境外影子银行监管制度的新进展及其启示

目前,境外主要经济体如美英欧和以FSB为代表的国际金融组织出台的金融监管改革方案,都把加强影子银行体系的监管作为其不可缺少的有机组成部分,这是金融全球化条件下防控金融系统性风险积聚和监管套利的需要和必然反映。借鉴境外加强影子银行监管的最新制度安排和变革经验,我国应在结合影子银行体系自身运营特征的基础上,从影子银行的区分、宏观审慎监管框架的构建、微观审慎监管安排的细化与相关监管法律法规的立法完善等方面,加强我国影子银行的监管,使之与传统银行共生互补,更好地服务于我国的实体经济。     

我国影子银行的发展模式及风险防范分析——基于宏观审慎监管视角

长期以来,我国影子银行存在的期限错配、监管套利、高杠杆率等问题,为金融体系带来了不可忽视的系统性风险。自2016年开始,央行构建宏观审慎评估体系,进一步规范影子银行的业务发展。文章基于此背景,从影子银行业务发展历程出发,通过分析风险传导路径,探讨宏观审慎监管的必要性,并提出强化影子银行宏观审慎的监管措施。期望在上述监管之下,影子银行能够回归本源,为我国金融市场发展提供活力与动力。     

“中国式影子银行”体系研究

近年来,随着金融市场体系多样性的发展和社会对资金的多样化需求增加,中国式影子银行独立于监管体系之外而不断发展壮大,人民币贷款以外融资规模不断提高,甚至超过了人民币贷款增速。但是影子银行的杠杆操作、业务界限突破以及规避金融监管等特性给我国的金融体系带来了新的风险,甚至是系统风险,从而威胁到了我国金融体系的稳定。因此,应健全金融立法,构建宏观审慎的监管框架,建立有效的风险防范机制,加强监管部门之间的沟通与协调,培养高素质的金融监管人才以加强对影子银行的监管。     

阳光下的“影子”——论利率市场化下我国影子银行的审慎监管

目前我国已初步实现了利率市场化,一般个体投资者欲提高家庭资产的收益率,而金融机构也想改善资产负债表,影子银行的发展得到了迅速的发展,在2014年底,我国影子银行规模已经高达到45.2万亿元。而随着影子银行的迅速发展,我国也逐步增强对影子银行最主要业务监管的力度和频率。而从美国经验表明,影子银行规模增速即使利率市场化以后仍然保持较高水平,我国较长时间对影子银行采取的是审慎的监管态度,但笔者认为随着影子银行增速持续高于传统银行,其规模最终超过传统银行。故规范化监管影子银行,让其在阳光下进行,才是促进经济发展的重点。     

影子银行对中国商业银行体系稳定性影响的实证研究

本文截取2004~2014年数据,对影子银行对中国商业银行体系稳定性影响展开实证研究,结果显示:影子银行整体对商业银行稳定性存在负面影响,但其不同组成部分作用结果不同。因此,应建立全面、及时、共享的监管体系;加快商业银行业务创新;提升影子银行资产管理能力;加强宏观审慎监管,完善市场化利率调控机制。     

中国影子银行体系及其监管分析

"影子银行"泛指游离于传统银行监管体系之外的信用中介。影子银行在推动金融创新的同时,也加剧了金融体系的脆弱性和系统性风险。本文具体分析了中国式影子银行对我国金融系统的冲击,并针对中国对影子银行的监管现状,提出了完善我国影子银行监管的对策。     

浅析我国影子银行存在的问题及相应监管措施

影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。影子银行的存在在世界范围内是普遍现象。我国是新兴经济体,有中国特色的社会主义市场经济体制正在逐步完善。这样一个发展阶段,客观上给影子银行的存在和快速发展创造了广阔的空间。然而影子银行可能引发的系统性风险和监管套利等一系列问题可能给我国经济社会发展带来的隐患又不容忽视,加强与创新对影子银行的监管与治理已刻不容缓。     

浅析我国影子银行存在的风险及监管对策

2008年世界金融危机的发生,导致影子银行出现在人们的视线范围内,各国开始对影子银行加以关注,并进行研究。2011年民间借贷危机在温州出现,随后银行理财产品和信托业务无法兑付的事件频发,之后影子银行彻底出现在大众视线范围内,学术界、政府部门对其引发了激烈的争辩。本文就在这个背景之下,首先对我国影子银行的概念进行界定,然后阐述它存在的必要性和发展现状等情况,由此引出它在监管模式、监管内容、监管机构存在的问题,并提出了逐步建立并完善我国影子银行监管体系、规范影子银行健康发展的建议。     

我国影子银行风险及其监管研究

金融危机爆发以来,社会各界开始注意影子银行对整个金融体系的影响,国际社会也加强了对影子银行的监管力度。近几年,影子银行的快速发展对商业银行的业务转型起到了极大的推动作用。但因影子银行的不透明性、高杠杆率和高期限错配,它会影响我国金融体系的稳定性。文章对影子银行的概念、特征以及影子银行的表现形式进行了阐述,分析了影子银行的潜在风险,并对影子银行的监管提出了一些建议。     

关于影子银行体系相关问题的研究

随着经济的发展和全球化进程的加快,我国类似"影子银行"的机构、业务、职能、活动等一系列机制已经形成。通过对现有文献的整理,厘清影子的定义,基于对我国影子银行产生的原因、运行模式、作用、风险和监管等情况的分析,提出建立以"流动性"为核心的货币政策框架;建立直接全面的监管机构等监管对策以加大对影子银行的监管,有效防范影子银行风险。     

