巧用T型账户核算法计算金融资产或负债的摊余成本及利息收入

在外贸企业的业务核算中,经常会出现票面利率和实际利率不一致的情况,使得按票面利率计算的应收利息并不等于实际所得的收益.比如投资者在购买债券决策过程中,当实际利率(以同期银行存款利率为参考)大于票面利率时,投资者一般会选择存入银行或进行其他投资,不会购买债券,此时债券的发行方只能采用折价发行的办法,以折价金额作为未来投资者少收利息的一种补偿.     

实际利率法下购入带息债券溢折价摊销的探讨

<企业会计准则第22号--金融工具确认和计量>规定,企业取得持有至到期债券投资时,初始利息调整额采用实际利率法摊销.当投资者不在债券发行日购入溢(折)价债券且支付的价款中包含已宣告发放债券利息的情况时,对带息债券实际利率法的摊销存在不同的观点,并对企业应纳税所得额产生影响.本文就如何正确理解实际利率法和摊余成本加以阐述,针对溢(折)价购入企业带息债券实际利率法的摊销提出了账务处理方法.     

中国地震损失分布与巨灾债券定价研究

中国是世界上遭受地震灾害损失最严重的国家之一,需要借鉴国际巨灾债券运作经验,进一步发挥保险业分散巨灾风险和补偿经济损失的作用。利用非寿险精算技术,将损失风险与利率风险理论模型相结合,对中国地震巨灾债券定价进行实证研究。结果表明:中国地震巨灾损失服从损失次数为泊松分布、损失额度为对数正态分布的聚合损失分布,通过与BDT无风险利率期限结构模型的结合,可以初步构建地震巨灾债券的定价模型并付诸实践。     

试论实际利率法在持有至到期投资中的应用

一、实际利率法的产生和实际利率的计算 企业在进行债券投资时常常会出现溢价和折价购入的情况,从而产生收到的票面利息和投资债券实际取得的收益不一致.     

老百姓如何理财

随着银行存款利率的逐渐调低,一向习惯于把余钱存在银行的普通老百姓,今后如何使自己的余钱保值增殖便成了问题。除了把钱存在银行外,还可以投资债券、股票、基金、房地产等。投资债券收益较高,风险小。债券与银行存款一样,靠利息增值,而债券利率比银行存款利率高。...     

平息债券估价模型优化方案研究

平息债券的价值受债券的期限、票面利率、付息期和市场利率等因素影响,而平息债券的传统估价模型在折价和平价发行运用时与时间价值和投资理财原理相背离。本文在对平息债券的传统估价模型存在的问题进行分析的基础上,进一步提出了平息债券的优化模型。     

浅析企业提前收回债券的会计处理

企业债券发行一段时间后,由于企业可能无需再使用这部分长期资金,或市场利率大大低于票面利率等原因,企业要提前收回一部分发行在外的债券.提前收回债券的会计处理,不仅要计算利息和转销其账面价值,同时还要计算损益.     

我国基础设施债券发行中存在的问题及对策研究

通过基础设施建设债券的发行来解决我国目前债券资金不足的问题。是我国的一项重要政策措施。但目前还存在着基础设施债的发行主体问题、担保问题、利率问题、流动性问题和利息征税问题等。要解决以上问题可采取的主要措施有：各级政府部门应加强对债券的重视,制定相应的法律、法规、让发行企业充分认识到债券筹资的优越性,提高债券市场的流动性;改变目前债券利率的确定方法,以国债市场利率作为基准利率,并开展债券创新业务,活跃债券市场。     

我国上市公司可转换债券的定价分析

本文分析了可转换债券的价值理论,把可转债的价值分为普通债券的价值与看涨期权的价值之和,并以招行转债为实例,引入债券定价模型和Black-Scholes期权定价模型进行数值计算,进一步考虑利率风险因素,引入三因素模型进行计算,     

可转换债券发行基本要素设计

可转换债券是公司债券的一种,那么可转换债券的发行条件也应该包括普通公司债券的要素,如发行金额,票面利率及利息支付方式,债券存续期限等等,但是可转换债券又不同于普通的公司债券,可转换债券要素的设计与普通公司债券相比较有不同的特点。对于可转换债券的存续期限,理论上说     

谈实际利率摊销法的简单应用

本文主要对持有至到期投资或应付债券的账面成本与实际支出的差额作为"利息调整"而采用实际利率法摊销作出解释性说明.并用具体案例讲解实际利率法的使用技巧.     

