我国大豆期货价格与现货价格波动关系的实证分析研究

本文借助相关性分析、单位根检验、协整检验、误差修正模型、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数和方差分解一系列计量分析方法,对大豆的期货价格与现货价格之间的波动关系进行了实证分析,结果表明大豆期货价格与现货价格之间存在高度正向相关关系,二者之间保持长期均衡关系。期货价格与现货价格间存在双向引导关系,大豆期货市场在价格发现功能上发挥主导作用,总体来看我国大豆期货市场运行状况良好。     

房地产金融对房地产市场发展的影响研究：北海实证

本文通过向量自回y-5模型（VAR）研究房地产金融对房地产市场的实际影响。选取北海市金融类和房地产市场类等4项指标,建立2个VAR模型系统;利用脉冲相应函数和方差分解方法,分析信贷市场指标变化对房地产市场供需影响的时滞、持续时间及作用强度。结果表明：北海房地产金融市场与房地产市场无论在长期还是短期都存在均衡关系,两者具有一定程度的共生性。基于以上分析,提出相应的政策建议。     

金融危机前后国内外期货价格动态关系研究——基于CMOT、DCE和TOCOM的玉米期货市场的VAR模型实证研究

为了研究金融危机前后我国玉米期货价格与国外价格之间的动态关系,本文采用金融危机前后五年内芝加哥期货交易所、大连商品交易所和东京工业品交易所的玉米期货价格数据,尝试建立VAR模型,并在发现数据不平稳之后通过Johansen检验建立VECM模型,而后利用格兰杰因果检验、脉冲响应与方差分解等方法对数据间的动态关系进行对比分析.研究发现我国玉米期货价格与国际玉米期货价格之间存在长期协整关系,金融危机后我国期货市场的国际地位日益提高,已对国际玉米期货价格有一定的影响力.     

商行流动性影响因素的实证研究

本文在综合前人研究结论的基础上,通过分析商业银行体系的流动性的各种影响因素,使用金融机构存贷差作为商行体系流动性的衡量指标,采用储蓄存款余额,股票市场市价总值,工业品总值,外汇储备余额作为商行体系流动性的影响因素变重,使用2002年1月-2009年12月的月度数据,建立VAR模型,进行脉冲响应分析和分差分解分析,认为储蓄存款是商行流动性最重要的影响因素,股票市场的影响次之,外汇市场和经济景气循环影响不大.同时,储蓄存款余额的影响具有较快时间短,而股票市场的影响较慢,持续期长.     

我国大豆期货市场价格发现功能实证研究

本文选择协整检验、VAR模型、VECM模型、格兰杰因果检验等对大连商品交易所大豆期货价格发现功能进行全面的分析。实证结果显示大豆期货价格与现货价格之间存在协整关系,大豆期货价格发现功能得到一定程度发挥,现货价格与期货价格之间存在的双向引导关系,且在价格发现功能中,期货价格起着决定性的作用。     

我国大豆期货市场价格发现功能实证研究

本文选择协整检验、VAR模型、VECM模型、格兰杰因果检验等对大连商品交易所大豆期货价格发现功能进行全面的分析。实证结果显示大豆期货价格与现货价格之间存在协整关系,大豆期货价格发现功能得到一定程度发挥,现货价格与期货价格之间存在的双向引导关系,且在价格发现功能中,期货价格起着决定性的作用。     

中国饲料工业期货的价格发现实证研究

本文借助向量自回归模型、协整检验、误差修正模型、方差分解、脉冲响应函数等方法,以中国唯一的饲料工业期货———大连商品交易所豆粕期货品种为例,研究了期货价格与现货价格之间的动态关系,定量刻画了期货市场在价格发现中的作用。研究结果显示:豆粕期货价格与现货价格存在相互引导关系,并且期货与现货价格之间存在长期均衡关系,对豆粕期货来说,期货市场在价格发现功能中起到主导作用。     

我国外汇储备和通货膨胀关系的实证分析

外汇储备成为影响通货膨胀的一个因素既成事实,两者的相关性到底如何,本文选取2005年汇率制度改革后即2005年7月到2012年3月的月度数据建立AR和VAR模型进行研究和分析,得出外汇储备与通货膨胀之间存在长期正相关性,其对通货膨胀的影响比通货膨胀预期小,但是比实际汇率和货币供应量的影响大,说明外汇储备的增长对我国通货膨胀有着重要的影响作用。     

我国大豆期货市场价格发现功能实证研究

价格发现就是将市场信息及时有效的融入到资产的价格中,表现在期货市场就是期货价格和现货价格隐含共同的有效价格,并在长期保持均衡关系。本文通过相关性分析、单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验、向量自回归模型分析、脉冲响应函数以及方差分解等研究方法对我国大豆期货市场价格发现功能进行实证研究。研究表明:(1)我国大豆期货价格和现货价格之间存在长期协整关系。(2)大豆期货价格和现货价格之间存在单向格兰杰关系。(3)大豆期货市场价格发现功能基本发挥。     

中国大豆期货市场定价机制研究

本文从实证的角度出发,利用相关性检验、线性回归、格兰杰因果关系检验等方法,从多角度来研究国内大豆市场价格的相关影响因素以及与国际大豆市场的价格关系.结果表明:影响我国大豆期货价格的最主要因素是美国期货市场的大豆价格,而非国内的其他因素;而我国期货市场与现货市场的关系是:期货市场价格引导现货市场价格.     