影子银行研究的文献综述

自2008年国际金融危机爆发以来,各界开始不断反思金融体系和监管的缺失,而影子银行的快速发展及其影响也引起了监管机构和学术界的关注。于是,围绕影子银行有关问题的研究开始大量涌现,成为众多研究的重点。本文就影子银行的界定、类型、运行机制、对经济的影响以及风险和监管做一理论综述,在此基础上提出对我国影子银行监管的建议。     

基于信托视角探讨我国影子银行的发展

自2008年国际金融危机以来影子银行备受瞩目。随着金融创新在我国迅速发展,我国影子银行规模不断壮大。分析信托类影子银行在我国的发展及对我国经济的影响,提出完善立法,建立统一的监管口径;进一步完善信息披露制度;加强影子银行的内部控制;规范民间金融的相关监管建议。     

审慎监管有效性的实证研究——基于银行效率和风险的视角

基于2007～2013年我国商业银行面板数据,检验审慎监管指标与银行效率和风险的关系,从银行发展的视角对审慎监管有效性进行实证分析.研究发现;较高的资本充足率在降低银行信贷风险的同时,也导致其成本效率和利润效率下降;拨备覆盖率的增加有利于降低银行信贷风险,但却显著地提高了银行成本效率;存贷比监管不仅不能降低银行信贷风险和经营风险,还显著地增加了银行成本效率和利润效率,流动性比率对银行风险和银行效率的影响均不显著.这些结论表明,不同审慎监管工具对银行风险和效率的影响存在差别,部分审慎监管工具在降低银行风险的同时,也降低了银行效率,审慎监管的目标在效率和风险之间存在一定的取舍.     

我国影子银行及其监管问题研究

随着金融全球化的发展和电子和网络化的迅速推进,相对于传统银行,影子银行体系在我国得到了迅猛发展。影子银行和商业共同作用,可以更好的发挥市场资金融通的功能,同时也可以更加有效地分散风险,而且投资组合策略更具灵活性,提高金融市场资源配置的效率。然而,近期温州爆发的几位温州几位老板集体出逃为标志的债务危机对我们金融体系敲响了警钟,影子银行给经济发展带来的负面影响不容小觑。我们对金融也的监管实行分业监管模式,但因影子银行业务多属于混业经营,对其专门性的监管目前认为空白。为此,对影子银行实施有效的监管对我国金融业的健康持续发展有巨大作用。     

我国影子银行风险与防控

我国影子银行的发展是由金融创新、监管套利、信贷需求、货币政策频繁波动共同推动的,给我国经济和金融发展带来不可否认的正面、积极意义,但同时也带来风险的积聚。目前,我国影子银行的流动性错配、期限错配、信用错配以及高杠杆风险尚在可控范围。但特别值得注意的是,我国特殊的政治体制和金融体制,导致影子银行风险与传统商业银行风险、地方政府风险紧紧挂钩,三者之间存在风险相互传导的可能性。对影子银行风险的防控应秉持“疏堵并举”的原则：建立影子银行风险监控体系,加强影子银行与商业银行的风险隔离;谨防地方政府利用影子银行过度融资、投资的冲动;在继续微观监管的同时,建立适应于我国的宏观审慎监管框架;积极推动金融改革。     

影子银行监管的文献综述

影子银行作为一种创新型的金融机制,其发展能够推动金融创新,完善金融市场结构,但同时也存在较大风险,关键在于如何对其进行有效监管及规范引导。梳理、总结已有的关于影子银行监管的相关文献,并进行了评述,在此基础上对我国影子银行监管提出了相关建议。     

我国影子银行对央行货币政策的影响研究

影子银行以表外业务和证券化为核心,具有传统商业银行的金融中介功能和相对独立的信用创造功能,游离于金融机构的有效监管之外,存在较大的潜在金融风险。文章基于影子银行,分析了影子银行的信用创造能力和派生存款机制对央行货币政策的影响,发现影子银行对货币供应量、利率和市场价格等都存在较大影响。我国应充分借鉴欧美发达国家一系列危机后介入和管理金融市场并加强影子银行监管的新范式,从宏观审慎的角度保证央行货币政策的有效性。     

中国影子银行:概念、特征与监管分析

2008年金融危机之后,影子银行问题引起了广泛的关注。由于金融市场结构和实施的监管政策的差异,我国的影子银行与西方影子银行表现有所不同。本文首先对中国影子银行的概念进行界定,并分析其特征,最后提出针对中国影子银行发展的监管对策与建议。     

商业银行同业业务监管的思考

银行同业业务快速发展是商业银行顺应利率市场化和＂金融脱媒＂挑战的银行战略转型选择,其表内影子银行模式加大了银行流动性风险和资本脱实向虚的经济风险,对央行货币政策和宏观审慎管理带来较大挑战。本文旨在对银行同业业务发展存在问题分析的基础上,对银行未来业务创新的方向和监管思路提出一些建议。     

影子银行监管国际实践及对中国的启示

金融危机爆发后,影子银行监管问题成为世界各国及国际组织关注的重大议题。美英等国以及国际金融稳定委员会(FSB)已经出台了关于影子银行的界定和监管举措的法案及政策指引。我国也应结合国情,在借鉴国际实践基础上,推进相关监管法制构建并积极参与影子银行监管的国际金融法制变革,维护全球金融稳定。