我国高科技企业债券融资的一般经济分析

一、债券融资与银行信贷分析1.债券融资成本比银行贷款成本低发行公司债券的成本主要来自债券的利息和发行费用,而银行贷款的成本则来自银行的利率。按照目前公司债券管理条例的规定,公司债券的发行利率不得高于同期银行存款利率的40%,而银行贷款利率往往高出同期存款利率的40%以上,再加上银行再发放贷款时往往在中国人民银行规定贷款利率的基础上上浮10%,因此,发行公司债券的实际融资成本比银行贷款的成本要低得多。此外,由于公司债券市场竞争加剧,证券公司在承销企业债券时承销的费用往往较低,这也是债券融资成本低于银行贷款的原因之一。…     

存贷款利率水平提高对国债收益率曲线变动影响的分析

债券收益率曲线的形状可以反映出当时长短期利率水平之间的关系,它是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期的结果,本文运用单因素方差分析的方法,以2004年来存贷款利率首次提高为切入点,考察了在我国特殊的金融运行体制下,存贷款利率变动对债券市场,对债券收益率曲线所产生的影响。     

金融互换交易及其新产品

<正> 金融互换交易是双方依据预先约定的规则,在一段时间内交换一系列付款的交易。互换包括三种形式。一是通货互换(Currency Swap),是在定约时交换一定数量的两种不同货币,尔后在一定时间内按预先约定的规则偿还本金及未偿付利息。比如两个公司根据两笔债券(欧洲美元债券和欧洲马克债券)进行美元与马克的互换。二是利率互换(Interest Rate Sway),是根据约定的协议,同种货币以不同利率进行交换。如两家公司进行浮动利率债券和固定利率债券的互换。三是基础互换(Basic Swap),是以不同的基础利率或定价公式为基础计算的两种浮动利率付款间的互换。此外还包括与互换有关的新产品,如在未来某段时期之后开始互换交易的远     

债券融资之浅析

一、债券与债券市场 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证,它是一种重要的融资手段和金融工具.债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系、债券发行人即债务人,投资者(或债券持有人)即债权人.     

是什么影响债券利率向银行贷款利率的传导效率

<正>对传导机制的研究可以帮助我们了解债券市场和银行市场之间的联系，以及它们对实体经济的影响。在研究传导机制时，需要考虑多种因素，例如货币政策、市场竞争、市场流动性等。此外，不同类型的债券和贷款也有可能对传导机制产生不同的影响。本研究旨在探究债券利率向银行贷款利率的传导机制，分析其影响因素和机制，并提出相应的政策建议。债券利率向银行贷款利率传导的渠道债券利率向银行贷款利率的传导机制涉及多个渠道，主要包括以下几个方面：货币政策传导渠道货币政策是影响债券利率和银行贷款利率的重要因素，央行通过调整政策利率、公开市场操作等手段来影响市场利率水平，从而影响债券利率和银行贷款利率。     

浅析"T"形账户在应付债券溢折价摊销中的运用

在对应付债券溢价和折价进行实际利率法摊销的计算中,通常是通过编制债券利息计算表来反映债券发行企业各年溢折价摊销金额和本期利息费用.本文以较为普遍的一次还本分期付息债券为例,结合会计账务的处理程序,采用"T"形账户过账的方法对应付债券溢折价摊销额的计算及相关账务处理进行了阐述.     

爱国者债券

“爱国者债券”是指一国政府为了筹集资金缓解财政压力而直接面向本国私人投资者发行的、承诺按照特定利率支付利息并在一定期限内偿还本金的有价债权债务凭证。     

基于Excel的持有至到期投资核算财务建模

利用Excel提供的函数、公式,通过设计模型的方法,可以巧妙地计算出持有至到期投资的实际利率,进行实际利息收益的计算和利息调整摊销,以减轻财务人员会计核算的工作量。     

基于三因子随机利率模型的混合资产投资策略

本文利用随机最优控制方法讨论了基于三因子随机利率模型的股票、债券及存款的混合资产投资组合问题,建立了最大化终期财富效用期望函数的Hamilton-Jacobi-Bellman方程,并给出了方程的隐式解.同时分析了投资策略与风险偏好系数的关系,并得出与风险投资理论相一致的结果.