我国大豆期货市场价格发现功能实证研究

价格发现就是将市场信息及时有效的融入到资产的价格中,表现在期货市场就是期货价格和现货价格隐含共同的有效价格,并在长期保持均衡关系.本文通过相关性分析、单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验、向量自回归模型分析、脉冲响应函数以及方差分解等研究方法对我国大豆期货市场价格发现功能进行实证研究.研究表明:(1)我国大豆期货价格和现货价格之间存在长期协整关系.(2)大豆期货价格和现货价格之间存在单向格兰杰关系.(3)大豆期货市场价格发现功能基本发挥.     

我国货物运输保险影响物流业发展实证研究

使用物流业发展规模和发展效率作为物流业发展的衡量指标,选取我国1991年～2010年的年度数据,运用VAR模型的脉冲响应函数和方差分解方法对货物运输保险和物流业发展的关系进行实证研究。结果表明：货物运输保险与物流业发展规模和发展效率都是一阶单整的,它们之间存在长期协整关系,并且只存在单向因果关系：货物运输保险是物流业发...     

我国货币政策中介目标的实证研究

本文从货币政策中介目标的选择实践考察入手,通过理论分析和实践描述揭示当前在中介目标选择中的发展趋势,并通过考察我国货币政策中介目标与终极目标的相关关系,就我国货币政策中介目标的选择提出自己的建议。主要观点是:在中介目标选择上,尽管其趋势是由数量指标转向价格指标,但根据我国目前情况,由于我国还没有实现利率、汇率市场化,金融市场规模还较小的情况下,我们仍然需要坚持货币供应量指标,在监控重点上应该重点关注M。     

沪深300股指期货价格发现功能的实证研究

本文利用协整检验、向量误差修正模型以及脉冲响应和方差分解方法,对沪深300股指期货对现货市场的价格发现功能进行了实证研究.结果表明,现货价格在长期内引导沪深300股指期货价格,沪深300股指期货市场在短期和长期内对现货市场的价格发现功能都大于现货市场的价格发现功能,但是这种作用并不是很明显(期货市场对期货市场和现货市场价格的形成大约贡献65％～70％).     

中国股指期货市场有效性实证研究

资本市场是否有效是资本能否有效配置的关键,股指期货的推出正是为弥补中国资本市场缺陷而进行的。文章运用方差比检验方法来对中国股指期货推出后的市场有效性进行实证检验,结果表明中国的股指期货市场在短期处于弱势有效阶段。     

中国股指期货市场有效性实证研究

资本市场是否有效是资本能否有效配置的关键,股指期货的推出正是为弥补中国资本市场缺陷而进行的。文章运用方差比检验方法来对中国股指期货推出后的市场有效性进行实证检验,结果表明中国的股指期货市场在短期处于弱势有效阶段。     

国内外铜期货价格与国内铜现货价格动态关系实证研究——基于LME与SFE铜期货市场与国内铜市场的实证分析

本文利用协整与向量自回归工具,通过单位根检验、因果关系检验、协整检验、方差分解和脉冲分析等技术对伦敦金属交易所铜期货价格,上海期货交易所铜期货价格和上海铜现货价格三者间的关系进行了实证研究。结果显示,三者之间存在长期均衡关系。伦敦金属交易所铜期货价格在价格发现功能中起到主导作用。     

我国国债指数的实证研究

上证国债指数与中银银行间国债指数分别反映了我国交易所国债市场与银行间国债市场的价格变化情况,这两个指数之间存在着一定的长期均衡关系,但在短期内它们主要受自身的影响较大.     

出口信用保险对我国出口贸易影响的实证分析

出口作为拉动经济发展的＂三驾马车＂之一,在我国经济发展中起到举足轻重的作用,为了促进出口贸易的发展,我国实施了多项出口贸易鼓励政策。本文对出口退税、出口信用保险、出口贸易三个变量进行协整分析,并通过VAR模型估计以及脉冲响应函数及方差分解的实证分析,得出三个变量的相互关系;同时通过两个因素的实证比较,得出出口信用保险虽然在短期内对出口贸易的影响还不够显著,但从长期看却是显著的,并且要大于出口退税对出口贸易的影响程度,最后提出发展我国出口信用保险的政策建议。     

商贸服务业发展对农产品价格波动影响的实证研究

以中国1980~2014年共35年宏观经济数据为样本,采用向量误差修正模型、脉冲响应函数及方差分解等方法,考量商贸服务业对农产品价格波动的动态影响。结果表明：批发零售对农产品价格存在时滞的、长期且稳定的负向影响;交通运输短期内会对农产品价格产生负向影响,但这一影响不能持续;长期来看,其投资额的增加会推动农产品价格的上涨。为此,要加大力度建设农村商贸流通体系,加快发展涉农批发及零售业,大力发展涉农现代物流业。