小议企业经营活动中的现金流管理

当企业管理者们忙于为企业设计各种形形色色的管理工具或管理理念时．往往不会想到,这些宏伟的管理方略也许正面临着惨败的现实——“企业的钱袋子空了”。失去了正常运转所赖以存在的基石。实际上在企业的经营活动中如果关注现金,利润是自然的结果,但如果仅仅关注利润指标企业并不一定有现金流。现金流管理是价值创造的根本。随着现金流量管理在企业财务管理中的地位日益凸显,研究和加强企业经营活动中的现金流管理意义十分重大．本文试图就这个问题做一些探讨。     

企业价值评估中贴现现金流量模型的特征分析

企业价值评估指对企业的持续经营价值进行判断、估计的过程，也就是对企业未来效果水平进行科学量化的过程。贴现现金流量法作为企业价值评估的一种方法，在西方国家已广为采用。所谓贴现现金流量法是指以目标企业的自由现金流量为基础，将目标企业在未来一定期间的自由现金流量按照适当的折现率贴现，并予以加总。企业价值评估方法的模型化意识着估价值技术的日益成熟。用贴现现金流量模型对目标企业估价的计算公式为：     

试谈企业现金流量指标分析

现金流量对于企业而言如同人体中的血脉，良性的现金流量可以使企业健康成长。 现金流量分析对企业的投资者、债权人及其管理当局都有着十分重要的意义。如果说对于一般投资者和债权人，他们只是从自身利益角度去分析企业现金流量信息，那么对于企业管理者来说，则不仅仅要分析投资者和债权人所关心的现金流量信息，关心企业一定时期的经营业绩，而且要分析投资和筹资效果，并不断根据企业发展趋势，确定理想的现金流量，进行动态分析及管理，以促使企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。本文拟就现金流量指标的分析作粗浅的探讨：     

现金流:现代企业理财的核心

明确现金流在企业理财中的核心地位，把它和利润指标同时使用，相得益彰，这是现代企业理财的趋势所在。     

企业现金流循环的科学管控

<正>现金是企业的血液,它对于每一个企业都是至关重要,现金是企业赖以生存的基础,更是企业价值创造和价值衡量的基础,是企业财务管理的第一要素。企业的现金流是指现金的流转和流动过程,现金流量反映企业的盈利质量,决定了企业的流动性,决定了企业的价值创造。加快现金循环是企业财务管理的一个重要内容,无论是从战略角度切入企业的现金流管控,还是着眼于营运层面的企业现金周转,抑或是内部控制视角下的企业现金流管理,最终目的都是为企业创造一个风险可控的高效现金周转。企业的现金循环其实与风险循环和价值创造是同步的。下面就企业现金流循环的科学管控从两个层面来阐述,一个层面是基于企业内部的现金周转     

主营业务利润、核心盈利能力和公司价值

国外研究表明,盈利的质量与其持久性呈显的正相关关系,而主营业务利润比重又在很大程度上决定了企业的盈利质量和获利能力。公司只有不断提高主营业务利润的比重,才能增加公司的价值。     

打造VBM框架下的价值型财务管理模式

基于价值的管理(VRM-value based management)不仅是一种管理理念,也是一种管理技术,更是一种管理制度。VBM的普遍认可和接受,不仅对公司管理模式和财务控制流程产生根本性变革,也将对财务管理的理论体系和分析工具产生重大影响。本文通过VBM特征的归纳,分析性的提出VBM框架内财务管理流程梳理、模式再造的主张,强调了财务分析工具在企业管理中的功能扩张,旨在使财务管理体系为公司价值提升发挥更大的作用。     

企业现金流量的质量分析

现金流是企业现金的流人和流出，现金流对于企业．就像血脉对于人体，只有血液充足且流动顺畅人体才会健康，良性现金流可以使企业健康成长。现金流是企业生命之流．现金流的好坏不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还决定着企业的生存和未来的发展。在市场经济发展日趋成熟的今天．现金的管理与控制已成为企业财务管理的重点，而把握现金流的质量，更是企业财务管理的关键。要做好这项财务管理工作，需要从下述方面进行分析。     

基于企业生命周期的财务管理目标分析

企业的生命周期是指企业从成立到成长、壮大、衰退直至破产或解散清算完毕的整个时期。企业的生命周期可分为引入期、成长期、成熟期与衰退期四个不同阶段。     

经历多年萧条 美国高科技企业迎来金色秋天

在经历了多年的萧条之后，美国的高科技企业在2003年10月迎来了一个金色秋天。从10月美国多数公司公布的第三季度业绩报告来看，美高科技企业的赢利普遍大增，有的甚至翻番。芯片厂商、生产手机芯片的半导体厂商赢利大幅上升，电脑商家的经营状况得到明显改善，软件开发商的利润持续提高，网络公司已基本步入良性发展轨道。这些高科技公司还乐观地预测，第四季度的业绩将进一步提高。     

制造业成本管控效益分析

无论何种企业类型,企业价值最大化都是其追逐的目标。而同规模同类型的企业,势必是拥有良好成本管理的企业利润丰厚,企业价值才有可能最大化。可见成本管理对企业的发展与运营至关重要。制造企业资金投入大、生产周期长、成本核算复杂。如何在激烈的市场竞争环境中,通过良好的成本管理手段,实现“低成本、高利润”、扩大企业的生产规模,已成为我国制造企业管理者目前面临的主要问题。     

管控“现金流”

目前我国企业的现金流量管理还处于极低的水平。绝大多数企业实行的还是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算,以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。可以采取     

重视企业的现金流量表

<正>由于财务管理在企业管理中的地位不断提高,企业的利益各方日益重视企业现金流量,更想知道企业未来现金流量信息,如何了解并体会现金流量的内容日益重要。为此我国于1998年引入现金流量表的编制取代原来的财务状况变动表。现金流量表作为财务的三大报表之一,对企业现金流转分析、资金筹措具有重大的现实意义。财务人员积极     

全供应链下的库存管控

供应链企业库存管理不仅仅是一个系统软、硬件的开发和实现的问题,更重要的是企业管理者自身管理理念的转变与突破。科学合理地做好库存管理,是制造业企业盘活资金、提高效益的重要举措之一。在企业经营活动中,库存所占用资金的比重最大,一般约占企业运营成本的30%以上,对企业利润的影响超过了机器设备、厂房、人力等其他资源。