消费者保护视角反思微观审慎监管模式的缺陷,提出必须完善我国宏、微观审慎监管,切实加强对金融消费者权益保护的建议。     

我国金融控股集团的法律界定和监管制度论析

本文在借鉴美、欧和国际组织的相关规定的基础上,对金融控股集团进行了法律界定,对其风险进行了分析,并结合我国金融监管的实际提出了对我国金融控股集团监管的对策和建议.